Source de l’image : Le fou hétéroclite
À la fin de ce mois, l’investisseur milliardaire quittera son poste de directeur général de Berkshire Hathaway.
Cela ne signifie pas que le légendaire sélectionneur de titres prend sa retraite. Il prévoit toujours d’être président une fois que les horloges sonneront en 2026.
En 2026 – et probablement bien au-delà – j’ai l’intention d’appliquer la pensée classique de Warren Buffett à mes propres investissements. Voici trois exemples.
À la recherche d’un fossé commercial
Certaines personnes achètent des actions simplement parce qu’elles pensent que le prix va augmenter. D’autres se contentent de regarder les actions qui ont fortement chuté et misent sur une reprise.
Mais parfois, les actions chutent pour une bonne raison – et leur prix ne remonte jamais.
Warren Buffett n’est pas opposé à l’achat d’actions bon marché. En effet, cela explique en grande partie son succès en tant qu’investisseur au fil des décennies.
Mais lorsqu’il cherche des actions à acheter, il ne se contente pas de regarder le prix. Il examine également attentivement le modèle économique d’une entreprise et se demande quel type de «fossé” c’est vrai.
Comme pour les châteaux médiévaux, les douves dans ce contexte contribuent à protéger une entreprise de ses concurrents.
Pensez à l’investissement de Warren Buffett dans Pomme (NASDAQ : AAPL) à titre d’illustration. De sa marque forte à son écosystème d’utilisateurs, le géant de la technologie dispose de nombreux avantages concurrentiels qui constituent ensemble un fossé important.
Se concentrer sur le long terme
Apple connaîtra-t-il une bonne année 2026, grâce à sa large base d’utilisateurs installateurs et à son modèle économique éprouvé ?
Ou bien le cours de l’action – en hausse de 11 % cette année – pourrait-il chuter, alors que l’affaiblissement des économies et la concurrence croissante des smartphones menacent ses ventes de produits coûteux ?
Je ne sais pas. Mais je pense aussi que la plus grande question pour les investisseurs n’est pas de savoir ce qui arrivera à Apple dans les mois à venir, mais plutôt au cours de la prochaine décennie, voire plus.
En effet, comme Warren Buffett, j’adopte une approche d’investissement à long terme.
Berkshire a extrêmement bien réussi grâce à sa participation dans Apple. Elle détient toujours une participation importante, bien que inférieure à celle d’il y a plusieurs années.
L’approche de Buffett envers Apple, comme pour une grande partie de ses investissements, a toujours été d’ignorer le bruit à court terme et de se concentrer sur les arguments d’investissement à long terme. J’ai l’intention de faire de même.
Rester diversifié
Qu’arrivera-t-il à Apple ? Personne ne le sait – y compris Warren Buffett.
Il reste un élément important du portefeuille d’actions de Berkshire.
Mais surtout, il ne s’agit que d’un des titres de l’entreprise. Buffett est un investisseur suffisamment intelligent pour savoir que, aussi brillante soit-elle, une entreprise peut avoir trop de bonnes choses. Même les meilleures entreprises peuvent se heurter à des défis inattendus.
Du point de vue de l’investissement, cela signifie que les investisseurs intelligents restent diversifiés.
Ce n’est pas réservé aux investisseurs fortunés ayant de grosses sommes à investir. Même à petite échelle, la diversification est possible – et constitue un outil important de gestion des risques.
