Source de l’image : Le fou hétéroclite
De nombreux investisseurs sont naturellement nerveux face à la volatilité des marchés boursiers. Mais certains l’acceptent avec calme et peuvent même en profiter largement. Warren Buffett l’a fait au fil des décennies.
Je pense que l’approche de Buffett est révélatrice – et potentiellement utile pour d’autres investisseurs, même avec des budgets beaucoup plus modestes.
Parfois, les marchés agissent de manière étrange
Il est essentiel de comprendre que, pour Warren Buffett, le marché boursier peut être largement ignoré.
Ce que je veux dire par là, c’est que l’évolution quotidienne des cours des actions n’intéresse pas un investisseur à long terme tel que Buffett comme un spéculateur. En effet, le Sage d’Omaha a déclaré que la bourse pourrait fermer pendant une décennie et que cela ne le dérangerait pas.
En effet, son approche d’investissement repose sur l’idée d’identifier les entreprises présentant des caractéristiques financières brillantes, d’y investir lorsque le cours de l’action est attractif, puis de conserver l’investissement pendant très, très longtemps. En effet, Buffett a décrit sa période de détention préférée pour une action comme «pour toujours‘.
L’une des raisons pour lesquelles cette approche a été si lucrative pour Buffett est que parfois, les marchés peuvent se comporter de manière qui semble irrationnelle. Une panique plus large pourrait entraîner une chute des cours des actions de qualité brillante, même si leurs perspectives à long terme pourraient rester largement inchangées.
De telles opportunités soudaines d’acheter de la qualité à bas prix signifient que Warren Buffett a transformé plusieurs marchés boursiers nerveux au fil des décennies à son avantage financier.
Buffett se concentre sur la qualité, pas seulement sur le prix
Exemple concret : Goldman Sachs (NYSE : GS).
Peu d’institutions financières disposent de son influence, de sa clientèle ou de son expertise en matière de négociation. Mais pendant la crise financière de 2008, Goldman a voulu lever une grosse somme d’argent et a téléphoné à un homme dont ils savaient qu’il pourrait l’aider : Warren Buffett.
C’était une bonne affaire pour Buffett. En investissant 5 milliards de dollars dans Goldman, il a obtenu des actions privilégiées qui rapportaient 10 % jusqu’à ce que la banque le paie pour les lui racheter. Il a également obtenu des bons de souscription lui permettant d’acheter des dizaines de millions d’actions Goldman au cours des cinq années suivantes à un prix qui s’est révélé plus tard être une bonne affaire. Buffett a gagné plus de 3 milliards de dollars sur un investissement de 5 milliards de dollars.
Les petits investisseurs privés ne reçoivent pas d’appel d’une banque d’investissement légendaire qui leur propose ce genre d’accord.
Je me prépare maintenant à la future volatilité des marchés
Mais je pense que nous pouvons tous en tirer des leçons lorsqu’il s’agit d’utiliser les opportunités présentées lors d’un krach ou d’une correction boursière pour tenter de créer de la richesse, à tous les niveaux.
L’une d’elles est de ne pas pêcher au fond au détriment de la qualité. L’investissement de Buffett dans Goldman reflète son goût bien connu pour les entreprises dotées d’un modèle commercial éprouvé, de franchises commerciales solides et d’une demande à long terme et client.
Certaines actions peuvent chuter en cas de volatilité du marché et paraître bon marché à ce moment-là, mais leur prix ne se redresse jamais. Cela ne s’est pas produit avec Goldman. Si je recherche de bonnes affaires au cours de la prochaine période de forte volatilité des marchés, je le ferai en me concentrant sur la qualité des affaires, et pas seulement sur le prix.
