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La possibilité d’acheter des actions de croissance en dessous des prix du marché est rare et précieuse. Mais c’est une réalité pour Berkshire Hathaway (NYSE : BRK.B).
L’entreprise dispose d’une montagne de liquidités et d’une réputation pour conclure des transactions efficacement. Et cela lui confère de gros avantages.
Berkshire Hathaway
Berkshire Hathaway possède littéralement plus d’argent qu’elle ne sait quoi en faire. Donc 10 milliards de dollars pour certains Alphabet les actions, ce n’est pas grave.
La société mère de Google a de gros projets de dépenses. Il cherche donc à lever des liquidités en échange de capitaux propres. L’entreprise recherche 80 milliards de dollars au total, mais trouver suffisamment d’acheteurs n’est pas vraiment simple. C’est là qu’intervient Berkshire.
La société de Warren Buffett dispose de liquidités prêtes à être déployées. C’est donc l’un des premiers endroits Goldman Sachs » demande lors de la négociation de ce type d’accord.
Toutefois, le fait d’être l’acheteur de choix place Berkshire dans une position de force. Et ce statut unique s’accompagne de certains avantages.
Qu’y a-t-il pour Berkshire ?
Les réserves de liquidités de Berkshire ont fait l’objet de nombreuses discussions. Mais Greg Abel s’est mis au travail pour investir. Lors de sa réunion annuelle en mai, le nouveau PDG a décrit cela comme une opportunité. Et cela y ressemble certainement pour le moment.
En échange de l’argent, Berkshire a obtenu un prix réduit. Elle a acheté des actions de catégorie A à 351,81 $ et des actions de catégorie C à 348,20 $. Dans les deux cas, c’est en dessous du niveau de négociation de l’action. C’est un avantage de pouvoir conclure des transactions efficacement.
Ce n’est peut-être pas le seul. Outre un prix avantageux, l’accord de Berkshire pourrait s’accompagner d’autres avantages stratégiques.
Opportunités énergétiques
En réalité, 10 milliards de dollars ne touchent pas les réserves de trésorerie de Berkshire. Mais je me demande si d’autres opportunités pourraient se présenter.
L’un des plus grands défis des centres de données à l’heure actuelle est l’alimentation électrique, et la société de Buffett possède une importante filiale énergétique. Je pensais depuis un certain temps que cela pourrait être une source d’opportunités potentielles. Je me demande donc s’il pourrait y avoir un potentiel ici.
Un investissement direct est un peu différent d’une transaction sur le marché libre. Cela fait de Berkshire un partenaire stratégique, et non seulement un actionnaire. Cela pourrait-il être mutuellement bénéfique lorsqu’il s’agit d’alimenter les centres de données de Google ? Le temps nous le dira, mais je regarderai avec intérêt.
Risques et récompenses
Même si Buffett a quitté son poste de PDG, Berkshire possède toujours une capacité unique à conclure des accords. Et c’est pourquoi je l’achète toujours.
Il y a des risques. La division d’assurance de l’entreprise souscrit d’énormes polices d’assurance en cas de catastrophe naturelle, ce qui implique des risques par définition. La meilleure façon de résoudre ce problème est de maintenir un bilan solide. Et je ne peux pas penser à une entreprise qui fasse cela mieux que Berkshire.
La taille de l’entreprise signifie que les opportunités peuvent prendre un certain temps avant de se présenter. Mais ils peuvent valoir la peine d’attendre lorsqu’ils apparaissent.
L’investissement Alphabet en est le dernier exemple. Et investir est beaucoup plus facile lorsque vous avez accès à des offres que d’autres n’ont pas.
Rejoindre la fête ?
Les opportunités du Berkshire sont uniques. Mais les investisseurs comme moi peuvent participer en achetant les actions en bourse.
Malgré le changement de direction, les atouts à long terme de l’entreprise restent intacts. Et c’est pourquoi je continue d’acheter des actions.
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Lorsque l’expert en investissement Mark Rogers et son équipe ont une astuce boursière, il peut s’avérer payant de l’écouter. Après tout, la newsletter phare Twelfth Magpie Share Advisor qu’il dirige depuis près d’une décennie a fourni à des milliers de membres payants les meilleures recommandations d’actions des marchés britanniques et américains.
Et à l’heure actuelle, Mark pense qu’il existe 6 actions remarquables que les investisseurs devraient envisager d’acheter. Vous voulez voir si Berkshire Hathaway figure sur la liste ?
Stephen Wright possède des actions dans Berkshire Hathaway.
