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Le FTSE100 l’indice est en hausse d’environ 18% au cours des 12 derniers mois, avant dividendes. Il s’agit d’une solide performance à tous points de vue, en particulier dans un contexte d’incertitude persistante quant à l’orientation des taux d’intérêt et au conflit au Moyen-Orient.
Cependant, Nutrition Appliquée (LSE : APN) démontre pourquoi la sélection d’actions individuelles peut être si lucrative. Sur cette période, ce FTSE250 l’action est montée en flèche, passant de 130p à 335p, empochant ainsi aux investisseurs un gain juteux de 157%.
Malheureusement, je ne me suis impliqué qu’en avril à 216p. Pourtant, je souhaite accroître ma participation car je pense que cette société d’une capitalisation de 835 millions de livres sterling sera plus grande à l’avenir. Pourquoi suis-je si optimiste ?
Plus qu’un fabricant de protéines
Fondée en 2014, l’entreprise conçoit et fabrique des compléments nutritionnels haut de gamme. Il s’adresse à un large éventail de clients, des athlètes professionnels et amateurs de fitness aux amateurs de gym quotidiens.
Voici quelques-uns de ses produits les plus populaires :
- ABE (All Black Everything) : la marque de pré-entraînement la plus populaire en Europe.
- Critical Whey : son mélange multi-protéiné signature.
- ISO-XP : un isolat de protéine de lactosérum hautement filtré.
- Flavo Drops : une solution zéro calorie pour sucrer le café et le porridge.
- Shred-X : un brûleur de graisse.
- Peptides de collagène : une partie de sa gamme bien-être au quotidien.
- Critical Oats : bouillie protéinée.
Beaucoup d’entre eux font office de produits de passerelle. Par exemple, j’ai commencé avec la créatine et l’ISO-XP de la société (qui sont de loin supérieures aux formules concurrentes grumeleuses), puis j’ai ajouté Critical Greens, ABE et Test-X (un supplément de rappel de testostérone) à ma pile.
Dernièrement, j’utilise les Flavo Drops caramel au caramel de la marque dans mon café !
Grande opportunité de croissance internationale
Il semble que je ne sois pas le seul client fidèle, car la croissance a été exceptionnelle. Les revenus sont passés de 35 millions de livres sterling pour l’exercice 22 à 149 millions de livres sterling attendus pour l’exercice 26 (qui se termine ce mois-ci). Le bénéfice net a augmenté à un taux annuel composé de 39 % au cours de cette période.
Applied Nutrition possède une culture innovante, qui lui permet de tester et de lancer de nouveaux produits et saveurs (comme son populaire Slush Puppie) plus rapidement que ses concurrents. La croissance du Royaume-Uni est tirée par des partenariats élargis avec de grands supermarchés comme TESCO.
L’un des principaux attraits pour moi ici est l’opportunité internationale. Au premier semestre de l’exercice 26, la marque a connu une forte croissance en Espagne et en Allemagne, ainsi qu’un boom des ventes de 110 % en Amérique latine.
Pour capitaliser sur cette opportunité outre-Atlantique, la société a acquis Nutrablend, un rival plus petit qui possède une usine de fabrication de 107 000 pieds carrés à New York.
Des risques à surveiller
Même si je suis enthousiasmé par le potentiel, il existe certains risques. Le plus urgent est peut-être la hausse de l’inflation, qui pourrait amener certains amateurs de gym à court d’argent à se tourner vers des produits non haut de gamme.
De plus, la guerre en Iran pourrait faire monter en flèche le prix des matières premières, en particulier la protéine de lactosérum. Une présence internationale croissante introduit également une volatilité potentielle des devises, en particulier avec le dollar américain et l’euro.
La croissance à un prix raisonnable
Le monde change. 84 % des personnes interrogées ont déclaré que le bien-être était pour elles une priorité absolue. 64% ont troqué leurs activités sociales pour investir dans la santé. Applied Nutrition est bien placé à l’échelle mondiale pour capitaliser sur ce changement macroéconomique dans les habitudes de consommation..
Directeur de l’exploitation Steven Granite
Dans l’ensemble, je pense que les bénéfices potentiels l’emportent sur les risques à court terme. Le titre se négocie à 24,5 fois les bénéfices prévisionnels, offrant une forte croissance à un prix raisonnable. En tant que tel, ce titre de croissance britannique mérite d’être pris en considération. À 335p chacune, 1 500 £ achèteraient environ 447 actions.
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Lorsque l’expert en investissement Mark Rogers et son équipe ont une astuce boursière, il peut s’avérer payant de l’écouter. Après tout, la newsletter phare Twelfth Magpie Share Advisor qu’il dirige depuis près d’une décennie a fourni à des milliers de membres payants les meilleures recommandations d’actions des marchés britanniques et américains.
Et à l’heure actuelle, Mark pense qu’il existe 6 actions remarquables que les investisseurs devraient envisager d’acheter. Vous voulez voir si Applied Nutrition Plc figure sur la liste ?
Ben McPoland détient des actions dans Applied Nutrition.
