Trouver FTSE les actions sous-évaluées peuvent être plus faciles qu’il n’y paraît. OK, ce n’est pas parce qu’une action a chuté que sa valeur est bonne. Cependant, en utilisant différents ratios financiers et en y ajoutant mes propres recherches, il est possible de trouver des entreprises qui pourraient rebondir dans les années à venir. En voici deux que j’ai repéré.
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Autant en emporte le vent
Le premier est le Groupe d’infrastructures renouvelables (LSE : TRIG). Le titre est en baisse de 12 % au cours de la dernière année et est proche de son plus bas niveau depuis 52 semaines. L’un des principaux moteurs de cette évolution a été la baisse attendue des prix de l’électricité. Cela a directement affecté les revenus futurs des actifs éoliens et solaires.
Cela est important car la valorisation de l’entreprise dépend fortement des flux de trésorerie projetés à long terme liés à la production d’électricité. Ainsi, si l’hypothèse actuelle est une baisse des prix, cela pourrait entraîner une baisse des bénéfices, à laquelle les investisseurs devront s’ajuster.
Malgré cela, je pense que la réaction a été trop forte. Le cours de l’action doit refléter fidèlement la valeur liquidative (VNI) de tous les actifs d’infrastructure qu’elle possède. Cependant, le titre présente actuellement une décote de 31 % par rapport à la dernière valeur liquidative publiée. Cela pourrait indiquer qu’il est sous-évalué.
De plus, cela semble être une bonne affaire du point de vue des dividendes. Le rendement actuel du dividende est de 11,67%, ce qui en fait l’un des plus élevés du FTSE250. Le dividende par action est en augmentation depuis plusieurs années et je ne pense pas qu’il soit menacé dans l’immédiat de baisse.
Bien entendu, le risque d’une baisse des prix de l’électricité reste une préoccupation constante. Cependant, j’ai du mal à voir cela rester ainsi pendant longtemps, étant donné la demande croissante des véhicules électriques et des centres de données IA.
Espace supplémentaire pour courir
Une deuxième option est Hiscox (LSE :HSX). Le cours de l’action a augmenté de près de 40 % au cours de l’année écoulée, mais je pense toujours que le rapport qualité-prix semble bon ! Pour commencer, le ratio cours/bénéfice est de 10,6. C’est en dessous du FTSE100 ratio moyen de 18, ce qui signifie que le cours de l’action pourrait encore avoir du chemin à parcourir avant de paraître équitablement évalué à l’aide de cette mesure.
L’entreprise bénéficie d’une bonne dynamique. L’un des principaux facteurs déterminants a été la régularité des bénéfices de souscription, illustrés par des ratios combinés confortablement inférieurs à 100 % (un indicateur clé de la rentabilité de l’assurance). Ce ratio témoigne d’une discipline dans la souscription, ce qui devrait donner aux investisseurs l’assurance que l’équipe sait ce qu’elle fait.
Elle bénéficie également de la croissance de la plupart des segments de marché. Cela va du commerce de détail à la réassurance. Les perspectives semblent solides, avec une croissance prévue des primes. En conséquence, je ne pense tout simplement pas que le cours de l’action ait suivi le rythme de l’activité au cours de l’année écoulée, ce qui la rend sous-évaluée.
Il existe toujours un risque de pertes catastrophiques dues à des catastrophes naturelles. Il s’agit d’un risque inhérent aux compagnies d’assurance, mais il ne peut être évité lorsqu’on investit dans le secteur.
Dans l’ensemble, je pense que les deux actions ressemblent à de bonnes affaires et devraient être envisagées dès maintenant par quiconque cherche à ajouter un portefeuille à son portefeuille.
