Lors du calcul du deuxième revenu qu’un investissement rapporte, il existe plusieurs façons de l’examiner.
De nombreux investisseurs comptent uniquement les dividendes comme revenus, même si l’action a réalisé des gains en capital notables. En effet, l’encaissement des gains boursiers réduirait le nombre d’actions détenues.
Néanmoins, étant donné que vous pouvez techniquement encaisser à tout moment tout en conservant la valeur équivalente investie, il est juste de considérer le rendement total comme un revenu.
Par exemple, Rio Tinto (LSE : RIO) n’est pas celui qui rapporte le plus FTSE100à environ 4,2%. Mais le cours de l’action a augmenté de près de 66 % au cours de l’année écoulée pour atteindre 71,60 £.
Cela équivaut à un rendement annuel total important d’environ 70 %.
Ainsi, 1 000 actions achetées il y a un an alors que le prix était de 42,45 £ auraient coûté 42 450 £. Aujourd’hui, ce même investissement serait passé à environ 75 348 £, dividendes inclus.
Cela représente un montant époustouflant de 32 898 £ qui pourrait être retiré en tant que « deuxième revenu ».
Voyons comment Rio Tinto est arrivé ici.
Une demande minière solide
Le secteur minier a été l’un des secteurs les plus solides au cours de la dernière année, et Rio Tinto a profité de ce contexte. Le cuivre représente désormais environ 30 % des bénéfices de Rio Tinto, tandis que le minerai de fer a chuté à environ 60 % du total du groupe.
C’est la clé du récit de croissance, car le cuivre est lié à l’électrification, aux réseaux électriques et aux centres de données, qui soutiennent tous la demande.
Mais le lithium joue un rôle encore plus important dans l’histoire. Jérôme Pécresse de Rio Tinto a déclaré : “La demande de lithium au cours des deux prochaines années sera beaucoup plus équilibrée entre les véhicules électriques et le stockage d’énergie.”
C’est encourageant, car cela laisse présager un marché plus large que les seules voitures électriques. Les derniers résultats annuels de Rio ont également montré un EBITDA sous-jacent de 25,4 milliards de dollars et un flux de trésorerie opérationnel plus solide, ce qui contribue à soutenir le dividende.
En résumé:
- Le cuivre est devenu un moteur de revenus plus important.
- Le lithium pourrait ajouter une autre étape de croissance.
- Le dividende reste soutenu par une forte génération de cash.
Des risques à surveiller
La croissance mise à part, je n’ignorerais pas les signes avant-coureurs. Certains commentateurs du marché pensent que la reprise du secteur minier pourrait s’essouffler, et RBC Les marchés des capitaux ont abaissé la note de Rio Tinto à sous-performance par rapport à la performance sectorielle le 2 juin 2026. Dans le même temps, le courtier a modifié son objectif de cours à 64 £, ce qui suggère une prudence plutôt qu’un enthousiasme.
Il existe également un risque de valorisation plus large. Rio a déjà connu un parcours solide, les attentes sont donc plus élevées aujourd’hui qu’elles ne l’étaient il y a un an. Si le minerai de fer s’affaiblit ou si la demande chinoise déçoit, le cours de l’action peut évoluer rapidement dans la mauvaise direction.
C’est pourquoi les valeurs minières peuvent être gratifiantes, mais elles sont rarement calmes.
L’essentiel
Pour moi, Rio Tinto montre comment une action à dividendes peut devenir un grand gagnant en matière de deuxième revenu lorsque les gains en capital s’ajoutent au paiement. Cependant, il est généralement considéré comme une bonne pratique de réinvestir les gains en dividendes et de les capitaliser sur le long terme.
Rio a connu une bonne performance, mais elle reste une société minière cyclique et non une société de services publics endormie. En tant que tel, je le considérerais uniquement comme une petite position dans un portefeuille diversifié, où il peut augmenter les rendements sans prendre en charge l’ensemble du plan.
Quelle action à revenu préférons-nous à l’heure actuelle au Groupe Rio Tinto ?
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Pas de jargon. Pas de vente difficile. Juste un aperçu clair d’une part des revenus qui, selon nous, vaut la peine.
Mark Hartley n’occupe aucun poste dans les sociétés mentionnées.
