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Croda International (LSE:CRDA) a été l’un des FTSE100Les actions à dividendes les plus fiables depuis des décennies. Et après avoir chuté de 75 % par rapport à ses sommets, il commence à montrer des signes de retour.
Il y a toujours un rendement en dividende de 3,8 % pour ceux qui achètent les actions aujourd’hui. Alors, alors que les choses commencent à s’améliorer, les investisseurs à la recherche de revenus passifs devraient-ils saisir l’opportunité avant qu’il ne soit trop tard ?
Fiabilité
La fiabilité est une considération importante pour les investisseurs en dividendes. Quiconque cherche à vivre des revenus générés par un portefeuille d’actions doit être sûr que celui-ci apparaîtra régulièrement.
Il n’y a jamais aucune garantie, mais certaines entreprises ont de meilleurs antécédents que d’autres. Et la société de produits chimiques spécialisés Croda International se classe parmi les meilleures du Royaume-Uni.
Elle augmente son dividende chaque année depuis 34 ans. C’est une période qui couvre la crise financière mondiale, la pandémie de Covid-19 et bien d’autres encore.
Ce qui rend cela encore plus impressionnant, c’est que Croda est en réalité une entreprise assez cyclique. La demande pour ses produits augmente et diminue à mesure que la croissance du PIB augmente et se contracte, ce qui affecte les bénéfices.
Même en période de récession, la société a réussi à restituer chaque année davantage de liquidités aux actionnaires. Et c’est extrêmement précieux pour les investisseurs à revenus.
Le stock est en baisse car les niveaux élevés de stocks pèsent sur la demande depuis quelques années. Mais l’entreprise a fait de grands progrès et les choses commencent tout juste à s’améliorer.
cyclicité
Grâce à une série d’acquisitions et de cessions, Croda a tenté de devenir moins cyclique. Une grande partie de cela a consisté à vendre ses unités industrielles pour se concentrer sur les sciences de la vie et les soins aux consommateurs.
La division des sciences de la vie comprend des traitements des cultures qui rendent les semences plus résistantes aux sécheresses et aux ravageurs. Et il convient de noter que l’agriculture peut être cyclique à mesure que les prix des cultures fluctuent.
Mais il est important de noter que les enrobages de semences de Croda sont relativement résistants aux ralentissements. Lorsque les choses sont difficiles, les agriculteurs dépendent encore plus d’eux pour protéger leurs récoltes.
Le gros risque pour l’entreprise à l’heure actuelle est que le dividende n’ait pas été couvert par les bénéfices au cours des deux dernières années. Cela signifie qu’il a payé plus que ce qu’il a rapporté.
Cela ne peut pas durer éternellement. Mais il y a des raisons d’être optimiste puisque la direction a récemment signalé que la longue période de stocks élevés devrait prendre fin en 2026.
C’est la nouvelle que les investisseurs attendaient. Et si la croissance des volumes s’accompagne d’une augmentation correspondante des marges, la situation pourrait s’améliorer très fortement.
À quoi faut-il faire attention
Le prochain rapport de Croda est prévu pour le 24 février et devrait inclure une mise à jour sur le dividende. Si les nouvelles sont positives – notamment en termes de reprise de la demande – une reprise du cours de l’action pourrait être en cours.
Je pense que cela pourrait être le moment idéal pour envisager d’acheter des actions. Il se négocie avec un rendement en dividendes inhabituellement élevé, a un historique exceptionnel et des signes de reprise semblent être en route.
