En 2021, presque toutes les actions de croissance du S&P500 absolument explosé. Aujourd’hui, cependant, la situation est très différente, même si l’indice a atteint un nouveau sommet historique ce mois-ci.
Fondamentalement, si une action n’est pas liée aux semi-conducteurs, à l’espace ou à l’énergie, les investisseurs ne sont pas vraiment intéressés. En tant que telles, les entreprises de premier ordre ayant de longues perspectives de croissance sont rejetées.
Voici deux actions défavorisées du S&P 500 qui, selon les analystes de Wall Street, sont sous-évaluées. Je pense que chacun mérite d’être considéré aujourd’hui.
En baisse de 23 %
Commençons par Microsoft (NASDAQ : MSFT), qui a chuté de 23 % depuis octobre.
En tant que plus grand éditeur de logiciels au monde (Windows, Office, Teams, etc.), les investisseurs craignent que ses sources de revenus ne soient vulnérables aux progrès rapides de l’IA.
Résumée, cette peur comporte trois parties :
- Les nouveaux outils d’IA d’Anthropic pourraient limiter le pouvoir de fixation des prix.
- Microsoft 365 (M365) est principalement un modèle d’abonnement basé sur le siège (par utilisateur). Si l’efficacité de l’IA entraîne une diminution du nombre d’employés, la croissance pourrait ralentir.
- Les énormes investissements de Microsoft dans l’IA pourraient ne pas porter leurs fruits à long terme.
Malgré ces risques, le titre semble bon marché, à seulement 21 fois les bénéfices prévisionnels. C’est bien en dessous de la moyenne de Microsoft ces dernières années.
Le gestionnaire de hedge funds Bill Ackman y voit certainement de la valeur. Au premier trimestre, Ackman a fait de ce titre un titre de base pour Place Pershingsoulignant à juste titre que M365 est profondément ancré dans des millions d’entreprises et est «presque impossible à reproduire» en raison de son infrastructure d’identité, de sécurité et de conformité.
La plate-forme Azure de la société reste le deuxième acteur cloud au monde, alors qu’elle possède également LinkedIn (1,3 milliard de membres), Xbox et le créateur de jeux vidéo Activision Blizzard. Il y a donc ici une grande diversification des produits, ainsi qu’une participation de 27 % dans le fabricant de ChatGPT OpenAI.
Pendant ce temps, Microsoft continue de dépenser des milliards en rachats d’actions chaque trimestre, bien qu’à un rythme plus lent qu’auparavant. Enfin, les analystes de Wall Street voient actuellement une solide valeur dans le titre, attribuant un prix moyen de 559 $, soit 35 % de plus.
En baisse de 26 %
Ensuite, nous avons Uber Technologies (NYSE :UBER), en baisse de 26 % depuis novembre. Il s’agit d’une autre action du S&P 500 que quelques baleines de fonds spéculatifs de premier plan ont achetées au premier trimestre.
- Appaloosa Management de David Tepper a renforcé sa position sur Uber de 242 %.
- Egerton Capital (John Armitage) a augmenté sa participation de 73 %.
- L’Altimètre de Brad Gerstner a porté Uber à 10 % du portefeuille.
Qu’est-ce qu’ils aiment ici ? Eh bien, Uber continue de croître fortement, avec des voyages augmentant de 20 % pour atteindre 3,6 milliards au premier trimestre. Le nombre de clients actifs mensuels a augmenté de 17 % pour atteindre 199 millions, tandis que son abonnement Uber One a atteint 50 millions de personnes.
De plus, l’entreprise est aujourd’hui solidement rentable. Le bénéfice net s’est élevé à 1,5 milliard de dollars sur le trimestre, en hausse de 39 %, et le cash-flow libre s’est élevé à 2,3 milliards de dollars.
À mesure que de plus en plus de clients et de chauffeurs rejoignent la plateforme, l’effet de réseau d’Uber se renforce. L’entreprise se développe également dans les réservations de voyages et continue de développer son activité de publicité numérique à forte marge (publicités intégrées aux applications et aux véhicules).
À l’avenir, la hausse de l’inflation constitue un risque pour les dépenses de consommation, tout comme la concurrence de Waymo et Tesla robotaxis. Cependant, Uber investit de manière agressive dans des dizaines d’entreprises de conduite autonome, dans le but de devenir d’ici quelques années le plus grand facilitateur mondial de voyages sans conducteur.
Avec un cours d’action 22 fois supérieur aux bénéfices prévisionnels et 43 % inférieur à l’objectif moyen des courtiers, je pense qu’Uber vaut le détour à 73 $.
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Lorsque l’expert en investissement Mark Rogers et son équipe ont une astuce boursière, il peut s’avérer payant de l’écouter. Après tout, la newsletter phare Twelfth Magpie Share Advisor qu’il dirige depuis près d’une décennie a fourni à des milliers de membres payants les meilleures recommandations d’actions des marchés britanniques et américains.
Et à l’heure actuelle, Mark pense qu’il existe 6 actions remarquables que les investisseurs devraient envisager d’acheter. Vous voulez voir si Microsoft figure sur la liste ?
Ben McPoland occupe des postes chez Pershing Square et Uber Technologies.
