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Le meilleur moment pour acheter des actions, c’est lorsqu’elles ne sont plus à la mode auprès des investisseurs. Et c’est certainement le cas de Expérien (LSE : EXPN) en ce moment.
Les analystes s’attendent cependant à un fort rebond du titre. Alors avec un objectif de cours moyen 54% supérieur au niveau actuel du titre, est-ce une opportunité rare d’acheter ?
Un poids lourd du FTSE 100
Experian est l’une des entreprises les plus impressionnantes du FTSE 100. Elle dispose d’un avantage concurrentiel considérable qui ne nécessite pas d’énormes investissements en capital pour être maintenue.
L’avantage de l’entreprise réside dans les données qu’elle utilise pour produire ses rapports. Cela provient d’un grand nombre de sources et comprend de nombreuses informations qui ne sont pas accessibles au public.
De plus, les cotes de crédit d’Experian constituent un atout clé pour les prêteurs américains souhaitant revendre les prêts hypothécaires qu’ils émettent. Même si la situation a évolué récemment, c’est encore largement le cas.
C’est pourquoi les actions de la société se sont toujours négociées à des multiples supérieurs à la moyenne. Mais le marché boursier pense actuellement que l’entreprise pourrait devenir une victime de l’intelligence artificielle (IA).
La menace de perturbation de l’IA
L’IA ne sera pas en mesure d’égaler le produit d’Experian – elle ne dispose pas des données nécessaires. Mais le souci est qu’il pourrait être en mesure d’offrir une alternative suffisamment proche à une fraction du prix.
La société du FTSE 100 occupe une position extrêmement forte sur le marché hypothécaire, mais cela ne représente qu’une partie de son activité. Le reste, ce sont des choses comme les prêts sur salaire et les cartes de crédit.
Dans ces cas-là, les prêteurs pourraient penser qu’une vérification des antécédents basée sur l’IA et utilisant moins de données est suffisante à un prix beaucoup plus bas. Et c’est la véritable menace à laquelle Experian doit faire face.
C’est pourquoi le titre a baissé. Mais la question pour les investisseurs est de savoir si cela justifie une chute de 34 % par rapport à ses sommets, ou si les investisseurs réagissent de manière excessive à une menace nouvelle et inhabituelle.
Dans quelle mesure l’entreprise est-elle résiliente ?
Il n’y a pas encore eu de signe de perturbation dans les résultats d’Experian. La dernière mise à jour a fait état d’une croissance organique des revenus de 8 % et elle s’attend à ce que cette tendance se poursuive au cours des prochains mois.
Les investisseurs doivent cependant y réfléchir attentivement. Compte tenu du type de menace à laquelle l’entreprise est confrontée, les choses peuvent changer soudainement et sans avertissement.
Cela signifie que les informations que les investisseurs peuvent obtenir en examinant les résultats passés sont très limitées. C’est toujours le cas dans une certaine mesure, mais c’est particulièrement vrai avec Experian à l’heure actuelle.
Si la concurrence en matière d’IA commence à progresser sur les marchés clés, la situation pourrait changer très rapidement. Les investisseurs doivent donc regarder au-delà des chiffres pour évaluer la résilience de l’entreprise.
Il est temps d’acheter ?
À son plus haut niveau, un investissement de 10 000 £ dans Experian a permis d’acquérir 244 actions. Le titre étant désormais bien en dessous de ce niveau, les investisseurs peuvent obtenir 373 actions pour le même montant en espèces.
Les objectifs de cours des analystes suggèrent que le titre devrait fortement rebondir dans un avenir proche. Mais je pense que les investisseurs doivent être un peu prudents sur ce point.
Même si son activité principale de prêts hypothécaires est très bien protégée, je vois d’importantes menaces potentielles ailleurs. Et ceux-ci doivent être pris au sérieux.
Je pense que l’essor de l’IA crée des opportunités d’investissement exceptionnellement intéressantes. Mais Experian n’est pas le titre que je m’efforce d’acheter en ce moment pour en profiter.
