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Alors que les actions britanniques reviennent à la mode en ce moment, il est tentant de penser que les meilleures opportunités ont été manquées. Mais les experts de la ville estiment qu’il existe deux titres qui présentent un énorme potentiel de croissance au cours de la prochaine année.
Peu probable? Essayons de le découvrir.
Un cadeau ?
Usine de cartes (LSE : CARD) est un spectacle courant dans les rues commerçantes du Royaume-Uni. Mais en décembre 2025, le détaillant de cartes et de cadeaux a émis un avertissement sur les bénéfices. Même si le groupe se positionne sur le segment valeur du marché, il ne semble pas avoir échappé à l’impact de la baisse des revenus disponibles. La hausse des coûts de l’emploi, une inflation tenace et une concurrence intense n’ont pas aidé non plus.
Mais les analystes estiment que les actions du groupe sont actuellement (11 février) sous-évaluées de 57%. Et avec un ratio cours/bénéfice (P/E) à terme de seulement 5,7, je peux comprendre pourquoi ils pourraient avoir ce point de vue. Le titre offre également un dividende attractif. Sur la base des montants payés au cours des 12 derniers mois, le rendement est de 6,7 %. Bien entendu, compte tenu de l’avertissement sur les résultats, il est possible que ce montant soit réduit. Et le groupe a une histoire relativement courte en matière de versement de dividendes, le passé n’est donc pas un bon guide ici.
Pour tenter de capter plus de profit, le groupe conçoit, fabrique, distribue et vend ses cartes. Il affirme également que cela lui permet de réagir plus rapidement aux changements de goûts.
Mais ce métier me semble un peu démodé. Elle a récemment acheté Funky Pigeon pour renforcer son offre en ligne, mais l’envoi de cartes semble appartenir au passé.
Le titre est également l’un des plus volatils du marché. Avec un bêta sur cinq ans de 3,1, cela signifie que si le marché boursier augmente (ou baisse) de 10 %, le cours de l’action Card Factory changera en moyenne de 31 %.
Malgré sa valorisation attrayante et les objectifs impressionnants de cours de l’action sur 12 mois, je pense qu’il existe de meilleures opportunités à considérer ailleurs, sur des marchés offrant des perspectives de croissance à long terme plus saines.
Tel que?
Un exemple est Gamma Communications (LSE : GAMA).
Alors que le monde s’éloigne des lignes téléphoniques en cuivre pour se tourner vers les communications basées sur le cloud, le groupe téléphonique sera probablement l’un des plus grands bénéficiaires. Son offre de communications unifiées en tant que service (UCaaS) est actuellement disponible au Royaume-Uni, aux Pays-Bas, en Espagne et en Allemagne.
Les analystes estiment que ses actions sont sous-évaluées à 67 %. Avec un ratio P/E de seulement 9,6, de solides preuves viennent étayer ce point de vue. Et en prime, le groupe verse également un modeste dividende. Le titre rapporte actuellement 2,3%.
Mais les bénéfices du groupe ont été impactés par un manque de croissance économique et une perte de confiance de sa clientèle cible, les petites et moyennes entreprises. De plus, il y a beaucoup de concurrence.
Et le projet du Royaume-Uni de fermer son réseau téléphonique public commuté (PSTN) au début de 2027 est une arme à double tranchant. Certains clients se tournent vers les solutions fibre comme alternative moins coûteuse à l’UCaaS. Bien que Gamma propose ce service, il réalise une marge inférieure à celle de son offre cloud.
Cependant, elle opère dans un secteur où la direction à suivre est claire. Bien sûr, la désactivation du PSTN pourrait être retardée (elle l’a déjà été auparavant), mais, à terme, tout sera dans le cloud.
Je pense que le récent recul du cours de l’action du groupe – il a chuté de 33 % depuis février 2025 – pourrait être une excellente opportunité d’achat. Je pense que Gamma Communications est une action à considérer.
