Jim Cramer affirme que les stocks de puces augmentent parce que les entreprises ne peuvent pas construire de nouvelles puces assez rapidement. Pas parce qu’ils ne le veulent pas. Ils n’ont littéralement pas les outils nécessaires.
“Nous n’avons pas assez d’équipement pour augmenter la production de ces puces, et nous ne pouvons pas le mettre en place assez rapidement”, a déclaré Jim sur son segment CNBC vendredi soir.
L’action Micron a bondi de 7,76% vendredi. Pas un petit geste. L’entreprise fabrique des technologies de mémoire et de stockage, notamment pour l’intelligence artificielle. Son PDG, Sanjay Mehrotra, a déclaré à Jim qu’il n’y avait aucun signe de ralentissement des choses.
“La demande liée à l’IA s’accélère. Elle est réelle. Elle est là, et nous avons besoin de plus en plus de mémoire pour répondre à cette demande”, a déclaré Sanjay. Ils viennent de commencer à construire un site de 600 000 pieds carrés dans le nord de l’État de New York. Cela fait partie de leur plan visant à dépenser 200 milliards de dollars pour la production de nouvelles puces aux États-Unis.
Micron, Seagate et d’autres ne peuvent pas suivre les commandes d’IA
Ce site immense ? Cela ne sauve rien demain. C’est dans des années. Et Jim l’a souligné. La seule raison pour laquelle ce type de construction se produit est la loi CHIPS. Cette loi accorde au gouvernement américain aux fabricants de puces le soutien nécessaire pour construire localement.
Mais les lois ne donnent pas de béton. Cela prendra du temps. Cela signifie que la pénurie ne sera pas résolue immédiatement. Et tant que la demande restera forte, Jim affirme que les prix continueront d’augmenter.
Outre Micron, Jim a évoqué d’autres titres de puces qui sont déjà en forte hausse. Western Digital, Seagate, Sandisk profitent tous de cette crise. Il a également déclaré que la pénurie n’était pas apparue de nulle part. L’année dernière, tout le monde pensait qu’il y avait trop de jetons. Maintenant? Renversement total. Jim a déclaré qu’une seule entreprise avait vu cela venir : Nvidia.
“Seul Nvidia l’a vraiment vu venir”, a déclaré Jim. “Ils se sont associés à la crème de la crème, Taiwan Semiconductor, pour fabriquer toutes les puces haut de gamme nécessaires. Il n’y a pas de goulot d’étranglement. Il n’y a pas de pénurie, du moins pas en comparaison avec la mémoire.”
Les marchés restent optimistes alors que le chaos mondial est largement ignoré
Même avec tout ce qui se passe dans le monde, les actions continuent de grimper. Le S&P 500 est plus élevé. Le Dow Jones aussi, avec un gain de 3 % cette année. Le Nasdaq est en hausse de 1,2%. Personne ne se retire du marché, même si Trump parle d’une action militaire ou du Groenland.
Anthony Esposito, qui dirige AscalonVI Capital, a déclaré à CNBC que les marchés ne se soucient plus du risque géopolitique depuis un certain temps déjà.
“Israël bombarde l’Iran – le S&P 500 a baissé de 1 % du jour au lendemain et a clôturé en baisse de seulement 50 points de base. Les États-Unis bombardent l’Iran – presque aucune réaction”, a-t-il déclaré. Le Venezuela et le Groenland, a-t-il ajouté, pourraient même aider les marchés américains grâce à l’énergie, aux terres rares et aux infrastructures.
Le Stoxx 600 européen est en hausse de près de 4 %, même si tout le monde se demande ce que Trump pourrait tenter avec le Groenland. En Asie, l’indice MSCI AC Asia Pacific vient d’atteindre un nouveau sommet après avoir bondi de plus de 5 % cette année. Le Nikkei 225 du Japon et le Kospi de la Corée du Sud ont également battu des records.
Une dernière chose. La Cour suprême américaine devrait bientôt se prononcer sur les tarifs douaniers imposés par Trump. Cela n’est pas encore arrivé. Mais les investisseurs ne semblent pas attendre. Ils se sont déjà adaptés aux changements apportés par la Maison Blanche en 2025.
