Le Brésil a franchi une nouvelle étape dans le renforcement de sa réglementation sur les crypto-monnaies en intégrant une exigence d’audit indépendant pour les entreprises demandant l’autorisation d’opérer ou de renouveler leur licence à partir du 1er juin 2026.
La mesure couvre les entreprises qui fournissent des services d’actifs virtuels, connues sous le nom de SPSAV, qui doit soumettre un rapport d’assurance raisonnable préparé par un auditeur indépendant inscrit auprès de la Commission des valeurs mobilières (CVM), l’organisme de réglementation du marché des valeurs mobilières brésilien.
Avec cette disposition, La Banque centrale cherche à vérifier que les candidats disposent de structures de conformité solides, contrôle et gestion avant de recevoir le feu vert. En pratique, le pays passe d’un système d’enregistrement plus basique vers un encadrement beaucoup plus exigeant de l’écosystème crypto, avec un modèle de plus en plus proche de celui qui régit le système financier traditionnel.
Le nouvel examen externe nécessite qu’un tiers évalue les mécanismes internes des entreprises. Parmi les points qui devront être examinés figurent les contrôles anti-blanchiment d’argent, la prévention du financement du terrorisme, la vérification des clients, la gouvernance, la ségrégation des actifs des utilisateurs, la gestion des risques, les programmes de conformité des employés et les systèmes de dépôt fiduciaire. Autrement dit, il ne suffira plus de déclarer qu’une entreprise est conforme : elle devra désormais le démontrer par des éléments probants audités.
La portée de l’exigence peut avoir des effets directs sur les autorisations. Si une entreprise ne réussit pas les contrôles, son approbation initiale et le renouvellement de sa licence pourraient être compliqués. Cela augmente le poids des équipes de conformité au sein des bourses, des dépositaires et autres prestataires du secteur. De plus, le rapport doit être délivré par des professionnels inscrits auprès du CVM, ce qui réduit le groupe d’auditeurs qualifiés et relie le processus cryptographique à des normes similaires à celles du marché des capitaux.
La réglementation brésilienne sur les actifs virtuels a commencé à prendre forme en 2022 avec la loi n° 14 478. Un an plus tard, la Banque centrale a été désignée comme principale autorité chargée de superviser les prestataires de services de cryptomonnaie. En 2025, Le pays a approfondi cette voie avec des résolutions qui ont créé une catégorie spécifique pour ces entreprises. et incorporé des règles sur la garde, la gouvernance d’entreprise, la lutte contre le blanchiment d’argent et la surveillance des pièces stables. À cela s’ajoutent la Travel Rule et la surveillance des portefeuilles auto-gardés, qui confirment une stratégie de contrôle à plusieurs niveaux au sein de l’entreprise.
Les entreprises déjà présentes sur le marché ont jusqu’en octobre 2026 pour s’adapter aux nouvelles exigences.. Cette marge offre une transition, mais nécessite également de revoir les processus internes, les contrats de conservation, la documentation client, les systèmes de risques et les procédures de contrôle. Le coût de cette adaptation ne sera pas uniforme : pour les grandes plateformes internationales, cela peut être acceptable, mais pour les startups et les petites bourses, cela peut devenir un sérieux obstacle.
Le durcissement intervient sur un marché qui n’est pas mineur. Entre mi-2024 et mi-2025, le Brésil aurait reçu près de 318,8 milliards de dollars en valeur de cryptomonnaie, un chiffre équivalent à environ un tiers, ou 33 %, de tous les flux de cryptomonnaies en Amérique latine, selon Chaynalisis. Cette ampleur explique pourquoi le pays continue d’être une priorité pour les grands échanges. Sa taille, son niveau d’adoption du numérique et sa pertinence financière en font une place stratégique pour l’industrie.
La Banque centrale affirme que la nouvelle exigence vise à renforcer la sécurité et l’efficacité du système financier brésilien.en plus de soutenir le développement du marché des actifs virtuels avec de meilleurs standards de gouvernance, de transparence et de prévention des délits financiers. La logique est similaire à la supervision bancaire : avant de faire confiance à une entité qui gère des actifs de tiers, l’autorité veut vérifier qu’il existe des processus, des gestionnaires et des contrôles capables de détecter les défaillances à temps.
La nouvelle exigence confirme l’intention du Brésil d’évoluer vers une supervision plus centralisée et rigoureuse du secteur des actifs virtuels. Ces dernières années, le pays a construit un cadre réglementaire qui donne à la Banque centrale un rôle de plus en plus pertinent dans l’agrément et la surveillance de ces entreprises, intégrant des exigences supplémentaires en termes de conformité, de transparence et de gestion des risques.
Bien que la mesure ne signifie pas une fermeture pour l’industrie, elle augmente les conditions d’exploitation sur l’un des marchés de crypto-monnaie les plus importants d’Amérique latine. Si ce modèle parvient à combiner la croissance du secteur avec une plus grande protection des utilisateurs et des investisseurs, il pourrait servir de référence pour les futures réglementations dans d’autres pays de la région.
