Est-ce le bon moment pour commencer à investir dans le marché boursier créateur de richesse ?

Il y a un marché boursier qui dit quelque chose comme : «Lorsque votre chauffeur de taxi commence à vous donner des conseils boursiers, le sommet du marché est proche..»

Certains appellent même cela « l’indicateur de chauffeur de taxi », une version mise à jour du « indicateur de cireur de chaussures » (on ne voit évidemment pas de cireurs de chaussures de nos jours). À l’avenir, si les taxis robots licencient des chauffeurs de taxi, ils deviendront probablement « l’indicateur du barbier » ou quelque chose du genre.

Quoi qu’il en soit, la sagesse d’investissement à contre-courant est la même. Lorsque des personnes qui ne s’intéressent généralement pas beaucoup au marché commencent à donner des conseils sur les actions, cela suggère qu’il pourrait y avoir beaucoup de battage médiatique.

Par conséquent, ce n’est peut-être pas le meilleur moment pour investir, même si le marché boursier est une machine éprouvée de création de richesse sur le long terme.

Mais cela ne fonctionne-t-il pas également dans l’autre sens ? Je veux dire, à l’heure actuelle, il y a beaucoup de craintes concernant le conflit au Moyen-Orient, l’inflation, la hausse des taux d’intérêt, la fragilité de l’économie mondiale, la dette publique vertigineuse et même les futures pertes d’emplois causées par l’intelligence artificielle.

Malgré ce contexte effrayant, le moment est-il peut-être venu de commencer à investir ?

Jouer intelligemment

La première chose à noter est que l’incertitude vient avec le territoire. Il est tout simplement impossible de dire avec certitude où se dirigeront les actions au cours des prochaines semaines ou des prochains mois, ni quel énorme iceberg macroéconomique nous attend.

C’est probablement la raison pour laquelle tant de gens préfèrent détenir uniquement des espèces. Cela offre un sentiment de sécurité, même si l’inflation réduit sans relâche le pouvoir d’achat de cet argent au fil du temps.

Toutefois, pour atténuer l’incertitude, un investisseur peu enclin au risque pourrait prendre quelques mesures judicieuses :

• Construisez un portefeuille diversifié d’actions, de fiducies d’investissement et d’ETF de haute qualité.
• Investissez régulièrement pour atténuer les hauts et les bas naturels (ce que l’on appelle la moyenne des coûts par livre).
• Investissez dans différents secteurs et zones géographiques.
• Gardez la taille des positions sous contrôle (aucun titre ne représente, disons, plus de 15 % du portefeuille).
• Conservez des liquidités dans un fonds d’urgence.
• Pensez à long terme.

L’Europe semble bon marché

Alors, est-ce le bon moment pour commencer à investir ? Je ne vois pas pourquoi. Car même avec un marché proche d’un sommet historique, toutes les actions ne sont pas chères. C’est là qu’interviennent les considérations de valorisation.

De plus, tous les marchés boursiers ne sont pas identiques. Par exemple, le secteur technologique Nasdaq-100 est toujours cher historiquement, malgré une baisse récente de 10 %. Mais le lourd dividende FTSE100 semble offrir un bon rapport qualité-prix même après de solides performances depuis 2024.

Un ETF qui, à mon avis, mérite d’être considéré est iShares Core EURO STOXX 50 ETF (LSE : UEE). Il suit les 50 plus grands blue chips de la zone euro.

L’ETF a chuté de 8,2% ces dernières semaines, les investisseurs s’inquiétant de l’impact de la hausse des coûts de l’énergie sur les consommateurs européens et donc sur les entreprises. De toute évidence, cela ajoute un risque à court terme.

Cependant, le fonds semble offrir une valeur solide, se négociant à 17 fois les bénéfices tout en offrant un rendement en dividende de 2,6 %.

Il est important de noter qu’il existe un niveau de diversification attrayant parmi ces 50 actions. Au sommet, il y a une centrale technologique ASMLqui est la seule entreprise au monde à vendre des machines de lithographie à ultraviolets extrêmes (EUV). Ceux-ci sont utilisés pour créer les micropuces les plus avancées.

Dans le secteur bancaire, il y a Banque de Santander, BNP Paribaset UniCrédit. Dans le luxe, ça tient LVMH (Louis Vuitton Moët Hennessy), EssilorLuxottica (propriétaire de Ray-Ban et Oakley), fabricant de sacs Birkin Hermès Internationalet Ferrari.