Si un investisseur lisait les documents déposés auprès de la SEC par VCI Global, il pourrait avoir du mal à comprendre ses liens risqués avec Tether et Solana.
Au milieu d’une sorte de vide d’information et d’autres déceptions de la part des dirigeants en 2025, détenir des actions de VCI Global depuis l’ouverture des négociations sur une annonce de « transaction de trésorerie d’actifs numériques de 100 millions de jetons OOB » aurait entraîné une perte de 31 % en moins de quatre semaines.
Les actionnaires à plus long terme ont obtenu des résultats encore pires. Depuis le début de l’année, tout investissement a subi une perte catastrophique de 99,9 %.
Graphique cumulatif de VCI Global. Source : TradingView
Oobit (OOB) est une application tap-to-pay qui utilise son jeton propriétaire ainsi que des pièces stables comme Tether (USDT) pour les paiements sur appareils mobiles.
VCI Global est une action du Nasdaq à microcapitalisation avec une capitalisation boursière de l’ordre de plusieurs millions d’actions et un flottant de moins de 24 000 actions.
La société est basée à Kuala Lumpur, en Malaisie, et a apparemment un problème de fraude par usurpation d’identité de PDG, selon un avis bien visible sur la page d’accueil de la société.
Ce n’est que le début de ses problèmes. Le 26 novembre, la société a affirmé avoir acquis 4 174 603 jetons OOB supplémentaires « sur le marché libre », mais cette divulgation s’est abstenue de mentionner qu’elle avait acquis la grande majorité de ses OOB sans aucun achat, sans les forces du marché résultant des cotations boursières d’OOB.
Plus précisément, la société possédait déjà 250 millions de jetons OOB – dont le prix était avant que le jeton ne soit négocié sur Kraken ou sur d’autres bourses majeures. Son achat de 4,1 millions de jetons à 0,24 $ n’était qu’un investissement de 1 million de dollars.
La société a qualifié ce petit achat et cette augmentation de 1,6 % de « phase initiale de notre plan d’accumulation de 50 millions de dollars ».
En se concentrant sur ce qui compte réellement, 98,4 % des avoirs OOB de la société ont été transférés par des investisseurs qui ont reçu 50 millions d’actions VCI Global et des bons de souscription préfinancés et immédiatement exerçables.
Le PIPE de Tether obtient le prix bon marché sur OOB
Ces 250 millions de jetons étaient évalués à un prix avantageux de 0,20 $, soit 73 % de moins que leur sommet de 0,73 $ sur une période de 48 heures après ce titre.
Effrontément, la société a affirmé que ce transfert de jetons de 250 millions de dollars avait « payé » – sans véritable transaction en espèces ni agent de placement – la totalité de 50 millions de dollars d’investissement privé en actions publiques (PIPE) de VCI Global.
De l’autre côté de cette transaction, Tether Investment Limited a reçu 39,8 % des actions PIPE.
À cheval sur les deux côtés de l’accord, Tether est également l’un des principaux investisseurs d’OOB, dirigeant sa collecte de fonds de série A, aux côtés du co-fondateur de Solana, Anatoly Yakavenko.
En d’autres termes, une entité acceptant le prix des jetons OOB était la même entité recevant la majorité des actions PIPE.
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Tout cela dépend du fait que Kraken maintienne OOB pour le trading
Selon Cory Klippsten, un critique de Tether qui a été impliqué dans un litige contre le géant du stablecoin, “Cette structure permet un changement de contrôle efficace sans déclencher un 13D”.
Klippsten a qualifié l’absence du formulaire SEC 13D de VCI Global ainsi que d’autres facteurs de « violation substantielle possible de la règle 12b-20 de la SEC ».
Protos n’a pas d’opinion sur cette allégation et seul un avocat américain en valeurs mobilières pourrait fournir des conseils concernant ces formulaires.
Le calendrier, le prix et la prise en charge des deux côtés de la transaction par les parties liées sont certainement intéressants. Kraken et d’autres bourses comme KCEX ont activé les paires de trading du jeton OOB dans les 48 heures suivant l’accord VCI Global du 10 novembre.
En fait, une partie substantielle de l’accord repose explicitement sur le maintien et l’exploitation de la paire de négociation OOB de Kraken.
Si Kraken suspend ou retire sa cotation OOB dans les six mois, VCI Global « aura le droit de résilier cet accord » en restituant OOB et en annulant les actions VCI Global émises.
