Source de l’image : Getty Images
j’ai acheté FTSE100 héros du revenu passif Groupe Phoenix Holdings (LSE : PHNX) il y a quelques années, dans le cadre de ma planification de retraite. J’ai été ébloui par les revenus proposés, car l’assureur affiche l’un des rendements de dividendes les plus élevés de l’indice de premier ordre, à 7,75 %. Son rendement était proche de 10 % lorsque je l’ai acheté.
Le titre est en hausse de 35 % au cours des 12 derniers mois, j’ai donc eu une croissance du capital ainsi que des revenus. D’ailleurs, cette hausse du cours de l’action explique pourquoi le rendement est tombé à environ 7,75 %. Le dividende par action n’a pas baissé, les nouveaux investisseurs paient simplement plus pour les actions. Mon rendement total, avec dividendes réinvestis, est jusqu’à présent d’environ 55 %.
Les actions Phoenix offrent des dividendes et de la croissance
Je m’attends à ce que le dividende augmente lentement mais régulièrement à partir de maintenant. Les prévisionnistes prévoient un rendement à terme de 8,04 % d’ici 2025. Sur 20 000 £, cela générerait un revenu d’environ 1 608 £ au cours de l’année prochaine. Ces revenus devraient augmenter en 2026, avec un peu de chance, à mesure que les dividendes réinvestis gagneront en valeur, tandis que le rendement devrait atteindre 8,28 %.
Les dividendes ne sont jamais garantis, mais Phoenix a un bon historique, augmentant les paiements aux actionnaires pendant neuf années consécutives, y compris pendant la pandémie.
Le dividende par action a augmenté au rythme annuel de 3,05% sur cette période. Je m’attends à des augmentations plus proches de 2 % à l’avenir. Les actions comportent plus de risques que les dépôts, de sorte que les paiements peuvent être gelés ou réduits et les prix fluctuent. Phoenix doit continuer à trouver de nouvelles sources de revenus pour financer ses largesses. C’est donc une bonne nouvelle que la génération de trésorerie d’exploitation au premier semestre ait grimpé de 9 % à 705 millions de livres sterling, tandis que la situation du capital reste résiliente avec un excédent Solvabilité II de 3,6 milliards de livres sterling.
Poser les fondations
Disons qu’un investisseur détenait 20 000 £ aujourd’hui et que l’action offrait un rendement moyen de 8,04 %. Leurs dividendes réinvestis à eux seuls totaliseraient 23 339 £ sur 10 ans.
Cela porterait leur détention totale, y compris les 20 000 £ d’origine, à 43 339 £. Sur la base de ce rendement de 8,04 %, leur revenu annuel devrait être de 3 485 £, sans puiser dans le capital. En pratique, il devrait être un peu plus élevé, car le rendement de leur participation initiale devrait augmenter et le cours de l’action pourrait également augmenter. Bien sûr, cela pourrait tomber.
Le pouvoir du temps
Étendre l’exemple à 20 ans montre à quel point le temps et la composition créent de la valeur. En gardant la même hypothèse de rendement, 20 000 £ passeraient à 93 912 £, capital de départ compris. À 8,04 %, cela pourrait générer un revenu annuel d’environ 7 550 £.
Ajoutez à cela une croissance même modeste du cours de l’action de 3 % par an et la participation pourrait atteindre 162 412 £, avec un revenu potentiel proche de 13 058 £. Ce ne sont que des projections, mais nous espérons qu’elles montreront les attraits de l’investissement en dividendes à long terme. Je pense que les actions Phoenix valent la peine d’être envisagées pour les investisseurs axés sur le revenu, dans une vision à long terme.
Je ne compte pas sur un seul stock. Je détiens un spread d’actions à dividendes FTSE 100 et j’investis bien plus de 20 000 £ au fil du temps. Mon objectif est de créer une deuxième source de revenus stable tout en gardant le capital intact. Avec du temps et de la patience, je suis optimiste et j’y arriverai.
