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Les actions à dividendes sont un excellent moyen de créer de la richesse à long terme et ces trois actions ont toutes un attribut spécial. Alors, qu’est-ce qui les rend si spéciaux ?
Seulement une douzaine FTSE100 les entreprises ont augmenté leurs dividendes pendant au moins 25 années consécutives, et parfois plus. Il s’agit d’une réalisation extrêmement impressionnante, car elle nécessite de générer les liquidités nécessaires pour financer les paiements aux actionnaires contre vents et marées, décennie après décennie. Ces trois-là m’ont vraiment sauté aux yeux.
Halma est une héroïne du revenu
Halma (LSE : HLMA) est le premier. De nombreux investisseurs ne le considéreraient même pas comme une action à dividendes, car le rendement courant n’est que de 0,65 %. Ce faible rendement cache sa véritable force. Le cours de l’action a augmenté de 33 % au cours de l’année dernière et de 70 % sur deux ans, supprimant le rendement global.
Le cours de l’action Halma continue de grimper, malgré la turbulence actuelle des marchés. Les résultats du premier semestre publiés le 20 novembre ont montré des revenus en hausse de 15,2 % à 1,23 milliard de livres sterling et un élargissement des marges de 210 points de base. Le conseil d’administration a également augmenté le paiement provisoire de 7% à 9,63p. Il s’agit d’une augmentation des dividendes pendant 45 années consécutives, totalisant 6,9 % au cours des 15 dernières années.
Rien n’est sans risque. Halma gagne des sommes importantes à l’étranger, les mouvements de devises peuvent donc affecter les résultats. Le ratio cours/bénéfice s’élève désormais à 37,6, bien au-dessus du FTSE100 en moyenne autour de 18. Ce n’est donc pas bon marché. Les investisseurs pourraient toujours envisager d’acheter en cas de baisse du marché boursier, en supposant que Halma baisse également. Ce n’est peut-être pas le cas.
CDC récompense les actionnaires
Groupe de marketing et de services de support CDC (LSE : DCC) a augmenté son dividende pendant 31 années consécutives. L’entreprise se trouve au milieu d’un changement stratégique majeur alors que son PDG, Donal Murphy, s’efforce d’en faire un leader mondial de la distribution d’énergie, mais cela pourrait constituer une opportunité pour les investisseurs à long terme.
Les actions DCC ont déçu ces derniers temps, chutant de 13 % en un an, mais la valorisation semble attrayante avec un P/E de seulement 12. Le rendement courant se situe à 4,22 % et le dividende a augmenté à un taux annuel moyen de 8,97 % au cours de la dernière décennie.
Le 17 novembre, DCC a annoncé qu’elle restituerait jusqu’à 600 millions de livres sterling aux actionnaires via une offre publique d’achat financée par la vente d’un milliard de livres sterling de sa branche soins de santé. Toute transition comporte des risques, mais pour les investisseurs à long terme, cela pourrait être le moment de réexaminer la situation.
Sage Group semble solide
Ma troisième superstar des dividendes à long terme est Groupe Sage (LSE : SGE). Les actions du fournisseur de logiciels ont augmenté de 80 % sur cinq ans mais ont chuté de 16 % au cours des 12 derniers mois. Je regarde celui-ci depuis un moment. La valorisation a toujours été trop élevée pour moi, à environ 33 fois les bénéfices, mais elle est aujourd’hui plus proche de 26 fois. Toujours cher, mais meilleur rapport qualité-prix qu’avant. Sage a mérité son prix premium.
Il a augmenté ses dividendes chaque année pendant 37 ans envoûtants. Ne vous laissez donc pas berner par ce modeste rendement courant de seulement 2 %. Au cours des 15 dernières années, les paiements ont augmenté de 7,11 % par an. Les risques incluent un ralentissement de l’économie mondiale et la menace que l’IA puisse nuire à certains de ses services.
Rien n’est éternel, mais ces trois sociétés montrent à quel point des entreprises déterminées et bien gérées peuvent récompenser les investisseurs, avec une croissance du cours des actions et une augmentation des dividendes sur plusieurs décennies. On croise les doigts pour que ça continue. Et il existe également de nombreuses autres excellentes actions à dividendes FTSE 100 sur l’indice.
