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J’ai créé ma pension personnelle auto-investie, ou SIPP, il y a un peu plus de deux ans, mais la valeur de cinq de mes sélections d’actions a déjà doublé.
L’un d’eux, je ne le tiens plus. C’est FTSE250 spécialiste des services financiers Juste un groupe. J’ai encaissé un gain de 170 % après que l’annonce d’un rachat par le capital-investissement le 30 juillet ait fait grimper le cours de l’action de 70 % en une matinée.
Entreprise de construction Groupe Costain est un autre succès, grimpant de 142% sous ma montre. Après avoir récemment obtenu un contrat d’un milliard de livres sterling pour la centrale nucléaire de Sellafield, je pense qu’il reste encore beaucoup à faire.
Ensuite, il y a Rolls-Royce Holdingsen hausse de 130 % dans mon SIPP (et plus dans mon ISA Actions et Actions), tandis que Groupe bancaire Lloyds a généré un rendement total d’environ 115% avec dividendes réinvestis.
C’est le plaisir d’acheter des actions britanniques individuelles plutôt que de simplement suivre le marché. J’ai aussi subi quelques coups, notamment Groupe Ocadoen baisse de 42 %, et Diageoen baisse de 36%. Mais les gagnants l’emportent largement sur les perdants.
Les actions du Groupe 3i sont toutes des actions
Au milieu des réussites du doublement de mon argent, une FTSE100 le stock se démarque. Spécialiste du capital-investissement et des infrastructures Groupe 3i (LSE : III).
C’est l’un des noms les plus anciens du secteur, fondé après la Seconde Guerre mondiale, et il gagne de l’argent en acquérant, améliorant et vendant des entreprises depuis des décennies. Pourtant, peu d’investisseurs semblent en parler.
Je suis heureux d’être l’exception. J’ai misé sur la fiducie d’investissement, et c’est maintenant mon deuxième plus grand avoir SIPP après mes fonds de suivi américains. Il s’agit d’une hausse modeste de 30 % par rapport à l’année écoulée, mais de 300 % sur trois. Personnellement, je suis en hausse de 112%.
Dans ses résultats annuels publiés en avril, 3i a annoncé un rendement total de 5,05 milliards de livres sterling, soit un gain de 25 % sur l’ouverture des fonds des actionnaires. Sa holding vedette, le détaillant discount néerlandais Action, en représente 4,55 milliards de livres sterling, avec une croissance des revenus de 22 %. Dans une mise à jour de juin, les ventes à périmètre constant d’Action ont encore augmenté de 6,9 % sur 25 semaines, avec l’ouverture de 111 nouveaux magasins.
Force concentrée
L’action domine désormais totalement le portefeuille de 3i, représentant environ 70 % de sa valeur liquidative totale. Cela concentre le risque.
Le détaillant axé sur l’Europe continue de se développer de manière agressive, ouvrant son 3 000e magasin et réalisant un bon démarrage en Suisse. Il s’agit clairement d’un modèle éprouvé. Mais le PDG de 3i, Simon Borrows, prévient que le “incertain” Les perspectives économiques et géopolitiques rendent les conditions plus difficiles. Cela rend également 3i plus prudent quant aux nouvelles transactions. Action semble donc destiné à rester l’attraction phare pendant encore un certain temps.
Un à envisager d’acheter ?
Le 2 octobre, le courtier UBS a rehaussé le 3i de Neutre à Acheter et a relevé son objectif de prix à 4 700 pence, soit environ 10 % au-dessus du niveau de négociation actuel.
Je doute que 3i répète ses récentes performances stellaires de si tôt. Une grande partie de l’histoire de croissance d’Action semble prise en compte et la valorisation du titre est exigeante. La fiducie se négocie avec une prime de 60 % par rapport à sa valeur liquidative, mais cela n’a jamais dissuadé les investisseurs auparavant.
La vie est devenue difficile pour le capital-investissement en général, avec des coûts d’emprunt plus élevés et des sorties rentables plus difficiles à réaliser dans un contexte de prudence des investisseurs.
Cela reste l’une de mes meilleures décisions et je prévois de la conserver pendant des décennies. Les nouveaux investisseurs pourraient envisager d’acheter, mais seulement s’ils comprennent ce qu’ils obtiennent : un moteur de capital-investissement très performant qui dépend fortement d’un détaillant remarquable.
