Source de l’image : Getty Images
Le HSBC (LSE : HSBA) le cours de l’action a connu une année formidable. Il a augmenté de 47,75 % sur cette période, ce qui aurait transformé un investissement de 10 000 £ en 14 775 £.
En fait, le rendement total serait encore plus élevé. Avec un rendement courant de 5,11 %, notre investisseur aurait empoché 511 £ supplémentaires, portant son rendement total à 15 286 £. Cela représente près de 53 %, ce qui fait exploser tous les comptes d’épargne dans le monde. Les actions sont plus risquées que les liquidités, mais cela montre que les récompenses potentielles sont bien plus importantes.
Sur cinq ans, les actions HSBC ont fait encore mieux, avec une hausse stupéfiante de 230 %, dividendes en plus. Mais ce n’est pas la seule banque du FTSE 100 qui affiche de bons résultats aujourd’hui.
Les actions NatWest ont fait encore mieux
Le NatWest Groupe (LSE : NWG) le cours de l’action a augmenté de près de 54 % au cours de l’année dernière et d’un étonnant 360 % sur cinq ans, avec des dividendes en plus.
Les grandes banques britanniques ont connu des difficultés pendant des années après la crise financière, de sorte que les investisseurs ont dû traverser des périodes de vaches maigres avant d’atteindre ces rendements exceptionnels. Les actions surperforment généralement les autres investissements au fil du temps, mais leur progression n’est pas linéaire. La patience est essentielle.
Des difficultés à court terme sont inévitables et HSBC vient d’en rencontrer une. Son titre a chuté de 7 % le 9 octobre après l’annonce de l’acquisition pour 10,7 milliards de livres sterling de Hang Seng Bank afin de consolider sa présence à Hong Kong. Les critiques ont remis en question les conditions et ont suggéré que HSBC pouvait mieux utiliser son argent.
De nombreux investisseurs pourraient être tentés d’en profiter en achetant davantage d’actions HSBC à la valorisation inférieure d’aujourd’hui. Les actions HSBC semblent bon marché, avec un ratio cours/bénéfice de 10,6, ce qui est bien inférieur à la moyenne du FTSE 100 de 15. La banque a réalisé un bénéfice avant impôts impressionnant de 32,3 milliards de dollars en 2024, a un solide historique de dividendes et a récemment annoncé un rachat d’actions de 3 millions de livres sterling.
Je suis tenté, même si son orientation asiatique l’expose à l’économie chinoise en difficulté. Et les courtiers se méfient. Les prévisions du consensus suggèrent que les actions HSBC pourraient grimper de seulement 2,44 % au cours de l’année prochaine, à 1 014 pence.
Comparaison entre dividende et potentiel de croissance
Ils sont beaucoup plus optimistes à propos de NatWest, les prévisions consensuelles suggérant une hausse de 12,9% à 613,8p. Cela représente plus de cinq fois la croissance prévue par HSBC.
NatWest versera également plus de dividendes. HSBC prévoit un rendement de 5,2% cette année et de 5,5% en 2026, les chiffres respectifs pour NatWest sont de 5,5% et 6,1%. NatWest est également moins cher, avec un P/E de 9,1. Elle gère également un programme de rachat d’actions de 750 millions de livres sterling. C’est plus petit, mais NatWest est la plus petite banque avec une capitalisation boursière de 43 milliards de livres sterling, contre 172 milliards de livres sterling pour HSBC.
Je pense en fait que les deux banques méritent d’être envisagées aujourd’hui, dans une perspective à long terme. Si j’étais limité à un seul, j’opterais pour NatWest. C’est plus simple à comprendre et semble avoir de meilleures perspectives. Comme toujours, cela dépendra des autres actions que les investisseurs détiennent dans leur portefeuille. Par exemple, s’ils sont largement exposés à la Chine, ils n’ont peut-être pas besoin de HSBC.
Je ne m’attends pas à ce que l’une ou l’autre banque répète son récent parcours stellaire, mais à plus long terme, elles devraient fournir un flux constant de dividendes et de croissance. Cela devrait s’accumuler et croître pour générer une richesse à long terme pour la retraite. C’est ce que font les actions FTSE 100.
