La métrique qui a appelé chaque fond de Bitcoin depuis 2015 vient de nouveau d’être déclenchée

Le Bitcoin s’échange à 65 246 $ le 24 juillet, en hausse de 0,30 %, se maintenant au-dessus de la ligne de tendance ascendante depuis le plus bas de juin malgré une forte sortie d’ETF et une poussée du pétrole vers 95 $ en raison de nouvelles tensions iraniennes. Le ratio de Sharpe s’est comprimé à -23, un chiffre apparu lors des creux du marché baissier de 2015, 2019 et 2022 avant chacun des trois principaux cycles de reprise de Bitcoin.

$BTC chevauche une ligne de tendance ascendante vers une résistance horizontale

Le graphique journalier montre $BTC soutenu par une ligne de tendance ascendante depuis le plus bas de fin juin près de 57 500 $, le prix se consolidant entre cette ligne de tendance et une bande de résistance horizontale visible entre 66 000 $ et 67 000 $. Le Parabolic SAR à 63 026 $ reste haussier en dessous du prix. L’EMA à 20 jours à 64 378 $ et à 50 jours à 65 090 $ ont convergé vers un groupe de support serré juste en dessous du prix actuel, et les deux ont été récupérés après la rupture de juin.

Un croisement doré entre les EMA de 20 et 50 jours se forme sur le graphique, un signal qui a historiquement précédé des hausses de prix soutenues lorsqu’elles s’accompagnaient d’une accumulation. L’EMA de 100 jours à 67 905 $ est le prochain plafond au-dessus de la bande de résistance horizontale, suivi de l’EMA de 200 jours à 73 688 $. Les détenteurs à court terme ont vu leurs pertes se réduire par rapport aux plus bas de juin à environ -4 % par rapport à leur coût de base de 68 800 $, un niveau où les détenteurs commencent historiquement à conserver plutôt qu’à vendre, resserrant l’offre disponible.

À quoi servent les principaux niveaux de support et de résistance $BTC Aujourd’hui?

Une sortie de 225 millions de dollars a mis fin à une séquence d’entrées d’ETF de sept jours

Les ETF Spot Bitcoin ont enregistré 225,18 millions de dollars de sorties nettes le 23 juillet selon SoSoValue, mettant fin à sept jours consécutifs d’entrées positives totalisant plus de 930 millions de dollars. L’IBIT de BlackRock a généré l’essentiel de la sortie à 202,48 millions de dollars, le FBTC de Fidelity ajoutant 5,64 millions de dollars de sorties et Bitwise contribuant à 7,03 millions de dollars.

Le MSBT de Morgan Stanley a été le seul fonds à enregistrer une collecte sur la séance à 5,01 M$. L’actif net total a chuté à 78,82 milliards de dollars, contre 80,36 milliards de dollars la veille. Le renversement d’un jour suit une tendance observée tout au long du mois de juillet, où la demande institutionnelle intervient lors des baisses plutôt que de maintenir une accumulation continue, ce qui rend un seul jour de sortie moins significatif qu’une tendance sur plusieurs jours.

Le signal du ratio de Sharpe qui a appelé les trois creux précédents

Ali Charts a signalé que le ratio Sharpe de Bitcoin se compressait à -23, le décrivant comme un signal d’épuisement profond du vendeur plutôt que comme un inconvénient sans fin. Le ratio de Sharpe mesure la récompense par unité de risque, et une lecture aussi négative indique que les investisseurs ont subi de graves baisses par rapport aux rendements.

La même compression est apparue au plus bas du marché baissier de 2015 près de 235 $, au plus bas de 2019 près de 3 333 $ et au plus bas de 2022 près de 16 270 $, chacun d’entre eux ayant précédé des cycles de reprise majeurs de 8 300 %, 1 911 % et 675 % respectivement. Ali Charts a décrit les niveaux actuels comme un point d’entrée asymétrique risque/récompense pour les acheteurs au comptant à long terme.

Pendant ce temps, l’analyste Michaël van de Poppe a noté séparément $BTCLa résilience du pétrole à 65 000 $ et celle du pétrole à 95 $ prouvent que la solidité du marché ne dépend pas d’un environnement macroéconomique calme.

Dérivés Bitcoin : ce que fait Smart Money en ce moment

Le volume a augmenté de 0,99% à 44,02 milliards de dollars tandis que les intérêts ouverts ont chuté de 0,55% à 49,13 milliards de dollars, indiquant des clôtures de positions plutôt que de nouveaux paris directionnels sur la séance. Le volume des options a bondi de 19,48 % à 3,42 milliards de dollars, avec un intérêt ouvert des options en hausse de 3,01 % à 35,34 milliards de dollars, ce qui suggère que les traders se couvrent autour de la bande de résistance de 65 000 à 67 000 dollars plutôt que de s’engager purement et simplement dans un pari de cassure.

Les liquidations longues sur 24 heures ont atteint 42,20 millions de dollars contre 7,97 millions de dollars pour les ventes à découvert, un ratio qui tend à chasser les acheteurs surendettés plutôt que de signaler un véritable changement de tendance. Les meilleurs traders sur Binance détiennent un ratio long/short de 1,60 sur les comptes et de 1,60 sur les positions, tous deux fermement nets. Le ratio long/short au détail à 0,9631 est presque équilibré, ce qui montre que les petits traders ne poursuivent pas encore le mouvement à l’approche du week-end et de la réunion du FOMC du 29 juillet.

Prédiction du prix du Bitcoin : objectifs à la hausse et à la baisse

• Cas positif : $BTC maintient la ligne de tendance ascendante et le cluster EMA de 20 jours à 64 378 $, confirme la croix d’or, l’offre de détenteurs à court terme se resserre près du coût de base de 68 800 $ et le prix efface la bande de résistance horizontale vers l’EMA de 100 jours à 67 905 $ alors que le signal du ratio de Sharpe attire l’accumulation au comptant.
• Cas défavorable : la sortie de l’ETF se prolonge sur une deuxième journée consécutive, la ligne de tendance ascendante passe en dessous de 63 500 $ et $BTC Il teste à nouveau le SAR parabolique à 63 026 $ alors que le pétrole à 95 $ et les tensions iraniennes maintiennent l’appétit pour le risque réprimé à l’approche de la réunion du FOMC du 29 juillet.