Le Comité sénatorial des banques des États-Unis a publié le projet final de la loi CLARITY, sous le numéro d’enregistrement législatif EHF26374. Avec cette publication, l’organisation met à la disposition du public 309 pages d’architecture juridique qui arrivent sur la table des débats juste avant le vote décisif du 14 mai 2026.
Le document, en lui-même, est la carte qu’il entend dessiner la ligne de démarcation définitive entre le domaine de la Securities and Exchange Commission (SEC) et la surveillance de la Commodity Futures Trading Commission (CFTC) sur les actifs numériques, comme cela s’était déjà produit à travers un accord historique rapporté par CriptoNoticias en janvier dernier.
La publication répond à une urgence politique et marchande. En effet, après des années de réglementation par le biais de litiges, le Sénat tente désormais de prendre le contrôle du récit sur le marché des actifs numériques.
Son objectif est de remplacer l’ambiguïté des tribunaux par un cadre statutaire qui donne aux institutions financières la base solide dont elles ont besoin pour fonctionner. Il s’agit, en substance, d’une tentative, apparemment définitive, de codifier la coexistence entre le système traditionnel et les nouveaux rails économiques.
Au centre de l’équipement technique apparaît la norme « Contrôle Coordonné » dans le document. Sous ce concept, nous cherchons à résoudre l’éternel dilemme que la décentralisation a représenté pour la régulation.
Par conséquent, désormais, si un réseau démontre qu’il n’existe aucune entité dotée d’un pouvoir de commandement coordonné, ses actifs migrent de la catégorie des titres ou des titres à celui des produits numériques ou produits de base. Le texte protège également les développeurs et les opérateurs de nœuds, précisant que sans garde de fonds, l’émetteur d’argent n’assume aucune responsabilité.
La banque traditionnelle maintient son offensive
Cependant, le plus gros point de friction a été concentré dans l’article 404. Cette partie du projet interdit explicitement aux pièces stables de paiement de générer des rendements passifs ou des intérêts pour l’utilisateur.
Il s’agit d’une concession importante pour les banques traditionnelles, qui cherchent à protéger leurs dépôts et à éviter une désintermédiation massive. Mais pour le secteur des crypto-actifs, c’est un frein à la compétitivité. Après tout, pour les régulateurs, Il s’agit d’une garantie nécessaire contre le risque systémique lié aux actifs non assurés.
Quoi qu’il en soit, face à l’approbation imminente de la loi de clarté, les banques traditionnelles ont lancé une dernière offensive. Rob Nichols, président de l’American Bankers Association (ABA), a appelé à une « action immédiate » pour combler ce qu’il considère comme des lacunes dans le langage des récompenses.
Bien que le projet interdise les intérêts passifs, comme indiqué plus haut dans cette note, les banquiers préviennent que les exceptions actuelles permettraient des paiements camouflés liés au solde. Pour l’ABA, il ne s’agit pas seulement d’un détail technique, mais un risque de « migration massive » des dépôts bancaires vers des stablecoins comme USDT ou USDC, menaçant la stabilité financière du pays.
Ce projet représente le consensus le plus fort jamais atteint à Capitol Hill, même si la clarté a un prix : des exigences accrues en matière de surveillance. Le texte reconnaît le droit à la garde de soi, mais l’encadre dans un environnement de stricte transparence. En tout cas, le 14 mai on saura si ces 309 pages parviennent à briser le silence législatif pour devenir la pierre angulaire de la régulation américaine.
