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Le FTSE100 possède certaines des actions à dividendes les plus généreuses au monde. Aujourd’hui, 15 d’entre elles rapportent plus de 5 % par an. C’est confortablement en avance sur les meilleurs comptes d’épargne à accès instantané, avec en prime une croissance potentielle du cours de l’action en plus.
Les rendements sont calculés en divisant le dividende par action par le cours de l’action. Ainsi, lorsque les cours des actions chutent, les rendements augmentent. Cela fait des baisses de marché un moment particulièrement attrayant pour acheter des actions à revenu. Alors que la guerre en Iran se poursuit malheureusement, voyons-nous aujourd’hui une opportunité ?
Principales options de dividendes du FTSE 100
Le FTSE 100 est déjà entré en zone de correction, définie comme une baisse de 10 % ou plus. Cela a fait grimper sensiblement les rendements dans toute une série de secteurs. Assureur vie Groupe juridique et général offre le rendement courant le plus élevé de tous, avec un taux époustouflant de 8,55 %. Assureur Standard Vie rendement 7,85%, tandis que le gestionnaire de patrimoine M&G donne 7,2%. Un autre assureur, Avivadonne 6,3%.
Les fiducies de placement immobilier, ou Reits, sont également d’excellentes sources de dividendes. Groupe de valeurs foncières (LSE : LAND) rapporte 7,2 %, tandis que Propriété Londonmétrique donne 6,6% et Terre britannique 6,3%.
Veuillez noter que le traitement fiscal dépend de la situation individuelle de chaque client et peut être sujet à changement à l’avenir. Le contenu de cet article est fourni à titre informatif uniquement. Il ne s’agit pas d’un conseil fiscal et ne constitue pas non plus une quelconque forme de conseil fiscal.
Land Securities, ou Landsec, est l’un des plus grands propriétaires et promoteurs immobiliers commerciaux du Royaume-Uni, avec un large portefeuille de bureaux, de centres commerciaux et de parcs commerciaux. Comme une grande partie du secteur, il a traversé des années difficiles.
La pandémie a porté un double coup, écrasant la fréquentation du commerce de détail tout en accélérant le passage aux achats en ligne. Dans le même temps, l’essor du travail à domicile a réduit la demande d’espaces de bureau. La crise du coût de la vie qui a suivi a accru la pression, mettant les consommateurs sous pression, augmentant les coûts d’emprunt et réduisant les rendements des cessions immobilières.
Néanmoins, les revenus locatifs sous-jacents sont restés relativement résistants et les niveaux d’occupation des locataires ont bien résisté.
Ce stock est moins cher qu’il y a dix ans
On espérait une reprise cette année, en raison de la baisse attendue des taux d’intérêt. Cela devrait à la fois réduire le coût du capital et soutenir à la fois les entreprises et les consommateurs. Le conflit iranien a détruit tout cela pour l’instant. Les actions de Landsec ont chuté d’environ 11 % au cours du seul mois dernier. Sur 12 mois, ils ne progressent que de 3 %.
En fait, à 586p, les actions représentent environ la moitié de leur valeur d’il y a dix ans. Cela explique le rendement élevé et la faible valorisation. Le ratio cours/bénéfice est modeste de 11,3.
Cela pourrait constituer une opportunité d’achat à laquelle réfléchir, mais des risques demeurent. C’est particulièrement vrai si le conflit se prolonge, nuisant à la croissance et faisant grimper l’inflation et les taux d’intérêt. Les sociétés immobilières comme Landsec sont particulièrement sensibles aux coûts et à la demande d’emprunt. Pourtant, je pense que cela pourrait être le bon moment pour envisager Landsec. Le court terme restera probablement mouvementé, mais les investisseurs qui adoptent une vision à long terme en récolteront potentiellement les fruits. Pas seulement en termes de revenus, mais aussi de croissance. Si et quand les actions se rétabliront enfin.
Ce n’est pas la seule action à revenu du FTSE 100 qui se négocie aujourd’hui autour d’un plus bas depuis 10 ans. J’en vois plusieurs autres qui valent la peine d’être examinées. Une approche judicieuse pourrait consister à injecter de l’argent au compte-goutte, afin de profiter de la baisse des valorisations d’aujourd’hui. Si les actions baissent encore, soyez prêt à investir encore plus.
