Il serait imprudent de posséder un seul FTSE100 actions dans mon portefeuille. Cela reviendrait essentiellement à dire que je suis heureux de soutenir une équipe de direction et un modèle économique en toutes circonstances.
Et s’il y avait une série d’avertissements sur les bénéfices ? Un problème comptable ? Ou peut-être qu’un concurrent émerge soudainement et lui vole des parts de marché. N’importe lequel d’entre eux pourrait faire chuter le cours d’une action de 40 à 50 %.
Il y a ensuite le risque de concentration sectorielle, le sort de certaines entreprises du FTSE 100 étant lié aux cycles (les banques aux taux d’intérêt, les sociétés minières aux prix des matières premières, etc.). Une réduction importante des dividendes pourrait détruire à la fois les revenus et le capital.
C’est évidemment pourquoi la diversification est cruciale : elle protège la richesse tout en la construisant.
Cela dit, j’ai trouvé amusant de mener une expérience de réflexion pour imaginer quelle action du FTSE 100 je posséderais si je devais en choisir une seule pour les 25 prochaines années.
Vers lequel choisirais-je ?
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Critères
Permettez-moi de commencer par considérer certaines choses clés que j’exigerais de ce seul enfant de mon portefeuille. Premièrement, je veux que l’entreprise soit bien établie et opère dans un secteur dont la pérennité est garantie pour les prochaines décennies.
Ensuite, je veux une direction forte, digne de confiance et axée sur le long terme. Étant donné que je vais détenir les actions pendant 25 ans, il est important que la société ne soit pas obsédée uniquement par le ou les deux prochains trimestres. Nous devons être alignés.
Je préfère que l’entreprise ait un certain niveau d’optionnalité. En d’autres termes, il peut gagner de différentes manières, ainsi qu’un solide historique de surperformance.
Enfin, il va de soi que je souhaite un fort potentiel de croissance. Oh, et cela ne me dérangerait pas d’avoir un solide historique de croissance des dividendes.
Celui-ci coche mes cases
J’admets qu’il s’agit d’une longue liste d’exigences assez spécifiques. Un tel titre existe-t-il même dans le FTSE 100 ?
Un pas en avant Fiducie d’investissement hypothécaire écossaise (LSE : SMT). Lancée en 1909, au milieu du boom du caoutchouc alimenté par une demande croissante de pneus automobiles, cette fiducie d’investissement est certainement très établie.
Et le rendement annualisé sur 10 ans est de 18,1 %, ce qui représente une surperformance exceptionnelle.
La direction est également très compétente, avec pour mandat de trouver les meilleures sociétés de croissance au monde. En tant que tel, le portefeuille contient des noms passionnants comme AmazoneSpaceX, MercadoLibre, NvidiaStripe, Anthropique, Databricks, BYD, Shopifyet bien d’autres encore.
Certes, le rendement du dividende de 0,36 % n’a rien d’extraordinaire. Mais Scottish Mortgage a augmenté son dividende annuel pour 43 années consécutives. Ainsi, même s’il est principalement axé sur la croissance du capital, il coche également cette case.
L’avenir
Bien sûr, Scottish Mortgage n’est pas parfait (aucune action ne l’est). Un ralentissement prolongé Nasdaq les actions de croissance conduiraient à une période difficile, alors qu’il existe toujours un risque que les gestionnaires perdent leur élan et misent sur les mauvais chevaux, ce qui entraînerait une sous-performance.
Cependant, pour l’avenir, je m’attends à de nombreuses opportunités de croissance au cours des 25 prochaines années. Les titres du portefeuille de la fiducie sont pionniers dans certains des plus grands marchés de croissance du futur, notamment l’intelligence artificielle, l’exploration spatiale, la robotique et les véhicules électriques.
Heureusement, ce n’est qu’une expérience de pensée. Les investisseurs à long terme pourraient donc envisager d’ajouter Scottish Mortgage à un portefeuille contenant un bon mélange d’actions différentes.
