Le Venezuela enregistre actuellement une opération financière qui rappelle la dynamique observée en 2014 et 2015, appelée « vélo d’échange » et « grattoir de quotas ». Cela se produit désormais en raison de l’existence d’un différentiel entre le coût d’acquisition de devises dans les banques nationales et le prix d’échange du stablecoin USD Tether (USDT) sur les plateformes de personne à personne (P2P).
Le processus du nouveau « vélo d’échange » est basé sur un cycle d’arbitrage où l’utilisateur acquiert des devises (virtuelles uniquement) dans les banques nationales, pour une moyenne de 430 bolivars, et les transfère vers des cartes de débit internationales émises par des banques locales. Utilisez ensuite ces cartes pour recharger des portefeuilles virtuels tels que Zinli ou Wally, et avec elles achetez de l’USDT sur Binance. Par la suite, elle vend ces actifs sur les marchés P2P à un taux plus élevé, qui varie de 570 bolivars par USDT, selon les données de P2P.Army.
En liquidant les actifs numériques, l’opérateur obtient un excédent en bolivars qui lui permet de relancer l’achat à la banque. Cela vous aide à capturer un différentiel de profit immédiat qui évoque l’ancien quota “grattoir”.
Il faut tenir compte du fait que la liquidité du dollar n’est pas garantie et que les utilisateurs ont une limite d’achat quotidienne de 1 000 $, une limite mensuelle de 4 000 $ et 8 500 $ par an. De plus, les allocations sont versées dans la plupart des cas en dollars virtuels.
Ce scénario se déroule dans un contexte où Il existe des dollars disponibles dans certaines institutions bancaires vénézuéliennes. Il s’agit d’un produit du flux de devises étrangères provenant de la commercialisation du pétrole brut en accord avec les États-Unis.
Qu’est-ce que le « grattoir de quotas » ?
La pratique décrite ci-dessus rappelle ce que l’on appelle la « raspadera » ou « quota raspa », qui consistait en l’utilisation de cartes de crédit avec des quotas en devises affectées à la consommation internationale.
Cela a été réalisé dans le cadre d’organisations aujourd’hui disparues au Venezuela, telles que la Commission d’administration monétaire (CADIVI) et le Centre national du commerce extérieur (CENCOEX). L’intention était obtenir l’argent ou « quota » en espèces et profiter des différentiels de change. Pour cela, les bénéficiaires simulaient des achats dans des points de vente à l’étranger et recevaient en échange le espèces.
Ces montants variaient entre 300 USD et 5 000 USD, selon la destination du voyage. Beaucoup de ces « cartes à gratter » ont été fabriquées à Cuba, un pays qui a connu en 2014 un afflux important de voyageurs vénézuéliens intéressés à obtenir leurs billets en espèces.
Il est important de souligner que ces actions ont été qualifiées de fraude en matière de change illégal et de fraude électronique. Cette pratique a entraîné de graves conséquences juridiques au cours de son essor au cours d’années comme 2014.
Durant cette période, des arrestations de personnes ont été enregistrées pour utilisation abusive des cartes de crédit et des quotas accordés par l’État. Et les cas de citoyens capturés par les autorités dans les aéroports et les entités bancaires ont été documentés, sous l’accusation d’obtention frauduleuse de devises étrangères.
Payer « juste pour les pécheurs »
Daniel Peláez, trader et spécialiste des marchés P2P, a analysé en dialogue avec CriptoNoticias le phénomène d’échange qui se produit au Venezuela à partir d’une approche pédagogique et conceptuelle.
Peláez a assuré que “quand une personne achète des dollars électroniques à un taux proche du taux officiel et, après les avoir convertis en USDT, les revend sur le marché P2P à un taux plus élevé, techniquement nous sommes confrontés à une opération qui peut être qualifiée d’arbitrage”.
Mais l’économiste s’est également penché sur l’inquiétude générée par la visibilité de ces pratiques, qu’il interprète comme de la spéculation, pour la santé de l’écosystème numérique au Venezuela.
Ce qui m’inquiète, c’est qu’aujourd’hui, compte tenu de la stratégie de banques comme Banco de Venezuela, qui fournit une carte pour effectuer des achats de dollars électroniques ; Les gens profitent de cette opportunité pour pouvoir acheter des dollars au taux officiel, amener ces dollars sur le marché de la cryptographie, les convertir en USDT et revendre ces USDT via des plateformes P2P en bolivars, obtenant ainsi un différentiel. Le problème est que cela n’est pas le fait de personnes qui se consacrent à l’arbitrage, mais d’un groupe de personnes qui spéculent et lorsqu’il y a une spéculation massive et notoire, cela peut évidemment déclencher l’alarme.
Daniel Andrés Peláez, économiste et commerçant vénézuélien.
Peláez a prévenu que cette situation, qui a fait beaucoup de « bruit » ces dernières semaines, pourrait conduire à la fermeture des outils qui sont vitaux à d’autres fins. Comme vous le voyez, le gouvernement peut restreindre les plateformes P2P, faisant payer aux Vénézuéliens « juste pour les pécheurs ».
“En fin de compte, les gens qui font du P2P, ceux qui utilisent le P2P comme outil pour résoudre ces problèmes d’échange d’argent numérique, seront lésés”, a-t-il déploré.
Une méthode d’arbitrage déconseillée
Peláez a conclu son analyse en soulignant qu’il ne recommande pas ce cycle d’opérations d’arbitrage au Venezuela. C’est parce que, selon sa vision, apportera des défis au secteur.
«Personnellement, je ne recommande pas ce cycle d’arbitrage. Parce que je sais que cela va nous poser des problèmes, et plus cela devient massif, plus cela m’inquiète”, a-t-il insisté. Et il s’est rappelé que Il y a déjà des gens qui en parlent sur les réseaux sociaux.
“Beaucoup de gens disent: ‘Ecoutez, faites-le de cette façon, convertissez-le via cette plate-forme’, et c’est là que réside la complication, et c’est ce qui m’inquiète un peu”, a-t-il ajouté.
Le vélo d’échange commence à prendre de l’ampleur au Venezuela. Même avec des risques, l’utilisation de multiples outils pour contourner les contrôles du pays est en train de se normaliser.
Pour des analystes comme Peláez, cela met en danger tout un écosystème qui a réussi à s’implanter au Venezuela. Pourtant, c’est une dynamique qui s’enclenche en raison d’un facteur déterminant. Il s’agit de l’utilisation du bolivar comme véhicule de dépenses et de l’USDT comme forme d’épargne.
Ce qui précède exerce une pression sur la demande de pièces stables ou de monnaies « fortes », ce qui pousse les Vénézuéliens à sortir, déterminés, pour les rechercher. Même dans le domaine numérique.
