Malgré une fin d’année 2025 médiocre pour les marchés des actifs numériques, le secteur semble subir un changement structurel, s’éloignant d’un trading dynamique axé sur le détail vers un trading de plus en plus façonné par les flux de capitaux institutionnels et un positionnement stratégique à long terme.
C’est l’un des principaux points à retenir d’un récent rapport macro-hebdomadaire de Binance Research, qui souligne un « pivot structurel » en cours sur les marchés des actifs numériques. Le rapport met en évidence les facteurs potentiels, notamment l’accumulation de souverains dans les marchés émergents et les efforts législatifs des États-Unis pour établir une réserve stratégique d’actifs numériques.
Suite à l’approbation du spot américain Bitcoin (BTC) des fonds négociés en bourse début 2024, le marché est désormais entré dans ce que Binance Research a décrit comme un « deuxième cycle » d’adoption institutionnelle, caractérisé par un engagement plus profond de la part des institutions financières traditionnelles.
Comme preuve de ce changement, Binance a cité les récents enregistrements S-1 par Morgan Stanley pour les ETF Bitcoin et Solana (SOL). Cette décision suggère que les principales entreprises de Wall Street commencent à agir non seulement comme canaux de distribution, mais également comme créateurs de produits sur les marchés des actifs numériques.
Binance Research a déclaré que ce positionnement précoce pourrait pousser des concurrents tels que Goldman Sachs et JP Morgan à emboîter le pas afin d’éviter de prendre du retard dans un segment émergent de la gestion d’actifs.
Un autre développement souligné dans le rapport concernait les sociétés de trésorerie d’actifs numériques (DAT), qui étaient confrontées au risque d’exclusion de l’indice MSCI, un scénario qui aurait pu déclencher 10 milliards de dollars de ventes forcées dans le secteur.
Ce risque s’est atténué la semaine dernière après que MSCI a annoncé qu’il ne retirerait pas les sociétés DAT de son indice boursier, du moins pour le moment.
Source: Dylan LeClair
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Forces macroéconomiques, la rotation pourrait soutenir les marchés des actifs numériques en 2026
Binance Research a également souligné le contexte macroéconomique plus large comme facteur de soutien, notant que la diversification loin de l’exposition concentrée aux actions technologiques à grande capitalisation pourrait créer des vents favorables pour que les actifs numériques jouent un rôle plus important dans les portefeuilles d’investissement diversifiés.
Cette justification s’explique en partie par les valorisations élevées de l’année dernière parmi les actions technologiques dites des Sept Magnificents, où l’enthousiasme autour de l’intelligence artificielle a entraîné une forte concentration des rendements.
En 2025, les 10 plus grandes sociétés du S&P 500 ont représenté environ 53 % des gains totaux de l’indice, soulignant les inquiétudes croissantes concernant le risque d’encombrement sur les marchés actions traditionnels.
Ce niveau de concentration pourrait encourager les investisseurs à rechercher une diversification au-delà des actions à très grande capitalisation, les actifs numériques bénéficiant potentiellement d’une accumulation progressive.
Pendant ce temps, les participants continuent de débattre de la trajectoire du Bitcoin par rapport à son cycle de quatre ans, certains affirmant que le rallye ne s’est pas terminé à son sommet d’octobre de 126 000 $.
Source: Chasseur Horsley
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