Les commerçants brésiliens, habitués à attendre des mois pour les paiements par carte de crédit, pourraient bientôt recevoir de l’argent instantanément grâce à une initiative qui leur permet de vendre la dette, de la symboliser et de récompenser les acheteurs avec des rendements à deux chiffres dans un marché de 100 milliards de dollars pour les commerçants désespérés de fonds de roulement.
La plate-forme de gestion d’actifs et de paiement en chaîne BlackOpal a déclaré qu’elle achèterait la dette à prix réduit, la symboliserait sur sa plate-forme GemStone à l’aide de la blockchain Plume Network et la revendrait à des acheteurs institutionnels du monde entier. La plateforme sera mise en ligne plus tard jeudi.
Le programme met en lumière les utilisations croissantes de la tokenisation sur les marchés émergents, allant au-delà des obligations d’État pour débloquer des actifs économiques tels que les créances sur cartes de crédit. Le Brésil dispose déjà d’une scène de tokenisation immobilière florissante et du projet de monnaie numérique DREX de sa banque centrale, ce qui en fait un terrain fertile pour des produits comme GemStone.
Au Brésil, 70 % des paiements par carte de crédit permettent aux clients de payer jusqu’à 12 mensualités, retardant ainsi les paiements aux commerçants. GemStone exploite le système et achète des créances à prix réduit, dont la propriété est verrouillée dans le registre C3 de la banque centrale du Brésil. La transaction, appelée vente véritable, est une transaction juridique dans laquelle le vendeur transfère à l’acheteur tous les droits, risques et récompenses de ses créances.
En échange, les commerçants reçoivent immédiatement 95 cents par dollar au lieu d’attendre des mois pour les paiements par carte de crédit. Plus tard, lorsque Visa ou Mastercard envoie automatiquement le paiement intégral à BlackOpal, et non au commerçant d’origine, les jetons sont échangés à leur valeur totale. Les investisseurs profitent du spread, achètent des jetons à bas prix et les encaissent au prix fort.
“GemStone représente une refonte fondamentale du crédit sur les marchés émergents”, a déclaré Jason Dehni, PDG de BlackOpal, dans une annonce partagée avec CoinDesk. “Nous ne garantissons pas les commerçants. Nous ne prenons pas de risque de crédit. Nous achetons des créances en tant que True Sale qui sont réglées via les rails de paiement Visa et Mastercard, avec une propriété verrouillée au niveau de la Banque centrale.
« La structure est conçue de telle sorte que la collecte n’est pas une question de « si » mais de « quand ». Voilà à quoi devrait ressembler le rendement des marchés émergents de qualité institutionnelle”, a ajouté Dehni.
Les acheteurs de jetons pourraient obtenir un rendement annualisé de 13 % (libellé en USD et couvert en devises), les sociétés de cartes couvrant tout défaut de paiement des clients, a déclaré BlackOpal à CoinDesk. Cela se compare aux 4,2 % disponibles sur le bon du Trésor américain à 10 ans, le soi-disant taux sans risque dans le monde entier, sans risque d’inflation élevée, de défaut ou de fluctuations des devises associés à l’investissement dans les actifs des marchés émergents.
Le lancement de GemStone est soutenu par un investissement de 200 millions de dollars sur trois ans de Mars Capital Advisors, une société suisse disposant de 2 milliards de dollars d’actifs sous conseil et spécialisée dans les solutions de fonds de roulement.
“Les créances sur cartes de crédit brésiliennes constituent une classe d’actifs massive et liquide qui a été mal desservie par le capital institutionnel. GemStone change cela”, a déclaré Rick Pearson, PDG de Mars Capital Advisors, dans le communiqué.
La société de conseil Draupnir Capital, spécialisée dans l’intersection du crédit privé institutionnel et de l’économie Web3, a été l’unique conseiller principal et partenaire d’introduction de capitaux dans le cadre de l’opération.
