Sous certains points d’analyse, le bitcoin (BTC) peut être décevant en tant qu’investissement. Cependant, cela ne signifie pas que ce soit une mauvaise idée de le maintenir à long terme. Un nouveau rapport de Sungarden Investment le souligne.
“S&P 500 et Bitcoin : après 4 ans de médiocrité avec ce dernier, j’ai les deux”, souligne son titre. La monnaie numérique a atteint un prix record de 126 000 dollars (USD) il y a trois mois, soit presque le double du sommet du cycle précédent (69 000 dollars en 2021). Pourtant, déjà annulé une partie de ce bénéfice.
Se négociant actuellement autour de 90 000 $, il se situe à peine 30 % au-dessus du sommet du cycle haussier d’il y a quatre ans. Cela implique depuis lors un rendement annualisé d’environ 8 %.
Néanmoins, Sungarden Investment souligne que Il est beaucoup plus risqué d’avoir des bons du Trésor américainsi la même période est comparée. Ceux-ci ont généré la moitié de ce rendement, malgré un départ avec un taux proche de 0 % fin 2021.
La situation du Bitcoin change cependant si on l’analyse sur une période plus longue. Quiconque en possède depuis plus de 10 ans enregistre des bénéfices de plus de 15 000 %. Mais, “si vous aviez pris le train il y a 4 ans, votre performance était inférieure à celle d’une grande partie de la bourse”, précise le cabinet d’analyse.
À la fin, L’expérience de chaque investisseur varie considérablement selon le moment où vous avez saisi un actif. Cela se voit par exemple dans la performance du BTC depuis le lancement de ses fonds négociés en bourse (ETF) au comptant aux États-Unis par rapport au SPY, principal produit de ce type qui suit le S&P 500 :
Si vous étiez l’un des nombreux à avoir bondi début 2024, lorsque l’IBIT et 11 autres ETF spot bitcoin ont facilité l’achat de crypto-monnaies, vous êtes en hausse de 87 %, surperformant confortablement SPY sur la même période. Maintenant, en se référant au graphique ci-dessous, il y a à peine 3 mois, l’IBIT surperformait SPY de 168 % contre 44 %. Cette marge est donc passée rapidement de 124 % à moins de 40 %.
Sungarden Investment, société d’investissement.
Diversifiez-vous entre Bitcoin et d’autres actifs
Pour la signature, la clé est alors combiner des classes d’actifs qui ont souvent une faible corrélationsurtout lorsque les marchés s’effondrent. “Étant donné que l’IBIT continue d’être traité comme un actif naissant, c’est toujours le bon moment pour l’envisager”, estime-t-il. Il convient de préciser qu’iShares Bitcoin Trust (IBIT) est l’ETF Bitcoin émis et géré par BlackRock.
L’objectif de Sungarden Investment est de maintenir 10 ETF : « Même si la plupart resteront longtemps dans l’effectif, certains seront remplacés. Pas lorsqu’ils semblent peu attractifs du point de vue de la rentabilité à court terme.
La stratégie consiste à attribuer un faible pourcentage d’investissement aux actifs les plus volatils, tandis qu’un pourcentage légèrement plus élevé aux actifs les moins fluctuants ou à ceux qui se trouvent dans une situation de grand potentiel en termes de graphiques.
Selon lui, la fiche technique IBIT ne semble pas solide. Regarde ça est soumis à une combinaison de risques élevéscomme un maximum d’enthousiasme possible pour les crypto-monnaies. Pour cette raison, elle alloue un investissement de 2% de son portefeuille de 10 ETF, à la recherche de diversification. De même, il maintient SPY (l’ETF qui réplique les mouvements de l’indice S&P 500).
Cette tactique est similaire à celle des particuliers et des sociétés d’investissement, qui investissent dans BTC ou l’un de ses ETF dans le cadre de leur portefeuille diversifié. Dans ce domaine, certains considèrent même que des pourcentages d’allocation plus élevés pour la monnaie numérique sont souhaitables. Parmi eux, Bank of America recommande jusqu’à 4 % et d’autres comme les conseillers Edelman jusqu’à 40 %.
Bitcoin comme principal actif de réserve
Pendant ce temps, d’un autre point de vue plus optimiste du marché, Il existe des entreprises qui consacrent leur activité à la trésorerie BTCtout comme Twenty One Capital. Cela consiste à accumuler cet actif comme partie principale de vos réserves.
En général, les sociétés de trésorerie Bitcoin s’appuient également pour effectuer des achats de devises, comme c’est le cas de Strategy, la société possédant le plus de BTC au monde, qui émet des actions pour accumuler son investissement.
Cela se produit dans le contexte d’une plus grande adoption institutionnelle du Bitcoin, comme le montre l’accumulation des plus grandes entreprises publiques détenant le plus de Bitcoin. Dans le même temps, le mouvement des gouvernements visant à acquérir le BTC en tant qu’actif stratégique par le biais de saisies criminelles ou d’autres tactiques progresse.
Dans ce contexte, les attentes haussières à long terme sont maintenuesmotivé par une offre limitée et un intérêt croissant pour le marché. Même si, comme l’a rapporté CriptoNoticias, il existe une certaine prudence quant à ses performances à court et moyen terme, en raison de la demande modérée actuelle.
