Un nouveau véhicule d’investissement institutionnel pourrait bientôt arriver sur le marché américain avec une stratégie unique : fonctionner uniquement lorsque les bourses sont fermées. Il s’agit de l’ETF Nicholas Bitcoin and Treasuries AfterDark, un fonds géré par Tidal Investments et sous-conseillé par Nicholas Wealth, qui a déposé son prospectus auprès du régulateur sous le symbole NGHT.
Selon le document présenté à la SEC – qui est en attente d’approbation par l’organisme de réglementation des valeurs mobilières – ce fonds négocié en bourse vise à Capturez les rendements des actifs numériques pendant les heures nocturnes aux États-Unis.
La stratégie du fonds consiste à acheter une exposition au bitcoin à la clôture du marché américain et vendre ces positions dès l’ouverture du lendemain.
Pendant la journée, lorsque Wall Street est opérationnelle, le fonds détiendra son capital en grande partie en bons du Trésor américain et en équivalents de trésorerie, minimisant ainsi l’exposition à la volatilité diurne de la monnaie numérique.
Le raisonnement derrière cette tactique est basé sur des données historiques qui (selon les documents déposés auprès de la SEC) suggèrent que Bitcoin a tendance à se comporter différemment (et souvent avec des rendements plus élevés) pendant les heures de négociation nocturnes. par rapport à la journée à New York.
Pour y parvenir, l’ETF n’achètera pas de bitcoin physique (“place«), mais utilisera des instruments dérivés tels que des contrats à terme Bitcoin, des options et autres ETP qui suivent le prix de l’actif.
S’il est approuvé, cet instrument offrira aux investisseurs institutionnels un outil pour gérer les risques spécifiques associés aux cycles de 24 heures du marché des actifs numériques, permettant une exposition à la devise sans avoir besoin de conservation directe.
Cette demande s’inscrit dans un cadre réglementaire aux États-Unis qui, comme l’a montré CriptoNoticias, est en cours favorable à l’exploration avec de nouveaux produits basés sur le bitcoin et les cryptomonnaies.
