Le Service de surveillance financière (FSS) a dévoilé de nouvelles règles visant à freiner l’achat frénétique d’ETF à haut risque parmi les investisseurs sud-coréens. Le régulateur a déclaré dimanche qu’à compter du 15 décembre, les investisseurs locaux devront suivre une session de formation en ligne d’une heure avant d’investir dans des ETF inversés ou à effet de levier cotés à l’étranger.
La FSS a souligné que les investisseurs souhaitant acheter des produits dérivés sur les marchés étrangers devront également suivre un programme de simulation de trading de trois heures en plus du cours en ligne. Le régulateur cherche à aligner les réglementations relatives aux investissements dans ces produits à l’étranger avec celles des produits cotés localement.
Les investisseurs sud-coréens seraient connus pour leur prise de risque et ils se tourneraient particulièrement vers les ETF cotés aux États-Unis qui offrent une exposition aux actions technologiques en forte hausse. Apparemment, quelques pays peuvent égaler la frénésie observée en Corée du Sud, où investir dans des actions étrangères est considéré comme un moyen d’accumuler rapidement des richesses.
Kim affirme que la nouvelle politique enseigne des effets cumulatifs
Bora Kim, responsable de la stratégie APAC chez Leverage Shares Plc, a déclaré que la nouvelle politique permettra aux investisseurs particuliers sud-coréens de reconnaître les effets cumulatifs et les stratégies d’investissement dans des ETF étrangers à effet de levier. Elle a ajouté que les programmes répondront à ce que les investisseurs sud-coréens ont ignoré et pourraient avoir un impact sur les investisseurs particuliers neutres en matière de risque. Dans le même temps, l’appétit général devrait rester le même.
Données compilées par Bloomberg montre que les investissements directs réalisés par les investisseurs particuliers sud-coréens dans les ETF et les actions américaines ont atteint un nouvel ATH cette année. Actuellement à 28,3 milliards de dollars jusqu’à présent en 2025, les investisseurs particuliers sud-coréens ont ajouté 6,9 milliards de dollars rien qu’en octobre, un sommet mensuel sans précédent depuis 2011.
Actions américaines nettes achetées par les investisseurs particuliers sud-coréens de 2016 à ce jour. Source : Bloomberg
Kim a observé que les ETF à effet de levier amplifient également les rendements et les pertes que les investisseurs peuvent obtenir en achetant directement des actions américaines. Elle a noté que les ETF inversés augmentent lorsque l’indice clé ou le titre chute, et vice versa.
Septembre voit une baisse modérée de l’activité des ETF à l’étranger
Données extraites d’ETFGI, une société indépendante de recherche et de conseil spécialisée dans les tendances mondiales de l’industrie des ETF, indique Le mois de septembre a vu une légère baisse de l’activité des ETF à l’étranger parmi les investisseurs particuliers sud-coréens.
En septembre, 21 des 50 principaux titres étrangers achetés par les investisseurs sud-coréens étaient cotés aux États-Unis, ce qui représente une légère baisse par rapport aux 23 ETF d’août. L’activité des ETF en septembre a également été inférieure à celle de juillet (22) et de juin (26), ce qui indique un léger ralentissement de la concentration des ETF parmi les principaux choix d’investissement à l’étranger.
Parallèlement, en termes de volume des échanges, les investisseurs particuliers sud-coréens ont acheté pour 9,8 milliards de dollars d’ETF étrangers en septembre. Le mois culminant jusqu’à présent cette année a été avril, qui a enregistré un montant record de 12,08 milliards de dollars d’achats d’ETF. Le plus gros achat unique a été de 2,31 milliards de dollars du SPDR S&P 500 ETF Trust (SPY).
Plus précisément, ils ont acheté 1,27 milliard de dollars d’ETF auprès de l’ETF Direxion Daily Semiconductor Bull 3X SHS et 1,01 milliard de dollars supplémentaires auprès des actions Direxion Daily TSLA Bull 2X. Les investisseurs particuliers sud-coréens ont également acheté plus de 920 millions de dollars d’ETF auprès de l’ETF Invesco QQQ Trust SRS 1 et 766 millions de dollars supplémentaires auprès du Vanguard S&P 500 ETF SPLR.
ETFGI a également noté que 14 des 21 principaux ETF offraient une exposition inverse ou à effet de levier, reflétant l’intérêt continu pour les stratégies de trading calculées. Cependant, la société de recherche sur les ETF a souligné que seuls 22,66 % des ETF cotés à la Bourse sud-coréenne offrent une exposition inverse et à effet de levier, ce qui représente près de 6,99 % des actifs du secteur des ETF en Corée du Sud.
