Les banques ont augmenté leurs opérations de pension au jour le jour auprès de la Réserve fédérale (FED) à 29,4 milliards de dollars, le niveau quotidien le plus élevé depuis près de cinq ans. Il s’agit d’une méthode utilisée par la FED pour injecter des liquidités à court terme dans le système, ce qui pourrait affecter le Bitcoin (BTC).
Ces manœuvres consistent en des opérations dans lesquelles la FED fournit des liquidités en échange de garanties – telles que des titres hypothécaires adossés à des agences, des bons du Trésor, des bons du Trésor, des obligations du Trésor, entre autres -, avec rachat le lendemain. Un bond de cette ampleur reflète une demande réelle et croissante de liquidité sur les marchés monétaires, signe de tensions dans le système financier.
Les opérations d’open market (repos au jour le jour) visent à ajuster le montant des réserves du système bancaire et à maintenir le taux des fonds fédéraux – les intérêts que les banques se facturent pour les prêts au jour le jour – dans la fourchette établie par le Comité fédéral de l’open market (FOMC). Cette dernière est l’organe de la FED chargé de prendre les décisions en matière de politique monétaire.
Depuis 2019, la FED a normalisé l’utilisation des pensions comme outil de liquidité, complétant la méthode dite de Quantitative Easing ; Autrement dit, le groupe achète de grandes quantités d’actifs financiers pour injecter des liquidités dans l’économie, réduire les taux d’intérêt à long terme et stimuler les investissements.
Néanmoins, les derniers pics similaires ont été enregistrés aux troisième et quatrième trimestres 2019. L’entité dirigée par Jerome Powell a dû intensifier ses interventions en 2020 pour contenir les pressions sur le système financier.
Aujourd’hui, ce phénomène se répète quelques jours après que la FED, comme le rapporte CriptoNoticias, a réduit ses taux d’intérêt de 25 points de base et a adopté un ton modérément restrictif concernant les attentes futures.
Même si Powell a assuré qu’il n’y avait aucune garantie de nouvelles réductions et que la FED resterait « flexible » sur la base des données économiques, les chiffres pourraient attirer l’attention des spécialistes, car les homologues du marché empruntent des sommes record.
Les manœuvres de la FED affecteront le bitcoin
Dans des contextes similaires, un certain nombre d’investisseurs se sont tournés vers le bitcoin comme couverture, bien qu’il n’y ait pas de relation causale directe.
Il convient de noter que la création de Satoshi, avec son offre limitée à 21 millions d’unités et son indépendance vis-à-vis des banques centrales, a pour beaucoup Cela fonctionne comme un solide refuge contre l’incertitude.
Comme le souligne l’analyste connu dans X sous le pseudonyme de Bull Theory :
« Le marché des cryptomonnaies n’a pas encore réagi car la confiance reste faible après le krach d’octobre et les grands investisseurs annulent leurs pertes. Mais c’est précisément à cela que ressemblent les premières phases de la liquidité : calmes, agitées, mais pleines d’énergie potentielle. Chaque fois que la Réserve fédérale est confrontée à un manque de financement, elle opte pour la liquidité. Et lorsque la liquidité reviendra, le bitcoin suivra », a commenté Bull Theory.
De son côté, un autre analyste de marché du même contexte macroéconomique explique précisément pourquoi le modèle décentralisé des cryptomonnaies est plus attractif lors de l’instabilité de la finance traditionnelle.
En plus, Les mouvements brusques de la FED ont tendance à générer de la volatilité sur les marchés traditionnelsun effet qui, historiquement, se reflète également dans les actifs numériques. Bien qu’il n’y ait pas de relation automatique, lorsque les banques américaines sont confrontées à des contraintes de liquidité et que la FED intervient pour compenser, la BTC a tendance à attirer des flux d’investissement comme une éventuelle couverture contre la pression sur le dollar.
Au moment de la rédaction de cet article, le bitcoin se négocie autour de 110 000 dollars. S’ils l’ont, les effets de cette injection de liquidité agiront de manière différée sur le prix.
