Les jetons adossés à l’or ont franchi une étape importante cette semaine, dépassant pour la première fois le milliard de dollars en volume d’échanges quotidien grâce au rallye record du métal jaune.
Depuis le début de la fermeture le 1er octobre, le volume des échanges de produits aurifères tokenisés a dépassé les 10 milliards de dollars, dépassant celui de l’iShares Gold Trust (IAU) de BlackRock, le deuxième plus grand ETF sur l’or au monde, selon un nouveau rapport de CEX.IO.
Volume quotidien des échanges de produits aurifères tokenisés (CEX.IO/CoinGecko)
Au cours de la même période, le prix de l’or a bondi de plus de 10 % en octobre, dépassant 4 300 dollars l’once, alors que l’escalade des conflits commerciaux entre les États-Unis et la Chine, la fermeture du gouvernement américain et les signes émergents de tensions sur le crédit et la liquidité dans le système financier ont poussé les investisseurs vers l’actif refuge traditionnel.
XAUT4 205,31 $un jeton cryptographique basé sur une blockchain soutenu par de l’or physique, représentait 37 % de tout le volume d’or tokenisé ce mois-ci, contre 27 % au trimestre précédent, selon les données partagées par CEX.IO. Son nombre de détenteurs a également augmenté de plus de 12 %, dépassant des concurrents comme Paxos Gold (PAXG), ajoute le rapport.
Néanmoins, les ETF traditionnels dominent toujours en termes de taille totale du marché : la capitalisation boursière de 3,3 milliards de dollars du secteur de l’or tokenisé est minime comparée aux 141 milliards de dollars de l’ETF SPDR Gold Shares (GLD) et aux 62 milliards de dollars d’actifs sous gestion de l’AIU.
Cependant, l’or symbolisé se distingue par la vitesse des échanges. Le ratio volume/capitalisation boursière de l’or tokenisé est de 34 %, contre 5,6 % pour GLD et 1,5 % pour IAU.
Volume des échanges d’ETF sur l’or par rapport à l’or tokenisé en octobre (CEX.io)
Cette vitesse suggère que les investisseurs négocient de l’or symbolisé à un rythme beaucoup plus élevé que les instruments en or traditionnels, les traders se tournant vers les jetons cryptographiques négociés 24 heures sur 24 pour un positionnement actif et une couverture contre les risques majeurs, indique le rapport.
“(Cela) reflète la façon dont l’or symbolisé est utilisé non seulement comme réserve de valeur, mais aussi comme actif utilitaire actif au sein de l’écosystème cryptographique”, a écrit l’analyste de recherche Illya Otychenko dans le rapport. “Les investisseurs semblent attirés par son accessibilité et sa capacité à réagir rapidement aux chocs macroéconomiques, notamment l’incertitude tarifaire et les tensions géopolitiques”.
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