Strategy a généré plus de 2 milliards de dollars rien que la semaine dernière grâce à son offre continue d’actions privilégiées STRC. Les données des bons du Trésor Bitcoin montrent que des capitaux importants ont afflué vers le STRC de Strategy du 11 au 14 mai.
Leur suivi montre que l’entreprise a généré l’équivalent de 2 543 $BTC le 11 mai 2 982 $BTC le 12 mai et 5 164 $BTC le 13 mai.
L’accumulation de capital a également été maximisée le 14 mai, avec des entrées quotidiennes de flux ATM STRC atteignant environ 14 439. $BTC. Cette activité à elle seule a généré 1,17 milliard de dollars de produit net et a poussé le volume quotidien des transactions au-delà de 1,54 milliard de dollars.
Des rapports récents indiquent que les entrées hebdomadaires liées au STRC ont dépassé la barre des 2 milliards de dollars alors que la société a relancé l’un de ses plus grands mécanismes de financement pour les achats de Bitcoin.
Les analystes estiment que l’augmentation de capital pourrait ouvrir la voie à une autre opération majeure. $BTC acquisition, suite à la réalisation par Strategy de plusieurs achats de Bitcoin de plusieurs milliards de dollars plus tôt cette année.
Strategy utilisera-t-il les bénéfices du STRC pour acheter plus de Bitcoin ?
Au total, en seulement quatre jours de bourse, Strategy sécurisé environ 2,03 milliards de dollars de nouveaux capitaux provenant du programme STRC ATM, ce qui pourrait se traduire par des achats supérieurs à 25 000 $BTC. La forte réaction du marché a encore porté la capitalisation boursière de STRC à 8,5 milliards de dollars, la plaçant au premier rang des actions privilégiées négociables dans le monde.
Le président exécutif Michael Saylor a un jour défini les actions privilégiées comme un « instrument de crédit numérique », structuré pour capter des capitaux à la recherche de rendement afin de financer la stratégie continue d’acquisition de Bitcoin de l’entreprise.
À l’heure actuelle, les actions privilégiées progressent progressivement vers un prix de 100 $.
La semaine dernière, le STRC a maintenu une fourchette de négociation stable, se terminant à 100 $ les 11 et 13 mai. Il avait grimpé à environ 100,01 $ le 12 mai, mais le 14 mai, il est tombé à 99,99 $, puis à 99,24 $ le 15 mai.
Le rendement annuel de l’actif se situe toujours à 11,5 %, même si les rendements sur le marché diminuent. La direction de la société envisage de passer d’un versement de dividende mensuel à un versement bimensuel. À l’heure actuelle, la facture annuelle de dividendes s’élève à environ 1,5 milliard de dollars et ne cesse d’augmenter à chaque émission d’actions.
Certains analystes préviennent que le modèle introduit des obligations financières croissantes. La pile croissante de titres privilégiés de la stratégie pourrait pousser la société à éventuellement monétiser une partie de ses avoirs en Bitcoin si les coûts des dividendes augmentent plus rapidement que les capitaux entrants.
Lors de récentes discussions sur les résultats, les dirigeants de l’entreprise ont reconnu que des ventes de Bitcoin pourraient avoir lieu si nécessaire pour soutenir le paiement des dividendes, signalant un changement par rapport au discours de longue date de l’entreprise de « ne jamais vendre ».
Dans l’ensemble, la performance du STRC au cours de la semaine dernière suggère une possible $BTC accumulation. Cependant, plus récemment, les traders de Polymarket ont fortement poussé la probabilité d’une stratégie Inc.
Liquidation du Bitcoin à 86 % avant la fin de 2026. Les chances ont grimpé de l’ordre de 30 % après que Saylor a ouvert la porte à des ventes sélectives lors de l’appel aux résultats du premier trimestre. Le marché s’est inversé après que le dirigeant a déclaré le 5 mai que la vente d’un Bitcoin financerait l’achat de 10 à 20 autres Bitcoins, un retrait massif de l’ancienne règle de l’entreprise de « ne jamais vendre ».
Néanmoins, Strategy vient d’acheter pour environ 43 millions de dollars de $BTC le 11 mai.
Strategy rachètera pour environ 1,5 milliard de dollars de ses obligations convertibles de premier rang à échéance 2029
Pendant ce temps, comme indiqué précédemment par Cryptopolitan, Strategy a convenu de racheter en privé environ 1,5 milliard de dollars de ses billets de premier rang convertibles à 0 % échéant en 2029.
La société devrait dépenser environ 1,38 milliard de dollars en espèces. Une fois la transaction finalisée, Strategy remboursera la dette rachetée et réduira simultanément la ligne de dette associée de 50 %.
Cependant, la structure de paiement repose en partie sur le prix moyen quotidien pondéré en fonction du volume des actions MSTR de catégorie A sur une fenêtre de mesure spécifiée. En conséquence, le montant nominal de 1,38 milliard de dollars est variable et pourrait être ajusté pour refléter la performance boursière du titre au cours de la fenêtre.
Pour financer les paiements, la société a déclaré qu’elle pouvait compter sur les réserves de liquidités, les fonds levés via le programme de marché, le produit de la vente de titres ou la liquidation de Bitcoin. Sous réserve des conditions de clôture standard, la transaction devrait être finalisée le 19 mai. Strategy retirera ensuite les billets rachetés, tandis qu’environ 1,5 milliard de dollars des billets convertibles de 2029 resteront en circulation.
