Au cours de l’année dernière, Aster est passée d’une plate-forme de produits dérivés à produit unique à une plateforme de négociation plus large, avec la chaîne Aster au cœur de sa nouvelle stratégie d’infrastructure.
Du challenger Perp DEX au constructeur d’écosystème
Au cours de la dernière année, Aster est passé d’un produit de trading perpétuel autonome à un projet à double orientation centré sur le trading et l’infrastructure. De plus, cette évolution a été définie par trois tournants clairs qui ont remodelé sa trajectoire.
Premièrement, lors de la montée rapide du Perp. DEX secteur, Aster a identifié le bon créneau et saisi les opportunités structurelles. Le volume des transactions a continué de croître, affichant à plusieurs reprises de nouveaux sommets sur les marchés perpétuels en chaîne et aidant le projet à gagner l’attention des traders de produits dérivés.
Deuxièmement, le projet a achevé son TGE et une mise à niveau complète de la marque, passant d’APX à Aster. C’était plus qu’un changement de nom. Au lieu de cela, il a remodelé les capacités des produits, le positionnement sur le marché et la perception externe, tandis que le succès du TGE a stimulé la notoriété et les attentes en matière de valorisation.
Troisièmement, le lancement du Chaîne d’Aster Le réseau principal a marqué une transition décisive d’un produit commercial unique vers un écosystème complet. Cependant, l’ambition principale est allée plus loin, visant à fournir une infrastructure de trading alliant transparence en chaîne et fonctionnalités facultatives de confidentialité adaptées aux produits dérivés.
Du point de vue des résultats, ces changements montrent plus qu’une simple expansion d’échelle. Ils reflètent plutôt une transition d’une plateforme de trading vers échanger des infrastructures natives construit spécifiquement autour de scénarios de trading de produits dérivés en chaîne.
Les décisions douteuses ont marqué le véritable tournant
Ces jalons ne sont pas nés d’un contexte facile. Pour Aster, le tournant décisif s’est en fait produit avant la restructuration de la marque et le TGE, lorsque l’incertitude sur le secteur dominait les discussions internes et externes.
À cette époque, le discours du marché était largement centré sur Hyperliquideet beaucoup pensaient qu’il serait difficile pour tout challenger véritablement compétitif de percer dans un avenir perpétuel. Par conséquent, le TGE d’Aster n’a pas été largement favorisé et les attentes en matière de valorisation externe sont restées conservatrices pendant un certain temps.
En interne, l’équipe a également débattu de l’opportunité de retarder le TGE, car le produit pouvait encore être optimisé avant un lancement à grande échelle. Cependant, ils ont finalement choisi la rapidité d’exécution plutôt que d’attendre un état parfait, privilégiant les retours réels du marché aux conditions idéales théoriques.
Avec le recul, cette décision s’est avérée cruciale. Le TGE a largement dépassé les attentes et a poussé le marché à réévaluer la valeur et le potentiel de croissance du secteur. Challenger Perp DEX segment au sein des produits dérivés.
Cette expérience a conduit l’équipe à une conclusion ferme sur les marchés en phase de démarrage tels que les perpétuels en chaîne. Dans de tels environnements, il n’existe pas de voie standard ni de stratégie optimale garantie, et de nombreuses hypothèses du secteur ne s’appliquent qu’une fois qu’un secteur a atteint sa maturité.
De plus, dans les niches véritablement innovantes, le progrès a tendance à reposer sur le jugement et une exécution cohérente plutôt que sur des approches formelles. Il n’y a pas de raccourcis. Ce qui compte le plus, c’est la conviction dans la direction choisie et la capacité d’exécuter avec concentration au fil du temps.
Concevoir Aster L1 autour du trading de produits dérivés en chaîne
Si la phase précédente était centrée sur la validation de la demande au travers de produits de trading en direct, le lancement de Chaîne d’Aster a attiré l’attention sur une question plus profonde : comment repenser l’infrastructure spécifiquement pour le trading de produits dérivés en chaîne à partir des premiers principes.
Du point de vue des performances, de la sécurité et de l’architecture, la différenciation d’Aster L1 s’étend au-delà de blocs plus rapides ou d’une confidentialité plus renforcée. Au lieu de cela, il est spécialement conçu dès le départ pour les cas d’utilisation de dérivés en chaîne plutôt que pour les contrats intelligents généralisés.
Comparé à de nombreux L1 à usage général, Aster met l’accent sur l’équilibre entre les performances commerciales, la protection de la vie privée et la vérifiabilité. L’objectif est de conserver l’auto-garde des utilisateurs et la vérifiabilité en chaîne, tout en offrant une expérience d’exécution qui se rapproche des échanges centralisés en termes de rapidité et de stabilité.
Un élément essentiel de cette conception est un Cryptage vérifiable par ZK régime combiné à un Mécanisme d’adresse furtive. Pour les utilisateurs qui activent la confidentialité du compte, le système génère une adresse unique pour chaque transaction, ce qui rend difficile la liaison de plusieurs transactions au même compte sous-jacent.
Cette structure vise à empêcher le profilage en chaîne, le suivi de position ou l’inférence de stratégie. Cependant, Aster ne se contente pas de cacher des données. Au lieu de cela, il exploite zéro preuve de connaissance pour garantir que les transactions privées restent vérifiables au niveau du protocole.
En pratique, les détails des commandes ne sont pas exposés sur la chaîne, mais les transactions elles-mêmes peuvent toujours être validées. Dans le même temps, les utilisateurs peuvent divulguer et vérifier de manière sélective l’historique complet de leurs transactions via un laissez-passer de visualisation, permettant ainsi des audits ou des contrôles de conformité si nécessaire.
L’essence de ce modèle est d’équilibrer la transparence de la chaîne avec une confidentialité commerciale significative. De nombreuses chaînes choisissent soit une transparence totale, facilitant le suivi des comptes importants ou stratégiques, soit une confidentialité stricte, ce qui complique la vérification et l’alignement réglementaire.
Aster cible plutôt un problème spécifique des produits dérivés : préserver le règlement en chaîne, l’auditabilité et la vérifiabilité sans sacrifier la confidentialité des traders. Par exemple, les commandes cachées doivent toujours passer Vérification ZKet lorsque le mode confidentialité est activé, les transferts internes entre utilisateurs sont restreints.
Cela dit, ce cadre montre qu’Aster ne recherche pas l’anonymat absolu. Il s’agit plutôt de créer une confidentialité contrôlée et vérifiable qui peut fonctionner aussi bien pour les professionnels du commerce, que pour les institutions soucieuses de la conformité et les utilisateurs particuliers.
Des performances adaptées au trading plutôt qu’au TPS générique
L’approche d’Aster en matière de performances s’écarte du récit habituel de la chaîne publique selon lequel des nombres TPS toujours plus élevés. Au lieu de cela, il s’appuie sur le comportement commercial réel et les flux de travail des produits dérivés, où la latence et la vitesse de confirmation comptent plus que le débit théorique.
Chaîne d’Aster utilise un PoSA mécanisme de consensus combiné à un moteur d’agrégation de nœuds et de pré-confirmation de blocs. Ensemble, ces composants visent un temps de bloc de 50 millisecondes, un débit allant jusqu’à 100 000 TPS et une expérience de trading sans gaz.
L’accent n’est pas mis uniquement sur les mesures globales, mais sur la réduction de l’écart entre le trading en chaîne et l’appariement centralisé des échanges. Pour les contrats perpétuels et autres produits à haute fréquence, une faible latence, une confirmation rapide et une correspondance stable sont plus critiques qu’une large flexibilité des contrats intelligents.
De plus, Aster n’a pas d’abord construit un L1 généralisé pour ensuite ajouter des applications de trading par-dessus. Au lieu de cela, il a intégré le système commercial directement dans l’architecture de base, traitant les produits dérivés comme une contrainte de conception principale dès le premier jour.
La chambre de compensation en chaîne gère les soldes de marge et les états de position, garantissant que les risques et les garanties transitent par un système unifié. Pendant ce temps, chaque marché perpétuel gère son propre carnet d’ordres indépendant, isolant la liquidité tout en préservant la gestion globale des risques.
Le framework Oracle regroupe les données de 14 échanges majeurs pour calculer un prix médian pondéré. Cette référence est utilisée pour les prix de référence, les calculs du taux de financement, les déclencheurs de take-profit et de stop-loss et les décisions de liquidation dans l’ensemble du protocole.
Dès le début, Aster a traité le trading perpétuel, la gestion des marges et la logique de compensation comme des composants d’infrastructure de base plutôt que comme des fonctionnalités de couche application. Ce correspondance haute performance l’orientation est la distinction clé entre Aster et de nombreuses chaînes L1 à usage général.
De Perp DEX à L1 : un chemin d’expansion différent
Le passage d’Aster de l’écosystème Perp DEX à l’écosystème L1 n’a pas suivi le manuel traditionnel consistant à lancer une chaîne, puis à rechercher des applications et enfin à tenter d’intégrer des utilisateurs. Au lieu de cela, il a construit des infrastructures en plus d’une demande commerciale déjà éprouvée.
Pour Aster, la concurrence porte fondamentalement sur la liquidité. Pour les utilisateurs, l’idéal est de ne pas avoir à se soucier de savoir si le système sous-jacent est un CEX ou un DEX, tant que l’exécution, la tarification et la sécurité restent robustes et prévisibles.
En ce sens, les utilisateurs du produit de trading perpétuel d’Aster sont déjà des utilisateurs de Chaîne d’Aster. Le réseau principal a été mis en service avec une base d’utilisateurs et des flux de revenus existants, plutôt que d’espérer attirer les traders seulement après le lancement, ce qui est un problème courant dans de nombreux projets axés sur l’infrastructure.
Cette voie diffère des stratégies L1 conventionnelles mais s’aligne sur un modèle observé dans plusieurs projets réussis au cours de ce cycle. De plus, cela reflète une préférence pour la validation de la demande par le biais d’une activité commerciale réelle et d’utilisateurs réels avant d’étendre l’infrastructure vers le haut.
S’appuyant sur cette base, la stratégie d’écosystème d’Aster est désormais centrée sur la construction d’un environnement commercial axé sur les développeurs à travers Code Aster. Les premiers partenaires stratégiques comprennent Portefeuille Binance Web3, Portefeuille de confiance, Safepal, Terminal Génie, Polarise, NOFA, Portefeuille V, ChimpXet VergeXqui couvrent plusieurs segments clés de la pile de produits dérivés.
Code Aster et infrastructure d’échange de partage de revenus
Code Aster peut être considéré comme une couche d’infrastructure de trading en chaîne de partage des revenus. Son rôle ne se limite pas à proposer des interfaces ouvertes ; il vise également à réduire les obstacles à la création de produits commerciaux tout en permettant des modèles commerciaux durables.
Les développeurs peuvent créer leurs propres interfaces de trading sur l’infrastructure d’Aster et gagner une part des frais de création générés par l’activité des utilisateurs. De plus, Aster fournit un ensemble complet d’API et d’infrastructure de base, de sorte que les équipes n’ont pas besoin de développer leurs propres moteurs de correspondance.
En se concentrant principalement sur l’interface utilisateur frontale et l’expérience utilisateur, les produits peuvent être lancés et itérés plus rapidement. Cela dit, le système exige également que les utilisateurs autorisent explicitement les autorisations des agents et définissent les limites des frais du constructeur avant de négocier, renforçant ainsi la transparence et le contrôle des utilisateurs.
Cette structure est complétée par un suivi des données en temps réel, un enregistrement et un règlement automatisés des frais, ainsi qu’un mécanisme de retrait qui permet de réclamer les gains à tout moment. Ensemble, ces fonctionnalités forment un outil pratique revenus du code aster modèle pour les constructeurs et les institutions.
De ce point de vue, l’attrait d’Aster pour les développeurs et les sociétés commerciales devient évident. Le projet tente de combiner des outils de performance, de confidentialité et de monétisation, permettant à des équipes externes de créer leurs propres produits dérivés plutôt que de simplement se connecter à un autre protocole.
Feuille de route pour les 12 prochains mois
Au cours de l’année suivante, l’orientation d’Aster semble relativement définie. L’équipe a défini plusieurs domaines d’intervention, en mettant l’accent sur l’approfondissement de la stratégie de trading et d’infrastructure existante au lieu de s’orienter vers des récits sans rapport.
Les principaux objectifs consistent à attirer des utilisateurs commerciaux de haute qualité, en particulier ceux ayant des besoins en matière de confidentialité, les traders professionnels et les institutions. De plus, Aster prévoit d’étendre la couverture des actifs et la profondeur des liquidités tout en faisant évoluer l’écosystème à la fois Code Aster et Chaîne d’Aster.
Le projet vise également à renforcer les mécanismes d’utilité symbolique et de gouvernance afin de mieux aligner les incitations. En outre, il continuera à affiner l’expérience de trading, y compris des améliorations de l’interface utilisateur et de l’expérience utilisateur qui sont importantes pour les utilisateurs actifs et fréquents.
Dans le cadre de la feuille de route actuelle, la priorité la plus claire est la poursuite du développement du code Aster. Sa couche de base est un moteur de correspondance et de compensation hautes performances, tandis que la couche supérieure se compose d’interfaces ouvertes et d’un accès rationalisé pour les développeurs.
Aster souhaite permettre aux développeurs et aux institutions de créer plus efficacement des produits dérivés en chaîne tout en préservant les performances, les garanties de confidentialité et la compétitivité des coûts. Cependant, l’équipe explore également des segments adjacents où les traders de produits dérivés en chaîne se chevauchent naturellement.
Deux domaines se démarquent : les marchés de prédiction et le trading amélioré par l’IA. Les utilisateurs du marché de prédiction partagent des modèles de comportement avec les traders perpétuels, créant ainsi des opportunités de ventes croisées et des profils de liquidité similaires qui peuvent être exploités entre les produits.
Pour un projet issu des produits dérivés, ces secteurs adjacents offrent un net potentiel d’expansion. Dans le domaine de l’IA et du trading, la stratégie d’Aster consiste à fournir une infrastructure plutôt que de créer directement ses propres modèles d’IA ou des robots destinés aux clients.
Actuellement, Aster a déjà introduit des interfaces pour les agents IA, notamment Compétences et PCM. Les développeurs peuvent utiliser ces outils pour déployer des stratégies basées sur l’IA et des assistants commerciaux au sommet de la chaîne, tandis que le protocole principal continue d’itérer en fonction des commentaires des constructeurs.
L’objectif plus large est de rendre le réseau non seulement convivial pour les traders humains, mais également très attractif pour les agents d’IA qui exigent une exécution déterministe, des API claires et un accès fiable à la liquidité des produits dérivés.
Construire à travers les cycles au lieu de les prédire
Concernant le cycle actuel du marché, l’équipe Aster a délibérément évité de faire des prédictions audacieuses. Au lieu de cela, sa position est que la seule façon cohérente de naviguer dans les marchés haussiers et baissiers est de créer et de créer de la valeur de manière durable.
Quel que soit le sentiment, l’équipe estime que le chemin vers le prochain ATH est ancré dans la survie, l’amélioration des produits et l’expansion de l’utilisation réelle plutôt que dans le trading d’appels macro. Cette philosophie a façonné les décisions, depuis le calendrier du TGE jusqu’aux investissements dans les infrastructures.
En regardant l’année écoulée, la trajectoire d’Aster illustre cette approche. Plutôt que de rechercher des récits entièrement validés, le projet a fonctionné dans un segment concurrentiel où le consensus n’était pas encore établi, utilisant des produits en direct pour tester la demande avant d’élargir sa portée.
Avec le recul, la séquence allant de la croissance du volume des échanges au TGE et à la mise à niveau de la marque, suivie par le Chaîne d’Aster le lancement du réseau principal, représente plus qu’une simple extension de fonctionnalités. Cela reflète la construction d’un chemin depuis Perp DEX vers une infrastructure commerciale entièrement native.
Aujourd’hui, la question centrale ne se limite plus à savoir comment construire un échange perpétuel en chaîne plus fort. Au lieu de cela, Aster se concentre sur la poussée du trading de produits dérivés en chaîne vers une phase plus large et plus mature, où zk confidentialité vérifiable et les infrastructures spécialement conçues peuvent concurrencer directement les sites centralisés.
En résumé, la première année d’Aster dans cette nouvelle phase a jeté les bases d’un L1 axé sur les dérivés qui allie performances, confidentialité et outils centrés sur les développeurs. Le prochain défi consiste à faire évoluer ce modèle vers un écosystème commercial durable et multicycle.
