La société hypothécaire Better, en alliance avec la bourse Coinbase, a lancé le premier programme de prêts hypothécaires adossés à des actifs numériques sur le marché américain avec le soutien de Fannie Mae. Cette initiative, annoncée le 26 mars 2026, permet aux acheteurs de maison d’utiliser le bitcoin (BTC) ou le stablecoin USDC comme garantie pour couvrir l’acompte sans avoir à liquider leurs avoirs.
Opérant selon les directives de Fannie Mae, une entreprise parrainée par le gouvernement américain qui garantit la liquidité du marché hypothécaire, ces prêts sont classés comme « prêts conformes ». Cela signifie que Les utilisateurs de Bitcoin et de l’USDC pourront accéder aux mêmes taux d’intérêt qu’un prêt traditionnel.
Le mécanisme conçu par Better et Coinbase cherche à résoudre l’un des principaux obstacles pour les investisseurs en actifs numériques : la nécessité de vendre leurs actifs et de payer des impôts sur les plus-values pour obtenir les liquidités nécessaires à une maison.
Selon le communiqué officiel, Le processus fonctionne en mettant en gage (ou en garantissant) des actifs via Coinbase Custody. L’utilisateur ne vend pas son bitcoin ; au lieu de cela, il les enferme comme garantie. Cela permet :
- Évitez les événements fiscaux : puisqu’il n’y a pas de vente, aucune obligation fiscale immédiate n’est générée.
- Maintenir l’exposition au marché : le propriétaire conserve son patrimoine, bénéficiant d’une éventuelle revalorisation future.
- Espèces de substitution : la valeur des jetons remplace le paiement initial en espèces requis par les normes bancaires.
Le PDG de Better, Vishal Garg, a déclaré que l’objectif était de « démocratiser l’accession à la propriété » pour les quelque 52 millions d’Américains qui possèdent des actifs numériques, un groupe qui se heurte souvent à des obstacles dans le système financier traditionnel.
Aucun risque de liquidation dû à la volatilité
L’une des caractéristiques les plus perturbatrices de ce produit est la protection contre la volatilité des marchés. Contrairement à d’autres prêts adossés à des cryptomonnaies, ce programme n’inclut pas les appels de marge (appels de marge) ni des demandes de capital supplémentaire en cas de baisse du prix du bitcoin.
«Si la valeur du bitcoin baisse, les conditions de l’hypothèque restent inchangées. “Les mouvements du marché ne déclenchent jamais à eux seuls une liquidation”, explique l’entreprise.
La seule façon pour la garantie de courir un risque de liquidation est si l’emprunteur encourt un retard de paiement de 60 joursune règle qui s’aligne sur les protocoles standard pour les prêts hypothécaires traditionnels aux États-Unis.
De plus, pour ceux qui utilisent le stablecoin USDC, le programme offre une incitation supplémentaire : les fonds promis génèrent des récompenses (rendement) qui peut être utilisé pour compenser les mensualités hypothécaires, réduisant ainsi le taux d’intérêt effectif.
Le rôle de Fannie Mae dans cette version
L’intégration avec Fannie Mae est le point clé pour la viabilité à long terme de ce modèle. En se conformant à sa réglementation, Better peut titriser et vendre ces prêts hypothécaires sur le marché secondaire, garantissant ainsi un flux constant de capitaux pour de nouveaux prêts.
Cette ouverture répond à une réalité démographique : selon les données gérées par Coinbase, 45 % des jeunes investisseurs aux États-Unis possèdent des cryptomonnaies, contre 18 % des générations plus âgées. Pour cette tranche de la population dont la richesse est concentrée dans les actifs en chaîneles canaux de crédit traditionnels étaient jusqu’à présent obsolètes.
À l’heure actuelle, l’inscription pour un accès anticipé est disponible sur le site Web de Better, avec des plans pour étendre les actifs acceptés aux actions tokenisées et à d’autres instruments financiers numériques à l’avenir.
Comme l’a rapporté CriptoNoticias, des travaux sur ce type de produits financiers sont en cours aux États-Unis depuis au moins juin de l’année dernière.
À cette époque, William J. Pulte, directeur de l’Agence fédérale de financement du logement (FHFA) des États-Unis, avait révélé que l’entité évaluerait l’utilisation possible des avoirs en crypto-monnaie lors de la qualification des candidats à des prêts hypothécaires.
