La valeur marchande/actif net de Metaplanet s’élevait à environ 1,11x lundi, un niveau qui place la société au-dessus du seuil nécessaire pour qu’une nouvelle classe de bons de souscription puisse être exercée.
Les données montrent que la société détenait 35 102 BTC, et les dirigeants affirment que le nouveau capital sera utilisé pour continuer à acheter du Bitcoin alors qu’elle poursuit un objectif de trésorerie de 210 000 BTC.
Mandats de grève mobiles liés au MnAV
La société a vendu pour environ 255 millions de dollars dans le cadre d’un placement privé de nouvelles actions au prix d’une prime de 2 %, et a associé ces actions à des bons de souscription à taux fixe avec une prime de 10 %.
Selon le PDG, Simon Gerovich, si tous les bons de souscription sont exercés, la société pourrait ajouter environ 276 millions de dollars supplémentaires – et un ensemble distinct de bons de souscription de « grève mobile » pourrait fournir 234 millions de dollars supplémentaires de capital potentiel.
Source: Metaplanet
Les bons de souscription d’exercice mobiles incluent ce que le PDG de Metaplanet a appelé une clause mNAV : ils ne peuvent être exercés que lorsque l’action se négocie au-dessus de 1,01x mNAV. Cette clause vise à empêcher l’émission d’actions à des niveaux qui réduiraient le Bitcoin par action.
Les rapports indiquent que la métrique mNAV compare la valeur de l’entreprise à la valeur des avoirs cryptographiques d’une entreprise, et qu’une lecture inférieure à 1 rend les nouvelles levées de capitaux plus difficiles.
Metaplanet a levé environ 255 millions de dollars auprès d’investisseurs institutionnels mondiaux via un placement de nouvelles actions tarifées avec une prime de 2 %, associées à des bons de souscription d’exercice à taux fixe avec une prime de 10 % qui monétisent la volatilité de nos actions pour jusqu’à environ 276 millions de dollars de capital supplémentaire lors de l’exercice. Jusqu’à ~ 531 millions de dollars en… pic.twitter.com/0tg62TopGR
– Simon Gerovitch (@gerovitch) 16 mars 2026
Un financement privé pour alimenter les achats de trésorerie
Le placement a attiré des investisseurs institutionnels. Le nouveau capital sera principalement orienté vers les achats de Bitcoin dans le cadre d’une consolidation visant à faire de cette société l’un des plus grands détenteurs d’entreprises.
Les rapports indiquent que l’entreprise se classe déjà parmi les principaux détenteurs et qu’elle est en mesure de se développer davantage grâce aux nouveaux fonds.
BTCUSD trading at $73,533 on the 24-hour chart: TradingView
Un manuel emprunté à un pair plus grand
Les observateurs du marché ont comparé cette approche au modèle utilisé par Strategy. Les responsables ont déclaré que les offres d’actions programmatiques, programmées lorsque la mNAV est favorable, permettent à une entreprise publique de lever des liquidités et d’ajouter du Bitcoin sans émettre d’actions à des prix dilutifs.
Ce que les investisseurs devraient surveiller
Gardez un œil sur le ratio mNAV et sur la question de savoir si les bons de souscription d’exercice mobiles peuvent être exercés. Si l’action reste supérieure à 1,01x mNAV, la société peut exploiter les 234 millions de dollars supplémentaires et tous les bons de souscription à prix fixe exercés. Si le mNAV chute, la voie vers de nouvelles actions et de nouveaux achats de Bitcoin pourrait être bloquée.
Les rapports indiquent que l’annonce est accompagnée d’un tableau de bord mis à jour montrant le cours de l’action et les chiffres des avoirs. L’objectif de l’entreprise – 210 000 BTC – reste ambitieux et la direction a défini le placement comme une « puissance de feu » pour l’accumulation.
Image en vedette de FXLeaders, graphique de TradingView
