Paramount Skydance a accepté d’acquérir Warner Bros Discovery dans le cadre d’un accord de 110 milliards de dollars signé vendredi matin, couronnant une bataille d’enchères très médiatisée qui a attiré Netflix.
Selon une réunion interne examinée par Reuters, les dirigeants de Warner Bros ont confirmé que Netflix avait le droit légal d’égaler l’offre de Paramount Skydance, mais ont finalement refusé. Cette décision a ouvert la voie à la signature d’un accord avec PSKY.
Les actions de Paramount Skydance ont bondi de près de 20 % à la nouvelle, tandis que Netflix a grimpé de 13 % alors que les investisseurs saluaient sa décision de se retirer de la course aux rachats.
La dernière offre de Paramount de 31 $ par action a été jugée supérieure à la proposition de 27,75 $ par action de Netflix pour les studios et les actifs de streaming de Warner. L’offre révisée comprenait des protections plus renforcées, Paramount augmentant ses frais de résiliation réglementaires de 5,8 milliards de dollars à 7 milliards de dollars et acceptant de couvrir les frais de rupture de 2,8 milliards de dollars dus par Warner à Netflix.
La transaction, qui comprend environ 29 milliards de dollars de dette, se classe parmi les plus importantes transactions médiatiques de ces dernières années et regroupera sous un même toit d’importants actifs de cinéma et de streaming.
Paramount a accès au portefeuille de propriété intellectuelle de Warner, y compris des franchises telles que Fantastic Beasts et The Matrix, tout en renforçant potentiellement sa position en matière de streaming grâce à une combinaison de HBO Max et Paramount+.
L’examen de la réglementation reste au centre de l’attention. L’approbation des lois antitrust de l’Union européenne devrait être gérable, même si le procureur général de Californie a ouvert une enquête sur la transaction.
