Les investisseurs en crypto-monnaie ont accusé la société de trading quantitatif Jane Street de faire pression sur le prix du Bitcoin avec une vente programmatique quotidienne à l’ouverture du marché américain, mais les analystes de marché et les données suggèrent que la tendance n’est pas cohérente et qu’aucune entreprise ne peut forcer Bitcoin dans un marché baissier prolongé.
Les réclamations ont augmenté en ligne un jour après que l’administrateur nommé par le tribunal de Terraform Labs a poursuivi Jane Street, alléguant un délit d’initié lié à des transactions qui ont aggravé l’effondrement de l’écosystème algorithmique de stablecoin de Terra en mai 2022.
Plusieurs observateurs du marché, dont l’influenceur crypto Justin Bechler, ont fait valoir que la détention par Jane Street du fonds négocié en bourse (ETF) iShares Bitcoin Trust de BlackRock, connu sous le nom d’IBIT, pourrait masquer une position courte nette sur Bitcoin par le biais de couvertures qui n’apparaissent pas dans les documents publics. Bechler a fait valoir que Jane Street effectuait quotidiennement une vente algorithmique coordonnée de Bitcoin à 10h00, heure de l’Est, en manipulant le Bitcoin ($BTC) prix pour acheter l’ETF à rabais.
“Lorsque Jane Street déclare détenir 790 millions de dollars en actions IBIT, le dossier ne vous dit rien si ces actions sont couvertes par des options de vente, compensées par des contrats à terme à découvert ou enveloppées dans un collier qui rend l’exposition nette au Bitcoin de l’entreprise nulle ou même négative”, a écrit Bechler, ajoutant que “la position réelle pourrait être une position courte massive”, qui ressemble à une position longue qui est “invisible” selon les règles de divulgation actuelles.
Julio Moreno, responsable de la recherche chez CryptoQuant, a averti que l’activité décrite par Bechler n’est pas propre à une seule entreprise. Il a déclaré que l’achat d’une exposition au comptant tout en vendant des contrats à terme est une approche courante pour les fonds à delta neutre cherchant à capturer les spreads plutôt que les mouvements directionnels des prix.
Le dernier dossier 13-F de Jane Street a également divulgué des avoirs dans Strategy, ainsi que des positions importantes dans les sociétés minières Bitcoin Bitfarms, Cipher Mining et Hut 8.
Source: Julio Moreno
Les réclamations se concentrent sur le dump Bitcoin à 10 heures du matin
Le récit en ligne se concentre sur l’idée que Bitcoin chute régulièrement peu après 10 h HE, une fenêtre qui chevauche le début des échanges aux États-Unis. L’analyste Onchain Nonzee a publié mercredi un graphique horaire du Bitcoin et a affirmé que Jane Street « manipulait » le marché à cette époque depuis des mois.
Source: Je ne sais pas
Le compte d’observateur du marché de la cryptographie, Whale Factor, a affirmé que Bitcoin avait constamment enregistré une baisse quotidienne de 2 à 3 % quelques minutes après l’ouverture des États-Unis, alléguant une manipulation programmatique en cours depuis début novembre.
En rapport: Les trésors Bitcoin enregistrent une rare séquence de ventes alors que $BTC se négocie près de 66 000 $
“De nombreux traders pointent vers la position massive de Jane Street de plus de 2,5 milliards de dollars dans l’IBIT de BlackRock comme étant le moteur probable : des liquidités conçues pour accumuler des #ETF au comptant à rabais”, a déclaré Whale Factor dans un article X du 9 décembre.
L’analyste macro Alex Krüger a contesté le cadrage, partageant des données de blockchain indiquant que Bitcoin enregistrait des rendements cumulés de 0,9% entre 10 h 00 et 10 h 30 HE depuis le 1er janvier, affirmant qu’il ne s’agissait pas d’un « dumping systémique ».
“Tout le monde dit que le Bitcoin se vide tous les jours à 10 heures du matin. J’ai extrait les données, et ce n’est pas vrai”, a écrit Krüger dans un article du jeudi X, ajoutant que la théorie du “dump de 10 heures du matin” est une vaste réévaluation des actifs à risque qui suit l’évolution des prix de l’indice boursier Nasdaq.
Source: Alex Kruger
Les analystes affirment qu’une seule entreprise ne peut pas conduire un marché baissier
Même si certaines stratégies commerciales amplifient la volatilité autour de l’ouverture américaine, certains acteurs du marché ont déclaré qu’il était peu probable qu’une seule entité puisse dominer un marché mondial aussi profond et fragmenté que Bitcoin. “Qu’il y ait ou non manipulation du marché, le prix du Bitcoin n’est pas déterminé par une seule entreprise, aussi influente soit-elle. Ce n’est pas un memecoin”, a déclaré Nick Puckrin, co-fondateur et analyste de marché principal de la plateforme éducative Coin Bureau.
“Il est compréhensible que les investisseurs ayant une forte conviction dans le Bitcoin recherchent un méchant en période de ralentissement majeur. Mais la réalité de la dynamique du marché du Bitcoin est beaucoup plus nuancée.”
Puckrin a déclaré que la récente faiblesse de Bitcoin s’explique mieux par un mélange d’incertitude géopolitique, de conditions de liquidité mondiale et de concurrence pour attirer l’attention des investisseurs de la part du secteur en croissance rapide de l’intelligence artificielle.
Revue: Le « plus grand catalyseur haussier » de Bitcoin serait la liquidation de Saylor – fondateur de Santiment
