Bitwise, une société émettrice d’instruments d’investissement spécialisée dans les actifs numériques, a lancé un nouveau fonds négocié en bourse (ETF) visant à couvrir les stratégies contre la perte de pouvoir d’achat des monnaies fiduciaires dans le monde. Le produit s’appelle Bitwise Proficio Currency Debasement et a commencé à être négocié à la Bourse de New York sous le symbole BPRO.
Le fonds cible des actifs qui, selon la thèse de l’entreprise, pourrait bénéficier dans des environnements de dévaluation monétaire. Il s’agit notamment du bitcoin (BTC), des métaux précieux tels que l’or et l’argent et des actions de sociétés minières.
Cet instrument fait partie de ce que l’on appelle le « commerce de dégradation » sur les marchés. Cela consiste à investir dans des actifs dont l’offre ne peut pas être facilement élargie et qui, historiquement, ont été utilisés comme réserve de valeur.
L’ETF a été développé en collaboration avec Proficio Capital Partners, une société américaine axée sur les investissements dans les métaux précieux et d’autres actifs offrant une résistance à la dévaluation.
Un ETF contre la dévaluation monétaire
De Bitwise, ils expliquent que l’approche ETF fait partie d’une préoccupation partagée par de nombreux investisseurs. “Nous ne sommes pas les seuls à penser que la monnaie fiduciaire pose de gros problèmes”, ont-ils exprimé dans le communiqué.
Ils soulignent que le dollar américain a perdu environ 40 % de son pouvoir d’achat depuis 2006 seulement, un phénomène associé au recours récurrent à l’impression monétaire, puisque l’offre illimitée affecte la demande pour maintenir sa valeur.
A cet égard, ils mentionnent que la dette des États-Unis a été multipliée par cinq au cours des deux dernières décennies, atteignant près de 40 000 milliards de dollars. Et ils soulignent que les paiements d’intérêts sur la dette sont supérieurs à 1 000 milliards de dollars, soit plus que les dépenses de défense nationale au cours de l’exercice 2026. Cela motive un scénario d’impression monétaire continue pour régler les comptes.
Pour le gestionnaire du fonds, ce contexte économique renforce l’attractivité des actifs alternatifs ne dépendant pas de l’émission monétaire. « BPRO cherche à offrir aux investisseurs un moyen de protéger leurs portefeuilles du train imparable des dépenses inconsidérées, des déficits croissants et de l’impression monétaire de la part des gouvernements du monde entier, en investissant dans des actifs résistants à la dévaluation qui ne peuvent pas être facilement gonflés ou manipulés », dit-il.
Au sein de l’ETF, le bitcoin occupe une place puisque son émission est programmée et ne peut pas être modifié par des décisions politiques, contrairement aux monnaies fiduciaires. Son extraction est réduite de moitié tous les quatre ans, jusqu’à ce que sa capacité totale soit épuisée : 21 millions de BTC. Dans cette perspective, l’actif se présente comme une possible couverture à long terme contre l’érosion de la valeur de la monnaie.
Le fonds comprend également une exposition à l’or, à l’argent et à d’autres métaux précieux, comme réserve de valeur en raison de leur rareté sur Terre. Et le pack est complété par des actions de sociétés minières. Ceux-ci ont tendance à être favorisés lorsque les prix de ces produits de base augmenter, étant donné qu’ils sont dédiés à l’extraction de ces actifs.
Le lancement de BPRO intervient dans un contexte où l’intérêt pour l’or est croissant, qui a atteint de nouveaux records cette semaine. Pendant ce temps, bien que le Bitcoin reste actuellement dans une période de correction par rapport au sommet historique de 126 000 $ (USD) marqué en octobre, les haussiers espèrent que cela se produira à long terme. BTC gagne du terrain en tant qu’or numérique, comme le rapporte CriptoNoticias.
En ce sens, l’arrivée de cet ETF Bitwise renforce le récit du Bitcoin comme refuge contre l’inflation. Cependant, comme pour tout investissement, sa performance dépendra à la fois de l’évolution des marchés et de la validité de ces actifs et matières premières en tant que valeur refuge.
