Les données de la Truflation aux États-Unis montrent que l’inflation chute de manière agressive, renforçant les arguments en faveur d’une désinflation rapide. Au 1er janvier 2026, Truflation fait état d’une inflation sur un an à 1,955 %, en forte baisse par rapport aux 2,7 % de décembre 2025. Ce mouvement soudain place l’inflation en dessous de l’objectif de 2 % de la Réserve fédérale et ravive immédiatement les attentes de baisse des taux d’intérêt. Les marchés ont réagi rapidement car l’inflation chute rarement aussi rapidement sans déclencher une réponse politique.
Truflation suit les prix du monde réel à l’aide de flux de données basés sur la blockchain qui surveillent des millions de transactions dans les domaines du logement, de l’énergie, de l’alimentation et des biens de consommation. Ce système se met à jour en permanence, contrairement au CPI, qui repose sur des enquêtes différées. Les traders considèrent de plus en plus la Truflation comme un système d’alerte précoce plutôt que comme un remplacement des données gouvernementales. Cette dernière baisse suggère que l’IPC officiel pourrait bientôt suivre la même trajectoire descendante.
Trump-Flation : les marchés évaluent un changement de politique précoce
Les marchés associent de plus en plus la chute de la Truflation à « Trump-flation »un terme que les traders utilisent pour décrire le refroidissement de l’inflation dû aux politiques économiques attendues de l’ère Trump. Les investisseurs s’attendent à une déréglementation, à une expansion de l’énergie nationale, à une réduction des coûts des entreprises et à une discipline plus stricte en matière de dépenses publiques sous l’administration dirigée par Trump. Ces attentes poussent les prévisions d’inflation à la baisse avant même que les politiques ne se matérialisent. À mesure que l’influence politique de Trump augmente, les marchés intègrent une désinflation structurelle plus rapidement que ne le prédisent les modèles traditionnels.
La baisse de l’inflation exerce une pression directe sur la Réserve fédérale pour qu’elle pivote. Alors que la truflation est désormais inférieure à 2 %, les économistes s’attendent à ce que la Fed donne la priorité à la croissance et à la stabilité du travail plutôt qu’au contrôle de l’inflation. Des analystes tels que Mark Zandi prévoient déjà de multiples réductions de taux au début de 2026, d’autant plus que la croissance des salaires ralentit et que la dynamique économique ralentit. La Fed évite historiquement de maintenir des taux restrictifs une fois que l’inflation tombe nettement en dessous de son objectif.
L’histoire favorise les actifs risqués en période de désinflation
Les cycles précédents montrent une tendance cohérente. Lorsque l’inflation chute rapidement et que les taux s’ensuivent, les liquidités retournent sur les marchés. En 2019, des conditions similaires ont conduit à un assouplissement de 75 points de base, ce qui a alimenté une forte reprise des actions et des cryptomonnaies. Le Bitcoin a bondi de plus de 150 % en quelques mois, alors que le capital se transformait en actifs rares. Les marchés voient désormais 2026 mettre en place une phase similaire axée sur la liquidité. Les traders de crypto interprètent la baisse de l’inflation comme un feu vert pour un positionnement axé sur le risque. La baisse des taux réduit l’attrait des obligations et des liquidités tout en augmentant la demande d’actifs alternatifs comme le Bitcoin et l’Ethereum. Le sentiment en ligne considère déjà la récente faiblesse des prix comme une accumulation plutôt que comme une distribution. Les cycles de liquidité, et non les récits de peur, continuent de déterminer les plus grands mouvements de la cryptographie
