Le premier fonds du marché monétaire tokenisé de BlackRock a versé 100 millions de dollars de dividendes cumulés depuis son lancement, soulignant l’utilisation croissante dans le monde réel des titres tokenisés dans un contexte d’adoption institutionnelle croissante.
L’étape franchie pour le BlackRock USD Institutional Digital Liquidity Fund (BUIDL) a été annoncée lundi par Securitize, qui sert d’émetteur et de partenaire de tokenisation du fonds, supervisant l’émission en chaîne et l’intégration des investisseurs.
Source: Titriser
Lancé en mars 2024, BUIDL a été initialement émis sur la blockchain Ethereum. Le fonds investit dans des actifs à court terme libellés en dollars américains, notamment des bons du Trésor américain, des accords de mise en pension et des équivalents de trésorerie, offrant aux investisseurs institutionnels un véhicule basé sur la blockchain pour obtenir un rendement tout en maintenant la liquidité.
Les investisseurs achètent des jetons BUIDL indexés sur le dollar américain et reçoivent des distributions de dividendes directement sur la chaîne, reflétant les revenus générés par les actifs sous-jacents.
Depuis ses débuts sur Ethereum, BUIDL s’est étendu à six blockchains supplémentaires, dont Solana, Aptos, Avalanche et Optimism.
Le cap des 100 millions de dollars est remarquable car il représente des paiements à vie dérivés des rendements réels du Trésor distribués aux détenteurs de jetons de fonds en chaîne. Cela démontre que les titres tokenisés peuvent fonctionner à grande échelle tout en reflétant les fonctions essentielles des produits financiers traditionnels.
Le développement souligne également l’efficacité opérationnelle permise par la technologie blockchain, notamment un règlement plus rapide, des enregistrements de propriété transparents et des distributions programmables, des fonctionnalités qui suscitent de plus en plus l’intérêt des grands gestionnaires d’actifs et des investisseurs institutionnels explorant les actifs symboliques du monde réel.
BUIDL, en particulier, a connu une forte adoption, la valeur du fonds symbolique dépassant les 2 milliards de dollars plus tôt cette année.
À son apogée en octobre, BUIDL détenait plus de 2,8 milliards de dollars d’actifs. Source: RWA.xyz
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Les fonds du marché monétaire tokenisés gagnent du terrain et sont surveillés
Les fonds du marché monétaire tokenisés sont rapidement devenus l’un des segments à la croissance la plus rapide du marché RWA en chaîne, et pour cause. Leur attrait réside dans leur capacité à générer des rendements similaires à ceux du marché monétaire avec une plus grande efficacité opérationnelle, une dynamique qui a commencé à attirer l’attention des institutions financières traditionnelles.
Certains acteurs du marché considèrent ces produits comme un contrepoids potentiel à la croissance attendue des pièces stables.
En juillet, Teresa Ho, stratège chez JP Morgan, a déclaré que les fonds du marché monétaire tokenisés préservaient l’attrait de longue date du « cash en tant qu’actif », même si les développements réglementaires tels que l’approbation de la loi GENIUS devraient accélérer l’adoption du stablecoin et potentiellement éroder le rôle des instruments de type cash.
Malgré leur croissance rapide, les fonds du marché monétaire tokenisés ont également attiré l’attention du secteur. La Banque des règlements internationaux a récemment averti que de tels produits pourraient introduire des risques opérationnels et de liquidité, d’autant plus qu’ils deviennent une source de garantie de plus en plus importante au sein de l’écosystème des actifs numériques.
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