Quelque chose bouge au Japon. Et ce n’est pas une mince affaire : c’est le genre de choc qui peut perturber les marchés financiers du reste du monde.
C’est juste que le Japon, qui a historiquement maintenu des taux d’intérêt bas, pourrait changer de scénario avant la fin de 2025. Ce changement pourrait déclencher un effet domino bien au-delà de Tokyo.
Pour cette raison, les marchés financiers, notamment le bitcoin (BTC) et les crypto-monnaies, suivre de près l’évolution des événements.
La première chose à noter est que la dernière fois que la Banque du Japon (BoJ) a augmenté ses taux d’intérêt, c’était en janvier 2025, lorsqu’il les a fait passer de 0,25% à 0,50%, un niveau jamais vu depuis 17 ans. Depuis, le taux a été fixé à 0,50 point.»
Après deux décennies de taux d’intérêt historiquement bas, même en territoire négatif, La BoJ est désormais confrontée à un scénario beaucoup plus exigeant.
L’inflation, qui est restée docile pendant des années, a commencé à s’accélérer et dépasse désormais largement l’objectif de 2 % fixé par la banque centrale.
Un indicateur clé est l’inflation sous-jacente, qui a atteint 3 %, son plus haut record depuis plus de trois ans, et qui renforce la pression sur l’autorité monétaire pour qu’elle continue de resserrer sa politique.
Dans ce contexte, le climat au sein de la BoJ commence à montrer des signes plus clairs. Le gouverneur, Kazuo Ueda, a assuré ce lundi que voit moins d’incertitude autour des tarifs douaniers américainsen plus d’un rebond des salaires et de solides bénéfices des entreprises.
Pour lui, ces conditions ouvrent la porte à un nouvel ajustement monétaire, ce qui fait encore augmenter les attentes d’une hausse des taux ce mois-ci.
“Nous avons l’intention de prendre une décision appropriée quant à savoir si nous augmenterons encore les taux d’intérêt”, a-t-il déclaré. Dans le même temps, il a noté : « Un ajustement tardif du degré de flexibilité monétaire pourrait semer la confusion. » La décision sera connue le 19 décembre.
Les marchés réagissent à la baisse
Les déclarations d’Ueda ne sont pas passées inaperçues. Dès leur publication, le Nikkei a réagi avec une baisse de près de 2%, tandis que Le rendement des obligations d’État japonaises à 10 ans grimpe à 1,875%le niveau le plus élevé des 18 dernières années, comme le montre le graphique suivant :
Les marchés financiers ont réagi négativement au panorama venant du Japon. Le Dow Jones a perdu 0,62% (-295,65 points) à 47.420,77 unités, tandis que le S&P 500 a chuté de 0,34% (-23,22 points) pour clôturer à 6.825,87. Le Nasdaq n’a pas non plus échappé à la correction et a chuté de 0,29% (-68,69 points), à 23.297,00.
L’impact s’est également fait sentir sur le marché des actifs numériques. Bitcoin, influencé par cela et d’autres facteurs (tels que les déclarations du PDG de la stratégie et les doutes sur la solvabilité de l’USDT), est tombé en dessous de 90 000 $, tandis que La plupart des crypto-monnaies qui composent le top 100 par capitalisation boursière ont été peintes en rouge.
Cette réaction négative est liée à faire du commerce. Albert Edwards, analyste des marchés financiers, explique ce phénomène : « Si les rendements plus élevés des banques japonaises incitent les investisseurs japonais à rentrer chez eux, le renversement de la tendance faire du commerce pourrait provoquer un fort bruit d’aspiration des actifs financiers américains. Par conséquent, j’envisagerais d’essayer de comprendre et de suivre la hausse de la partie longue du marché japonais comme la chose la plus importante pour les investisseurs à l’heure actuelle.
Comme l’explique CriptoNoticias, le faire du commerce – parfois appelé « vélo financier » – consiste à prendre du yen à un coût très bas et à le placer dans des actifs situés dans d’autres pays offrant des rendements plus élevés. Est un mécanisme pour profiter de la différence entre les taux pour réaliser un profit.
Mais que se passe-t-il si cet écart commence à se réduire ? Les incitations au maintien de ces positions sont diluées et il pourrait y avoir une sortie de capitaux des États-Unis et d’autres marchés. Cela crée une pression à la baisse sur les obligations et les actions.
Dans ce scénario, les mouvements de la Banque du Japon pourraient finir par transmettre des turbulences au reste du système financier mondial.
Pourquoi le taux d’intérêt japonais affecte-t-il le Bitcoin ?
Bitcoin est souvent présenté comme une sorte d’« or numérique », mais en période de tension mondiale le marché le considère toujours davantage comme un actif risqué que comme une valeur refuge.
Ainsi, compte tenu de la nervosité générée par le Japon, son prix a accompagné la chute des marchés boursiers. L’or, de son côté, s’est une nouvelle fois rapproché des plus hauts historiques.
L’incertitude a provoqué des ventes généralisées et le BTC n’a pas été laissé de côté, car de nombreux investisseurs recherchaient de la liquidité et une moindre exposition au risque.
Cependant, il faut également mentionner que pour ceux qui regardent le prix à moyen ou long terme, ces baisses peuvent représenter des opportunités d’achat à des prix plus bas.
La monnaie créée par Satoshi Nakamoto a fait preuve de résilience et d’un soutien institutionnel croissant. Cela permet aux corrections de conserver des moments attrayants à accumuler.
