Les obligations surpassent : Crypto Daybook Amériques

Crypto Daybook Americas ne sera pas publié demain en raison de Thanksgiving. Il reviendra vendredi.

Par Omkar Godbole (Toutes les heures HE, sauf indication contraire)

Le marché de la cryptographie s’est arrêté au cours des dernières 24 heures. Bitcoin BTC87 830,49 $ a mélangé sans but entre 86 000 $ et 88 000 $ et l’indice CoinDesk 20 (C20) a à peine bougé. Pendant ce temps, l’indice CoinDesk 80 a réussi une légère flexion avec un gain de 1%, indiquant des poches de force sur le marché plus large de l’altcoin.

En effectuant un zoom arrière, l’image semble encore plus terne. Le Bitcoin est en baisse de 7 % depuis le début de l’année, tandis que le bon du Trésor américain à 10 ans, cet instrument à revenu fixe sans intérêt, est en hausse de 2,5 %.

Cela signifie que placer votre argent dans de vieilles obligations ennuyeuses aurait été la décision la plus judicieuse cette année. Et ce, malgré les achats massifs de BTC par les trésors d’actifs numériques. Désolé, maximalistes.

D’un point de vue macro, la surperformance de l’obligation à 10 ans, une valeur refuge pérenne, sonne l’alarme pour d’autres actifs à risque, notamment les actions. Cela s’inscrit parfaitement dans le thème dont nous avons discuté la semaine dernière : les sorties institutionnelles des ETF Bitcoin au comptant pourraient être la fumée avant la tempête macroéconomique attendue.

Bien sûr, le scénario pourrait changer avant la fin de l’année, surtout si la Réserve fédérale délivre un message carrément conciliant avec une baisse des taux de 25 points de base attendue au début du mois prochain, ce qui ferait baisser l’indice du dollar (DXY). Pour l’instant, cependant, l’indice cherche à prendre pied au-dessus de sa moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours, sans se laisser perturber par les espoirs conciliants de la Fed.

Ce n’est pas comme si les flux d’options offraient une quelconque clarté directionnelle.

Au début de la semaine, nous avons constaté un pic d’activité de couverture autour du put Bitcoin de 80 000 $, suivi d’importants échanges de blocs faisant allusion à un possible redémarrage de la fourchette au-dessus de 100 000 $ d’ici la fin de l’année. Mardi, un achat d’achat sauvage de 220 000 $ semblait haussier au début, mais il a été associé à un achat d’achat de 40 000 $, signalant que le véritable pari du trader est sur les feux d’artifice de volatilité, a déclaré Greeks.Live à CoinDesk.

Tout cela laisse présager un environnement commercial difficile à court terme.

Cela dit, une nouvelle positive est passée largement inaperçue : la nouvelle règle bancaire américaine réduisant les exigences de fonds propres pour les actifs à faible risque comme les bons du Trésor. La réduction du capital devrait libérer des liquidités dans les banques, ce qui pourrait potentiellement stimuler les prêts et renforcer la capacité des courtiers à intervenir sur les marchés des obligations d’État en période de tensions.

James Thorne, stratège en chef des marchés chez Wellington-Altus Private Wealth, a décrit cette décision comme un signe clair d’une “déréglementation en marche”. Restez vigilant !

Lire la suite : Pour une analyse de l’activité actuelle des altcoins et des produits dérivés, voir Crypto Markets Today

Que regarder

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

• Cryptomonnaie
  • L’ETF Bitwise Dogecoin (BWOW) devrait commencer à être négocié sur NYSE Arca.
  • CTC-1, la première constellation de satellites utilisant le protocole Spacecoin (SPACE), sera lancée depuis la base spatiale de Vandenberg en Californie.
• Macro
  • 7h30 : Rachel Reeves, chancelière de l’Échiquier du Royaume-Uni, présentera la déclaration budgétaire 2025 à la Chambre des communes, fixant les plans fiscaux et de dépenses pour l’année fiscale britannique 2026-2027. Regardez en direct.
  • 8h30 : Commandes de biens durables aux États-Unis en septembre MoM Est. 0,3%.
  • 8h30 : inscriptions initiales au chômage aux États-Unis pour la semaine terminée le 22 novembre (estimation). 225K, inscriptions continues au chômage pour la semaine terminée le 15 novembre (précédent 1974K).
• Gains (estimations basées sur les données FactSet)

Événements de jetons

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

• Votes et appels de gouvernance
  • Nomina (NOM) organisera un appel aux traders sur les opportunités cross-DEX et les perspectives du marché des perps à 10h30
• Déverrouille
• Lancements de jetons
  • Listes Minswap (MIN) sur Bitrue avec la paire MIN/USDT.

Conférences

Pour une liste plus complète des événements de cette semaine, consultez la « Crypto Week Ahead » de CoinDesk.

• Jour 2 sur 3 : Sommet des magnats de la finance à Londres 2025
• 26 novembre : Sommet sur les valeurs mobilières et les espèces numériques à Francfort
• Jour 1 sur 3 : Sommet international sur l’excellence dans la banque numérique 2025 (Amsterdam)

Mouvements du marché

• BTC est en baisse de 0,28 % par rapport à 16 h HE mardi à 86 779,61 $ (24 heures : -0,48 % %)
• L’ETH est en baisse de 0,91 % à 2 903,77 $ (24 heures : +0,81 %)
• CoinDesk 20 est en baisse de 0,31% à 2 857,32 (24 heures : -0,17%)
• Le taux de jalonnement composite Ether CESR est en hausse de 2 points de base à 2,86 %
• Le taux de financement du BTC est de 0,0069 % (7,5303 % annualisé) sur Binance

• Le DXY est en hausse de 0,14% à 99,81
• Les contrats à terme sur l’or sont en hausse de 0,41% à 4 194,40 $
• Les contrats à terme sur l’argent sont en hausse de 2,15% à 52,74 $
• Le Nikkei 225 a clôturé en hausse de 1,85% à 49 559,07
• Hang Seng a clôturé en hausse de 0,13% à 25 928,08
• Le FTSE est en hausse de 0,21% à 9 629,60
• L’Euro Stoxx 50 est en hausse de 0,58% à 5 606,20
• DJIA a clôturé mardi en hausse de 1,43% à 47 112,45
• Le S&P 500 a clôturé en hausse de 0,91% à 6 765,88
• Le Nasdaq Composite a clôturé en hausse de 0,67% à 23 025,59
• L’indice composé S&P/TSX a clôturé en hausse de 0,97 % à 30 900,65
• Le S&P 40 Amérique latine a clôturé en hausse de 1,32% à 3 094,79
• Le taux du Trésor américain à 10 ans est en hausse de 0,6 pdb à 4,008%
• Les contrats à terme E-mini S&P 500 sont en hausse de 0,33% à 6 803,75
• Les contrats à terme E-mini Nasdaq-100 sont en hausse de 0,46% à 25 201,00
• L’indice E-mini Dow Jones Industrial Average est en hausse de 0,19% à 47 268,00

Statistiques Bitcoin

• Dominance BTC : 58,61 (+0,19 %)
• Ratio éther-bitcoin : 0,0335 (-1,12%)
• Hashrate (moyenne mobile sur sept jours) : 1 040 EH/s
• Prix ​​​​de hachage (spot) : 36,10 $
• Frais totaux : 3,14 BTC / 274 424 $
• Intérêt ouvert sur les contrats à terme CME : 131 460 BTC
• BTC évalué en or : 20,9 onces.
• Capitalisation boursière BTC vs or : 5,83 %

Analyse technique

• Le graphique montre les fluctuations quotidiennes des prix du Dollar Index, ainsi que sa ligne de moyenne mobile simple (SMA) sur 200 jours.
• Le DXY cherche à prendre pied au-dessus de la SMA de 200 jours malgré la série de données économiques faibles aux États-Unis, y compris les masses salariales d’ADP, et la forte augmentation des probabilités d’une baisse des taux de la Fed en décembre.
• Il s’agit d’un scénario haussier classique : un marché qui ignore les mauvaises nouvelles, signalant souvent qu’un rallye majeur pourrait se profiler à l’horizon.

Actions cryptographiques

• Coinbase Global (COIN) : clôturé mardi à 254,12 $ (-0,72 %), inchangé en pré-marché
• Circle Internet (CRCL) : clôturé à 70,11 $ (-3,62 %), +0,67 % à 70,58 $
• Galaxy Digital (GLXY) : clôturé à 25,48 $ (+2,82 %), +0,82 % à 25,69 $
• Haussier (BLSH) : clôturé à 40,5 $ (-2,41 %), +0,49 % à 40,70 $
• MARA Holdings (MARA) : clôture à 11,17 $ (-0,36 %), inchangé en pré-marché
• Riot Platforms (RIOT) : clôture à 14,39 $ (+3,67 %), inchangé en pré-Bourse
• Core Scientific (CORZ) : clôturé à 15,55 $ (-1,27 %)
• CleanSpark (CLSK) : clôturé à 11,82 $ (+2,96 %), -1,86 % à 11,60 $
• ETF CoinShares Valkyrie Bitcoin Miners (WGMI) : clôturé à 43,65 $ (+1,23 %)
• Mouvement Exodus (EXOD) : clôturé à 14,65 $ (-3,49 %)

Sociétés de trésorerie crypto

• Stratégie (MSTR) : clôturé à 172,19 $ (-3,83 %), -0,57 % à 171,21 $
• Semler Scientific (SMLR) : clôturé à 20,32 $ (-2,66 %)
• SharpLink Gaming (SBET) : clôturé à 9,93 $ (-1,49 %), -0,1 % à 9,92 $
• Upexi (UPXI) : clôturé à 2,99 $ (+6,41 %)
• Stratégie Lite (LITS) : clôturée à 1,84 $ (+0,55 %)

Flux ETF

Spot BTC ETF

• Flux nets quotidiens : 128,7 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 57,59 milliards de dollars
• Total des avoirs en BTC ~ 1,31 million

ETF au comptant ETH

• Flux nets quotidiens : 78,6 millions de dollars
• Flux nets cumulés : 12,83 milliards de dollars
• Total des avoirs en ETH ~ 6,2 millions

Source : Investisseurs Farside

Pendant que tu dormais

• Points de prix essentiels du Bitcoin que les traders devraient suivre maintenant (CoinDesk) : Les traders surveillent les niveaux de prix clés autour de 88 000 $ et 102 000 $ comme indicateurs d’inversion de tendance, tandis qu’une baisse en dessous de 83 000 $ pourrait confirmer un risque de baisse supplémentaire pour le Bitcoin.
• Baisse du Bitcoin en 2026, hausse en 2028 : la note structurée liée à l’IBIT de JPMorgan s’adapte aux cycles de réduction de moitié (CoinDesk) : le nouveau produit d’investissement de la banque lie les paiements potentiels au cycle de quatre ans du Bitcoin, offrant une protection plafonnée si le BTC chute en 2026 et amplifie les gains s’il se redresse d’ici 2028.
• Les traders inondent les marchés de paris risqués. Le PDG de Robinhood est leur héros culte. (The Wall Street Journal) : En donnant la priorité aux produits à haut risque et à haute récompense comme les marchés d’options, de cryptographie et de prédiction, la société a repris son élan et a contribué à faire de son co-fondateur Vlad Tenev une icône du commerce de détail.