LeverageShares, un émetteur européen connu pour ses produits négociés en bourse à action unique et à effet de levier, a déposé une demande de lancement d’un ETF 2x long suivant les performances quotidiennes de l’échange de crypto-monnaie Kraken.
Selon Eric Balchunas, analyste principal des ETF chez Bloomberg, cette soumission est la première tentative de création d’un produit à effet de levier directement lié à un échange privé de crypto-monnaie. L’ETF proposé pourrait offrir aux investisseurs une évolution quotidienne des prix deux fois supérieure à celle de Kraken, qui a récemment déposé une demande d’introduction en bourse aux États-Unis de manière confidentielle.
“LeverageShares vient de déposer un ETF 2x Long Kraken… qui, je crois, ne sera même pas introduit en bourse avant l’année prochaine. Quel pays”, Balchunas posté sur X jeudi soir, partageant un instantané du prospectus.
Kraken ETF : Comment fonctionnera un ETF à effet de levier 2x long ?
Les ETF à effet de levier comme le produit Kraken proposé sont destinés à amplifier les rendements quotidiens d’un actif sous-jacent, bien que l’échange cryptographique n’ait pas de jeton natif et n’ait pas encore été coté en bourse.
S’appuyant sur l’ETF 2X Long Adobe existant de LeverageShares, le véhicule d’investissement offre 200 % de la performance quotidienne des actions d’Adobe. Le fonds négocié investit au moins 80 % de ses actifs nets dans des instruments financiers pour offrir une exposition quotidienne de 200 % aux actions Adobe.
Le fonds conclut des accords de swap avec des institutions financières pour échanger des rendements, calculés par rapport à un montant notionnel des actions sous-jacentes.
Les investisseurs détenant le fonds pendant des périodes supérieures à une journée peuvent connaître des rendements sensiblement différents de la performance 2x attendue. Une baisse significative du prix des actions Adobe, par exemple, pourrait entraîner une perte totale du capital en une seule journée.
Contrairement aux actions cotées en bourse, Kraken est une société privée, ce qui signifie qu’elle n’a pas d’actions cotées en bourse. Les ETF à effet de levier à action unique utilisent des titres négociés en bourse pour la tarification quotidienne, de sorte que le produit Kraken refléterait probablement la performance des produits dérivés ou des indices sur l’activité du marché boursier, s’il est lancé avant que la société ne commence à être cotée en bourse.
En pratique, les mécanismes peuvent ressembler aux ETF de crypto-monnaie à effet de levier, dans lesquels l’actif sous-jacent est un panier de jetons cryptographiques ou de contrats dérivés plutôt qu’une action cotée en bourse.
L’introduction en bourse de Kraken pourrait bientôt avoir lieu
En tant que cryptopolite signalé Mercredi, Kraken a révélé avoir déposé confidentiellement un projet de déclaration d’enregistrement sur formulaire S-1 auprès de la Securities and Exchange Commission des États-Unis.
Le dossier concerne une éventuelle introduction en bourse des actions ordinaires de la bourse, mais les détails sur le nombre d’actions à offrir et la fourchette de prix de l’offre n’ont pas encore été divulgués. Kraken a déclaré que l’introduction en bourse devrait avoir lieu une fois que la SEC aura terminé son examen et dépendra des conditions du marché, entre autres facteurs.
Mardi dernier, Kraken a obtenu un nouveau financement de 800 millions de dollars, dont un investissement de 200 millions de dollars de Citadel Securities.
Le cycle de financement a été structuré en deux parties, la tranche principale étant dirigée par Jane Street, DRW Venture Capital, HSG, Oppenheimer Alternative Investment Management et Tribe Capital. Un investissement ultérieur de 200 millions de dollars a été réalisé par Citadel Securities pour porter la valorisation de Kraken à 20 milliards de dollars.
“Notre objectif a toujours été de créer une plateforme où n’importe qui peut échanger n’importe quel actif, à tout moment et en tout lieu”, a déclaré Arjun Sethi, co-PDG de Kraken, lors d’un point de presse.
Historique de LeverageShares en matière d’ETF 2x longs
LeverageShares a été fondée en 2017 et est devenue le plus grand émetteur européen d’ETP à action unique. La société a lancé plus de 180 produits avec ou sans effet de levier sur les actions, les ETF et les matières premières.
En septembre, LeverageShares annoncé le lancement de 19 nouveaux ETP à la Bourse de Londres. L’expansion comprenait des produits à effet de levier 3x liés à Robinhood (HOOD), Hims & Hers (HIMS) et UnitedHealth (UNH), ainsi qu’une exposition à effet de levier et inversée à des entreprises technologiques mondiales comme Intel, Broadcom et ASML.
Selon le site Web de la société, LeverageShares a lancé plusieurs ETP à action unique, à indice, à panier et en marque blanche. Les produits indiciels comprennent 5x ETP longs et courts FTSE 100 et FTSE MIB, tandis que les ETP panier répertoriés dans la gamme de septembre comportaient un produit 3x long FAANG+.
Les produits à action unique couvrent plusieurs entreprises des secteurs de la santé, de la technologie, de la défense et de la fabrication de semi-conducteurs, avec 3x long UnitedHealth, 3x long Intel, 3x long Broadcom et les produits inverses ou courts correspondants.
