À une époque de forte volatilité des cryptomonnaies, Daniel Muvdi, responsable des marchés chez Quantfury, a expliqué dans une récente interview les éléments qui impactent l’écosystème et comment le bitcoin (BTC) pourrait anticiper une baisse des marchés à risque.
Pour Muvdi, le marché des cryptoactifs pourrait anticiper ce que l’on appelle une période de risque hors, c’est-à-dire une phase dans laquelle les investisseurs évitent les actifs risqués.
Selon l’analyste, il y a actuellement beaucoup d’incertitude sur le marché et les risques deviennent de plus en plus latents. Selon lui, il y a un excès d’optimisme à l’égard de l’intelligence artificielle, qui génère une bulle et qui est à l’origine d’une grande partie du discours haussier :
«Quand on voit que des fractures peuvent survenir, il se produit ce qu’on appelle une absence de risque. Ce que nous constatons, c’est que nous pourrions assister à une sortie du risque. Maintenant, qu’est-ce que cela signifie par Bitcoin ? À mon avis, Bitcoin constitue un indicateur précoce de ce que pourrait être cette sortie de risque.
Muvdi a souligné que “si la réduction du risque se produit, c’est-à-dire si nous voulons sortir du risque, je pourrais rechercher du Bitcoin même à des montants inférieurs”.
La FED et l’incertitude sur les taux
L’un des facteurs qui génèrent le plus de pression sur le marché est la prochaine réunion de la Réserve fédérale américaine (FED) prévue le 10 décembre, comme le rapporte CriptoNoticias. Compte tenu de cet événement, Muvdi souligne que les attentes d’une éventuelle baisse des taux ont changé récemmentaugmentant l’incertitude :
La FED disposait d’un consensus presque garanti sur le fait qu’elle allait réduire les taux, mais aujourd’hui, 60 % des sondés pensent que cela n’arrivera pas. Puisqu’une réduction avait été prévue pour le 10 décembre et qu’elle n’a pas eu lieu, cela crée des problèmes.
Ce changement dans les attentes affecte directement la liquidité et la pression de vente des crypto-monnaies, en particulier du bitcoin. Un autre point clé souligné par Muvdi est le rôle des fonds négociés en bourse (ETF) le bitcoin comme catalyseurs de ventes dans les scénarios de sortie de risque :
J’ai commenté dans mes études que c’est comme une arme à double tranchant, car dans un scénario d’aversion au risque, les ETF se vendront fortement. Par exemple, en une seule journée, un billion de dollars a été transféré dans IBIT, l’ETF de BlackRock, et 3,5 billions de dollars ont quitté les ETF. Cela génère un fort impact sur les ventes aux bourses, augmentant la pression sur le marché.
Ce phénomène démontre comment les instruments d’investissement traditionnels peuvent amplifier la volatilité des actifs cryptographiques en période d’incertitude, selon le spécialiste. Muvdi a également mentionné que Les décisions extérieures, comme le rapatriement des capitaux japonais, pourraient intensifier la pression sur les actifs à risque.
De même, l’analyste a estimé que, même si le bitcoin présente des caractéristiques qui pourraient en faire une valeur refuge à l’avenir, actuellement continue de se comporter comme un actif à haut risque :
Je pense qu’à aucun moment il n’a été une valeur refuge, même s’il a tout le potentiel pour l’être, en raison de ses caractéristiques de rareté et d’autres facteurs qui en font un excellent candidat. Mais pour le moment, c’est plus expérimental, à mon avis. Les gens ont encore besoin de cette adoption pour parvenir à cet équilibre qui l’amène à devenir un refuge en tant que tel.
