Le Japon dévoile un plan de relance de 110 milliards de dollars – Bitcoin en bénéficiera-t-il ?

Le nouveau gouvernement japonais prévoit de déployer un plan de relance dépassant les 17 000 milliards de yens (environ 110 milliards de dollars) pour contrer la hausse des prix et relancer la dynamique économique. Cette décision fait suite à une contraction annualisée de 1,8 % de l’économie japonaise au troisième trimestre 2025, qui a mis fin à une séquence de six trimestres de croissance.

Les analystes affirment que l’ampleur de l’augmentation des liquidités pourrait exercer une nouvelle pression sur le yen et rediriger les capitaux vers des actifs à risque, notamment Bitcoin (BTC).

La contraction économique du Japon alimente la réponse politique

Selon Bloomberg, l’économie s’est contractée moins que ce que prévoyaient de nombreux économistes. Les prévisions prévoyaient une baisse de 2,4 %, la baisse réelle de 1,8 % s’est donc avérée un peu plus modérée. Néanmoins, une croissance négative signale un changement majeur après 18 mois d’expansion.

“L’économie japonaise a été solide au premier semestre de cette année et le PIB actuel montre que la dynamique s’est temporairement interrompue. Je m’attends à ce que l’économie japonaise renoue avec une tendance de reprise modérée à l’avenir.” » a déclaré Yoshimasa Maruyama, économiste de marché en chef chez SMBC Nikko Securities.

L’économie japonaise s’est contractée au troisième trimestre 2025. Source : Bloomberg

La contraction du PIB fournit au Premier ministre Takaichi un soutien supplémentaire à ses ambitieux plans budgétaires d’un plan de relance de 17 000 milliards de yens.

“Le Japon essaie d’aider les ménages à absorber la hausse des prix sans forcer la banque centrale à freiner, et en même temps à financer les industries qui doivent ancrer sa prochaine décennie. Le Japon est le cas test. Les États-Unis sont le public. Et les effets d’entraînement nous en diront plus sur la prochaine décennie que les chiffres généraux ne le feront jamais”, a écrit un analyste.

Ce timing entraîne néanmoins une divergence inhabituelle : tandis que le gouvernement prépare une importante injection de mesures de relance, la Banque du Japon reste prête à d’éventuelles hausses de taux d’intérêt. La BOJ a maintenu son taux directeur à 0,5% lors de sa dernière réunion en octobre.

Néanmoins, le gouverneur Ueda a laissé entendre que les conditions pourraient justifier une augmentation des taux dès décembre. Une telle combinaison pourrait déclencher une volatilité des devises et déplacer les flux de capitaux à l’échelle mondiale.

Qu’est-ce que cela signifie pour Bitcoin ?

Dans le même temps, les analystes du marché s’attendent à ce qu’une importante injection de liquidités affaiblisse le yen. Lorsque les gouvernements augmentent la masse monétaire, les monnaies diminuent souvent et les investisseurs recherchent d’autres réserves de valeur, en particulier celles considérées comme des couvertures contre l’inflation.

Bitcoin bénéficie souvent de tels mouvements. La crypto-monnaie attire des capitaux en période de dévaluation monétaire et de relance monétaire. Les analystes notent que la liquidité pénètre souvent dans les actifs à risque avant d’atteindre les marchés plus larges.

“Lorsque le Japon ouvre les robinets budgétaires, le yen s’affaiblit, les capitaux se déplacent vers l’extérieur et la liquidité mondiale augmente. Et chaque fois que cela se produit, Bitcoin réagit en premier. Si ce paquet est mis en œuvre, il deviendra l’un des vents macroéconomiques les plus forts à l’approche de 2026. La vague de liquidité se construit à nouveau, tranquillement”, a ajouté un analyste.

Le moment coïncide avec un assouplissement plus large des conditions financières mondiales. Un observateur du marché a noté qu’aux États-Unis, la fin de la paralysie du gouvernement, le solde du compte général du Trésor proche de 960 milliards de dollars et les attentes de JP Morgan selon lesquelles environ 300 milliards de dollars sortiraient de la TGA dans les semaines à venir, tous suggèrent une reprise de la liquidité en dollars. Dans le même temps, le cycle de resserrement quantitatif de la Réserve fédérale ralentit et devrait s’achever le 1er décembre.

La Chine ajoute à ce contexte des injections hebdomadaires régulières de plus de 1 000 milliards de yens dans sa propre économie. Ensemble, ces évolutions suggèrent que la liquidité mondiale devient plus accommodante – à l’opposé du resserrement observé fin 2021.

L’analyste a fait valoir que cet environnement augmente la probabilité que la récente faiblesse du Bitcoin soit un piège à ours, l’actif étant potentiellement positionné pour un mouvement plus fort à mesure que la liquidité augmente dans le monde entier.

“Cela ne signifie pas une lune instantanée. Cela signifie que BTC est plus susceptible d’être dans un piège à ours, avant le prochain mouvement possible”, a déclaré Bull Theory.

La période à venir révélera si la contraction du Japon et le plan de relance sont à l’origine du rallye attendu du Bitcoin. À mesure que la liquidité mondiale évolue, les acteurs du marché surveilleront à la fois les indicateurs traditionnels et cryptographiques pour repérer la prochaine tendance majeure.

L’article Le Japon dévoile un plan de relance de 110 milliards de dollars – Bitcoin en bénéficiera-t-il ? est apparu en premier sur BeInCrypto.