La participation des petits investisseurs au marché du bitcoin (BTC) et des cryptomonnaies est à son plus bas niveau depuis plusieurs années. Les données de la société d’analyse CryptoQuant montrent que les flux provenant d’adresses de moins de 0,1 BTC – communément appelées crevettes – vers Binance ont fortement chuté depuis le début de 2023.
À l’époque, la moyenne mobile sur 90 jours montrait environ 552 BTC envoyés quotidiennement à Binance par ces utilisateurs. Aujourd’hui, ce chiffre tourne autour de 92 bitcoins, soit une baisse de plus de 80 %.
Le graphique suivant montre comment les flux de bitcoins des utilisateurs disposant de moins de 0,1 BTC vers Binance ont fortement diminué depuis 2023, surtout après le lancement des ETF :
Ce déclin, qualifié d’« effondrement brutal » de la participation du commerce de détail, selon l’analyste connu sous le nom de Darkfost, s’est accentué suite à l’arrivée des ETF spot bitcoin en janvier 2024.. À cette époque, les entrées s’élevaient encore en moyenne à environ 450 BTC par jour.
Parmi les raisons de cette tendance figurent le mouvement de certains capitaux de détail vers les ETF, le changement de comportement des petits détenteurs – qui préfèrent garder leurs pièces hors des bourses – et la croissance de ceux qui ont dépassé le seuil de la crevette en accumulant davantage de BTC.
Darkfost note que « les principales forces qui animent ce marché sont en train de changer », soulignant la montée en puissance des grands accumulateurs institutionnels. et des adresses corporate qui renforcent leurs réserves.
Ce panorama contraste avec celui observé à la mi-août, lorsqu’un rapport de CriptoNoticias indiquait un regain d’intérêt des détaillants reflété dans les recherches Google sur le bitcoin. La tendance actuelle suggère cependant que ce cycle est dominé par des acteurs à plus grande échelle.
Impact négatif possible sur le marché de l’altcoin
Ce déclin de l’activité de vente au détail a des implications directes sur le marché des actifs numériques alternatifs au BTC, communément appelés « altcoins ».
Historiquement, les périodes de boom pour ces actifs (appelées autre saison) dépendent largement de l’afflux de capitaux spéculatifs en provenance d’investisseurs non institutionnels.
Ce sont ces participants qui, à la recherche de rendements exponentiels, allouent généralement des fonds à des projets à faible capitalisation et à risque plus élevé.
En revanche, Gros investisseurs en capital et fonds institutionnelsqui, comme le souligne l’analyste, dominent le marché actuel, Ils adoptent généralement une stratégie plus conservatrice.
Ces acteurs donnent la priorité à la liquidité, à la capitalisation boursière et à la trajectoire du bitcoin, le considérant comme le principal actif numérique.
Préférant la sécurité relative du bitcoin, le capital institutionnel n’afflue pas avec la même intensité vers des actifs plus spéculatifs. Par conséquent, l’absence d’onduleur de détail réduit la consommation de carburant nécessaire pour faire fonctionner un autre saison Robusta, jetant le doute sur la viabilité d’un rebond général dans ce segment du marché.
