Le marché des actions tokenisées a atteint une capitalisation boursière record de 2,3 milliards de dollars à la mi-juillet, selon les données de Token Terminal, soit un quasi-doublement depuis mars, lorsque le secteur a dégagé pour la première fois 1 milliard de dollars, et la croissance se manifeste simultanément chez tous les principaux émetteurs.
Rien que le 21 juillet, les données d’Artemis ont enregistré des sommets sans précédent pour les actions tokenisées d’Ondo Finance en circulation (514,5 millions) et le nombre de détenteurs (93 880), la capitalisation boursière tokenisée de Backed Finance (579,4 millions de dollars) et les actions tokenisées de Robinhood Chain (126 720) et le nombre d’actionnaires (36 170).
Arcus, la bourse tokenisée lancée ce mois-ci par l’équipe derrière dYdX, a enregistré un volume quotidien record de 11,9 millions de dollars et un intérêt ouvert record de 6,8 millions de dollars le même jour.
Ethereum est en tête du secteur avec 34 % de la part boursière tokenisée, suivi de $BNB Chain à 30 % et Solana à 23 %, par Token Terminal. Les actions tokenisées restent une petite partie du marché plus large des actifs tokenisés du monde réel – environ 5 % selon le décompte de Token Terminal, tandis que DefiLlama suit environ 27,3 milliards de dollars de capitalisation boursière active RWA – mais elles ont été la classe d’actifs à la croissance la plus rapide sur Ethereum cette année.
Ondo étend son avance
Ondo Finance est le plus grand émetteur avec 955 millions de dollars d’actions en chaîne, par Token Terminal, et son mois de juillet a été riche en catalyseurs. La société s’est associée au groupe japonais SBI le 16 juillet pour symboliser les actions japonaises et explorer le règlement en JPYSC, le stablecoin du yen garanti par la confiance de SBI. Il a également activé la frappe et le rachat 24 heures sur 24 et 7 jours sur 7 pour les actions et ETF américains tokenisés, a ajouté des droits de vote à ses actions tokenisées et a activé la garantie d’actions tokenisées sur OndoPerps, son site de contrats à terme perpétuels – le produit derrière son record de 39,8 millions de dollars d’intérêt ouvert, selon Artemis.
Le catalogue de la société contient 430 actions et ETF tokenisés sur Ethereum, Solana et $BNB Chain, et sa distribution passe désormais par MetaMask et Felix sur Hyperliquid.
ONDO s’échangeait autour de 0,41 $ le 22 juillet avec une capitalisation boursière de 1,99 milliard de dollars, proche du sommet de sa fourchette sur sept jours de 0,32 $ à 0,41 $, par CoinGecko. Le jeton a bondi d’environ 15 % dans les 24 heures suivant l’annonce du SBI.
Soutenu et la vague émise en bourse
Backed Finance, l’émetteur suisse derrière le produit xStocks distribué sur Kraken, Bybit et Solana DeFi, a atteint une capitalisation boursière tokenisée record de 579,4 millions de dollars le 21 juillet, selon Artemis. Kraken a déclaré que xStocks avait dépassé les 25 milliards de dollars en volume de transactions cumulé dans les huit mois suivant son lancement. Token Terminal évalue les avoirs en chaîne de xStocks à 507 millions de dollars, les bStocks de Binance étant le troisième parmi les émetteurs à 334 millions de dollars – un signe que les produits émis en bourse deviennent un canal de croissance distinct aux côtés des émetteurs natifs de DeFi.
Nouveaux entrants : Robinhood Chain et Arcus
Les jetons d’actions de Robinhood, émis sur la couche 2 de la société lancée le 1er juillet, restent les plus petits de la cohorte avec une capitalisation boursière tokenisée de 19,3 millions de dollars, mais les trois mesures Artemis du produit – capitalisation boursière, actions tokenisées et nombre de détenteurs – ont atteint des records le 21 juillet. Les jetons sont disponibles dans plus de 120 pays et sont déjà utilisés comme garantie sur Lighter, un protocole dérivé de la chaîne.
La couche spéculative arrive également. Arcus, lancé le 1er juillet par dYdX Labs avec l’investissement de Robinhood Crypto, propose des transactions au comptant 24h/24 et 7j/7 sur 95 jetons d’actions sans frais et déploie des contrats à terme perpétuels sur actions, matières premières et indices avec un effet de levier jusqu’à 50x. L’échange n’est pas disponible aux États-Unis, au Royaume-Uni ou au Canada. Son volume record de 11,9 millions de dollars en volume quotidien de perps, bien que faible par rapport aux sites de perps crypto-natifs, constitue un premier point de données pour le trading à effet de levier construit sur des actions tokenisées.
La route vers 3 milliards de dollars
Un dirigeant d’Ondo a déclaré en mai que la société s’attend à ce que le marché boursier symbolique atteigne entre 2,5 et 3 milliards de dollars d’ici la fin de l’année, selon TheStreet. Au rythme actuel – le secteur a presque doublé en quatre mois – cet objectif implique une croissance plus lente que celle du marché.
Le nombre de détenteurs reste la mesure à surveiller. Les 93 880 d’Ondo et les 36 170 détenteurs d’actions tokenisées de Robinhood Chain sont des records, selon Artemis, mais sont petits par rapport à la base d’utilisateurs de n’importe quelle maison de courtage de détail. Les deux prochains trimestres montreront si le règlement 24h/24 et 7j/7, l’utilisation des garanties DeFi et les actions japonaises réglées en yens se traduiront par une croissance soutenue des détenteurs.
