Éthereum ($ETH) a connu une reprise notable au cours de la semaine dernière, grimpant brièvement au-dessus de la barre des 1 800 $ alors que le sentiment général du marché des cryptomonnaies s’améliorait.
La deuxième plus grande crypto-monnaie a gagné environ 10 % au cours de la période, alimentée par la reprise des activités d’achat sur les marchés dérivés.
L’un des principaux facteurs à l’origine du rebond a été le redressement du volume net des preneurs d’Ethereum, un indicateur qui mesure la différence entre l’activité d’achat et de vente dans $ETH marchés à terme perpétuels.
Les valeurs positives suggèrent que les acheteurs dominent l’activité commerciale, tandis que les valeurs négatives indiquent une pression de vente plus forte.
Cependant, il n’a pas réussi à maintenir son prix au-dessus de 1 800 dollars et pourrait enregistrer de nouvelles pertes à court terme.
La baisse précédente d’Ethereum de mai à fin juin a coïncidé avec le passage à la valeur négative.
Depuis que l’indicateur est revenu en territoire positif le 28 juin, $ETH a augmenté de près de 14 %, soulignant un changement dans le sentiment du marché à court terme.
Le marché des produits dérivés fait preuve d’un optimisme prudent
Malgré la récente reprise des prix, les données sur les produits dérivés suggèrent que les traders n’augmentent pas de manière agressive leurs positions à effet de levier.
L’intérêt ouvert (OI) d’Ethereum est resté relativement inchangé tout au long du rallye, tandis que le ratio de levier estimé, qui compare les intérêts ouverts à terme aux réserves de change, n’a pas encore récupéré de manière significative après sa baisse en juin.
Cela indique que le dernier rallye d’Ethereum a été principalement motivé par la demande au comptant plutôt que par un effet de levier excessif.
En conséquence, la poussée semble moins vulnérable aux fortes corrections provoquées par les liquidations.
Cependant, la croissance modérée de l’effet de levier reflète également la prudence persistante des traders haussiers, dont beaucoup semblent hésiter à s’engager dans des positions longues plus importantes jusqu’à ce que le marché confirme une tendance haussière plus forte.
La confiance du marché aux États-Unis s’est également renforcée à la suite des données sur le marché du travail américaines plus faibles que prévu publiées la semaine dernière.
Bien que l’indice Ethereum Coinbase Premium, qui suit la demande des investisseurs américains, reste inférieur à zéro, il s’est considérablement redressé par rapport aux niveaux profondément négatifs enregistrés début juillet.
Cette amélioration suggère que la pression à la vente des traders basés aux États-Unis s’atténue progressivement.
La demande institutionnelle a également montré des signes encourageants.
Selon CoinGlass, les fonds négociés en bourse (ETF) au comptant Ethereum aux États-Unis ont enregistré quatre séances de négociation consécutives d’entrées nettes, reflétant l’intérêt renouvelé des investisseurs pour $ETH.
Perspectives techniques d’Ethereum : l’EMA de 50 jours reste un obstacle majeur
Sur le graphique journalier, $ETH reste plafonné en dessous des moyennes mobiles clés.
La carte thermique de liquidation révèle qu’Ethereum a enregistré environ 76,2 millions de dollars de liquidations au cours des dernières 24 heures, dont 47,6 millions de dollars provenant de positions longues.
Le grand nombre de liquidations longues reflète le fait que les traders sont obligés de clôturer des paris haussiers car $ETH plongé plus bas.
Malgré cela, la structure technique plus large d’Ethereum reste un défi.
Sur le graphique de 4 heures, $ETH continue de s’échanger en dessous de sa moyenne mobile exponentielle (EMA) sur 50 jours à 1 806 $ et de son EMA sur 100 jours à 1 970 $, indiquant que la tendance à moyen terme n’est pas encore devenue résolument haussière.
Les indicateurs de dynamique présentent un tableau mitigé. L’indice de force relative (RSI) se situe à 58, suggérant une amélioration de la dynamique sans entrer en territoire de surachat.
Pendant ce temps, les lignes MACD se situent également en territoire neutre, ce qui indique l’indécision des traders.
La première résistance majeure d’Ethereum se situe autour de 1 806 $, où l’EMA de 50 jours s’aligne sur une zone de résistance horizontale clé.
Si les acheteurs parviennent à dépasser ce niveau, l’attention se portera sur 1 909 $, suivi de l’EMA de 100 jours à 1 970 $.
Des niveaux de résistance supplémentaires se situent autour de 2 018 $, 2 108 $ et 2 211 $, chacun représentant des obstacles potentiels à une cassure haussière durable.
À la baisse, le support immédiat se situe à proximité de 1 741 $, suivi de l’EMA à 20 jours à 1 713 $.
Si la pression à la vente s’intensifie, $ETH pourrait retester les niveaux de support inférieurs autour de 1 524 $ et 1 405 $, tandis que 1 156 $ reste une zone de support importante à long terme si la correction plus large reprend.
