L’échange de crypto-monnaie Bybit a lancé un produit d’or tokenisé à rendement qui permet aux utilisateurs de gagner des intérêts sur Tether Gold (XAUT), le dernier venu dans une initiative plus large visant à transformer des actifs traditionnellement non productifs en instruments générateurs de revenus.
Le produit est conçu pour convertir l’or tokenisé – généralement une réserve de valeur passive – en un actif générateur de rendement en utilisant XAUT, le plus grand produit en or tokenisé, a annoncé la société jeudi. Il permet à ses détenteurs de gagner un revenu passif tout en conservant une exposition aux prix de l’or.
La capitalisation boursière de Tether Gold a atteint près de 3 milliards de dollars au début du mois. Source: CoinMarketCap
Bybit a déclaré que l’offre faisait partie de son expansion plus large dans les actifs tokenisés du monde réel (RWA), car elle va au-delà des produits de trading crypto traditionnels.
Bien que gagner du rendement sur les actifs tokenisés ne soit pas nouveau, l’extension du modèle à l’or gagne du terrain dans l’ensemble du secteur, soulignant les efforts visant à financiariser davantage les actifs du monde réel sur les rails de la blockchain.
Plus tôt cette semaine, la plateforme de tokenisation Theo a dévoilé une facilité d’investissement structuré de 100 millions de dollars soutenant son stablecoin lié à l’or et à rendement, thUSD. Le modèle consiste à acheter de l’or symbolisé tout en couvrant le risque de prix en vendant à découvert des contrats à terme sur l’or, dans le but de générer des rendements à partir des spreads du marché du financement et des produits dérivés plutôt que des mouvements de prix purs et simples.
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L’or connaît une volatilité extrême après avoir atteint des niveaux records
Après un rallye historique qui a poussé le prix de l’or au-dessus de 5 500 dollars l’once troy, le métal jaune a connu une forte volatilité ces derniers mois, reflétant un contexte macroéconomique changeant.
Bien que l’or soit largement considéré comme une protection contre le risque, en particulier lors de chocs géopolitiques tels que le baril de pétrole à 100 dollars et la guerre en cours en Iran, les prix ont chuté d’environ 1 000 dollars par rapport à leur sommet. Cette baisse survient alors que les investisseurs réduisent leurs attentes de baisse des taux de la Réserve fédérale, tandis que la hausse des rendements réels et le raffermissement du dollar américain pèsent sur le métal.
Les analystes soulignent également un positionnement encombré. En janvier, alors que le lingot approchait de son apogée, l’enquête mondiale auprès des gestionnaires de fonds de Bank of America a identifié les positions longues sur l’or comme l’échange le plus fréquenté sur les marchés.
Prix au comptant de l’or. Source: Bloomberg
La prime de l’or par rapport à sa tendance à long terme a également atteint son plus haut niveau depuis 1980, selon Bloomberg.
Néanmoins, les matières premières symboliques continuent de gagner du terrain. Cointelegraph a rapporté que le marché a dépassé les 6 milliards de dollars en février, en grande partie grâce au rallye historique de l’or.
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