Le prix du pétrole a plus que doublé en seulement deux semaines, poussant les plateformes de cryptographie dans une frénésie spéculative qui les a amenées à lister des dérivés pétroliers à effet de levier pour des experts en contrats à terme sur matières premières prêts à tout risquer en chaîne.
Les résultats étaient prévisibles.
Les perpétuels de pétrole brut tokenisés sur Hyperliquid, une plate-forme qui a acquis une renommée initiale grâce au trading de copies de type hedge funds et un classement de dégénérescence à effet de levier, ont généré plusieurs jours de négociation d’un milliard de dollars cette semaine.
Le pétrole est soudainement devenu le deuxième marché le plus populaire de l’hyperliquide, derrière le bitcoin (BTC) lui-même.
L’intérêt ouvert sur le CL-USDC d’Hyperliquid, un contrat lié à des contrats à terme sur le brut de West Texas Intermediate, a dépassé 169 millions de dollars. Le volume sur 24 heures dépassait toujours 1,2 milliard de dollars au moment de la rédaction.
Lorsque le brut a grimpé de plus de 30% à près de 120 dollars le baril le 9 mars, les vendeurs à découvert de pétrole sur Hyperliquid, sur une période de 12 heures, a connu 36,9 millions de dollars de liquidations contre seulement 2,1 millions de dollars en liquidations longues.
La plus grande victime détenait 72 178 shorts CL d’une valeur d’environ 7,7 millions de dollars. La plateforme les a tous liquidés.
Non pas que quiconque doive se sentir particulièrement désolé de cette perte, étant donné le choix du lieu et de la taille en premier lieu. En effet, le trader, visiblement bien capitalisé, a rouvert ses positions courtes presque immédiatement.
Deux autres positions à découvert d’un montant d’un million ont été liquidées tout en haut du cours du pétrole à 120 dollars le baril. Un autre trader, de manière plutôt embarrassante, a commencé à vendre à découvert alors que le baril se situait dans les 70 dollars.
Lorsque le pétrole a atteint 108 dollars le matin du 9 mars, ils ont disparu.
Un autre trader a décidé d’étiqueter son portefeuille « Oil Bear » dans le classement Hyperliquide, transformant ainsi ce commerce dangereux en une sorte d’identité. Le compte a utilisé plusieurs dizaines de millions de dollars de levier pour parier sur le produit.
Bien entendu, sur des marchés de matières premières très volatils, il peut être tout aussi dangereux de parier à la hausse qu’à la baisse, selon les moments. Le 11 mars, une liquidation de 6 millions de dollars a eu lieu lorsque le pétrole est tombé en dessous de 87 dollars.
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Hyperliquide n’est pas le seul site proposant du pétrole cryptographique. Aster, une bourse à terme perpétuelle sur BNB Chain, a lancé son propre CL-$USDT le pétrole brut perpétuel le 2 mars.
La bourse, qui a reçu les éloges du fondateur de Binance, Changpeng Zhao, a organisé un concours de trading de pétrole de 10 000 $. Binance Wallet a également lancé son propre contrat perpétuel sur le pétrole brut, CL-$USDTle 7 mars avec 0 % de frais de création et 1,2x points de largage Aster.
À mesure que les traders individuels gagnent et perdent des millions, les positions à effet de levier peuvent subir des liquidations en quelques minutes. Les perpétuels pétroliers n’existaient pas sur ces plateformes il y a quelques semaines. Pourtant, lorsque la guerre en Iran a créé la demande, Hyperliquid, Aster et Binance Wallet se sont précipités pour la fournir.
À 95,57 dollars le baril, le pétrole brut a augmenté de 66 % depuis le début de l’année. Il était à 120 dollars le baril pas plus tard que lundi.
