L’investisseur légendaire Stanley Druckenmiller a prédit que la crypto pourrait éventuellement supplanter le dollar américain en tant que monnaie de réserve mondiale.
Druckenmiller doute de la capacité du billet vert à conserver son statut tant convoité dans 50 ans.
“Je doute que le dollar américain soit la monnaie de réserve dans 50 ans, mais je n’ai aucune idée de ce que ce serait. Peut-être une crypto-monnaie que je déteste”, a-t-il déclaré.
Pendant des années, Druckenmiller a complètement évité la cryptographie, la rejetant comme une « solution à la recherche d’un problème ».
En novembre 2020, alors que la Réserve fédérale imprimait des milliards de dollars pour lutter contre la pandémie, Druckenmiller a révélé qu’il avait finalement acheté du Bitcoin pour se protéger contre la dévalorisation des monnaies fiduciaires.
Il a complètement abandonné ses avoirs en Bitcoin, expliquant à la presse financière qu’il était tout simplement trop difficile de détenir des actifs numériques spéculatifs et risqués pendant un cycle de resserrement sévère des banques centrales. Druckenmiller a ensuite exprimé les remords du vendeur après la récupération de la crypto-monnaie.
La menace des bulles
Au cours de l’entretien, l’investisseur de premier plan a également tiré la sonnette d’alarme sur l’état actuel des marchés financiers. Il a spécifiquement souligné la dangereuse inflation des actifs, qui reste sa principale préoccupation pour l’année en cours.
Dans une récente interview pour Morgan Stanley Des leçons difficiles série, le milliardaire a rejeté les inquiétudes concernant les accidents de liquidité ou les erreurs politiques. En fait, il a identifié les « bulles narratives » comme le plus grand risque absolu auquel l’économie est confrontée.
“Je n’ai jamais vu, et j’ai étudié beaucoup d’histoire économique, un résultat économique vraiment mauvais – quelque chose de bien pire qu’une récession de type jardinier… sans bulle d’actifs”, a expliqué Druckenmiller. “Elles sont toutes précédées de bulles d’actifs. Donc, si vous voulez vraiment, vraiment causer un gros problème… créez une bulle d’actifs.”
Lorsqu’on lui a demandé si le marché en était actuellement aux premiers stades d’une telle bulle, Druckenmiller a prévenu que le cycle était déjà très avancé. “Peut-être la huitième manche”, a-t-il noté. “Si nous partions matériellement d’ici, je serais très inquiet.”
Données macro « stupides »
L’ancien gestionnaire de portefeuille principal du Quantum Fund de George Soros a critiqué la dépendance de Wall Street aux indicateurs économiques traditionnels. Il a spécifiquement désigné les données sur le chômage et les salaires comme étant les variables les plus trompeuses.
“Pourquoi diable utilisons-nous un indicateur retardé pour prédire l’économie ?” il a demandé. “C’est comme stupide.”
Au lieu de cela, Druckenmiller s’appuie sur les éléments internes du marché et sur les connaissances directes des entreprises pour prévoir les changements économiques. “Toutes mes macros ne proviennent pas de données macro, mais d’entreprises”, a-t-il révélé. En rassemblant un puzzle d’entreprises qui sont à la pointe et à la traîne de l’économie, il a noté que son équipe a « été bien meilleure que la Fed en prédisant l’économie ».
Dans le même temps, la suranalyse constitue aujourd’hui la plus grande erreur dans le secteur de l’investissement, selon Druckenmiller.
“La rapidité compte désormais. Avec l’IA, le courrier électronique et tout le reste, si vous restez assis à analyser une entreprise pendant quatre mois et que vous n’êtes pas prêt à fonctionner avec 15 ou 20 % d’informations, vous raterez souvent un grand pas en avant”, a-t-il déclaré. “Parfois, lorsque l’opportunité est si grande et que vous en avez une certaine idée, vous n’avez qu’à vous lancer sans les informations appropriées et à faire le travail. Et si cela ne fonctionne pas, peu importe que vous soyez un profit ou une perte.”
